8 сентября 2021
В интервью Bloomberg Мобиус сказал, что девальвация «будет довольно значительной в следующем году, учитывая невероятное количество денег, которое было напечатано». Поэтому «будет очень хорошо иметь физическое золото, к которому вы можете получить немедленный доступ без риска того, что правительство конфискует его у вас».
Я бы добавил, что даже если вас не беспокоит девальвация валют (а это должно быть так), золото привлекательно в качестве диверсификатора, особенно сейчас, когда рынок уже несколько дней бьёт новые максимумы. Индекс S&P 500 недавно установил 53-е рекордное закрытие в 2021 году, самое высокое за календарный год до августа, несмотря на экономические показатели, сигнализирующие о слабости из-за пандемии. При соотношении цены к прибыли более 27, акции также кажутся переоценёнными в настоящее время. Это может заставить некоторых инвесторов задуматься о том, не слишком ли далеко зашёл «бычий» рынок, и поискать актив для сохранения капитала, например, золото или биткоин.
Я поддерживаю призыв Мобиуса к 10%-ному распределению средств на золото, что я рекомендую уже много лет. Я называю это золотым правилом 10%. Но не верьте мне на слово. Недавнее исследование Всемирного совета по золоту (WGC) показало, что 10-процентное распределение золота помогло повысить доходность с поправкой на риск за последние 20 лет.
В период с июня 2001 года по июнь 2021 года гипотетический портфель, содержащий 10% в физическом золоте, обеспечил более высокую годовую доходность и более низкую волатильность, чем портфель с 5% в золоте. Он также показал лучшие результаты, чем портфель, инвестированный в широкий индекс сырьевых товаров, и портфель, не инвестированный в сырьевые товары или золото.
Что касается обесценивания валюты, о котором говорил Мобиус, то мы уже наблюдаем снижение покупательной способности доллара из-за перегретой инфляции. В июле потребительские цены выросли на 5,4% в годовом исчислении, второй месяц подряд инфляция превышает 5%. По другую сторону Атлантики потребители сталкиваются с таким же чрезмерным ростом цен. Индекс потребительских цен (HICP) Еврозоны в августе вырос на 3% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с ноября 2011 года и значительно превышает целевой показатель Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2%.
Некоторые европейские инвесторы противодействуют инфляции с помощью покупки золота. Как я уже говорил вам ранее, немецкие инвесторы, в частности, купили больше золота в первой половине 2021 года, чем в любой другой период, по крайней мере, с 2009 года. Опрос WGC в 2019 году показал, что около половины всех немецких инвесторов, владеющих золотом, сделали это для «защиты своих активов». Вы, конечно, не можете искать защиты в 10-летних немецких бондах, доходность которых в настоящее время составляет менее -4% после корректировки на инфляцию. Конечно, долговые обязательства с отрицательной доходностью - это не только немецкий феномен. В настоящее время отрицательная доходность государственных облигаций по всему миру составляет около 15,7$ трлн.
Правило 10% в золоте применимо не только к физическим слиткам. Я всегда рекомендовал, чтобы примерно половина из них приходилась на акции золотодобывающих компаний, взаимные фонды и/или ETF. Я считаю, что важно сосредоточиться на компаниях, которые исторически оставались прибыльными даже при падении цен на золото.
Взгляните на эти три компании: Franco-Nevada, Wheaton Precious Metals и Royal Gold. Эти ведущие компании достигли средней маржи чистой прибыли около 50% за четыре квартала до 30 июня 2021 года. В отличие от них, у крупных производителей драгметалла этот показатель в среднем составлял лишь около 15%.
Жители Казахстана в августе этого года купили 2460 небольших слитков золота общим весом 113,7 кг., которые в основном продаются в коммерческих банках и обменных пунктах, об этом недавно сообщил ЦБ страны.
Сцены, которые можно было наблюдать на улицах Амстердама в мае этого года, напоминали кадры из голливудского кинофильма, сообщает Kitco News. Золото и платина были украдены из бронированного автомобиля.
Польша планирует купить ещё больше золота для своих резервов. Глава Центрального банка страны рассказал в недавней статье о планах своего ведомства по наращиванию золотого запаса Польши в ближайшие годы.
Дэвид Лин из Kitco News побеседовал с профессором экономики Стивом Ханке о текущих настроениях на рынке золота, политике ФРС США, инфляции и событиях вокруг китайского строительного гиганта Evergrande.
Текущие данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами показывают значительные изменения на рынке золота после «флэш-крэша» цены золота на прошлой неделе. Хедж-фонды покидают рынок золота.
Рынок драгоценных металлов в августе текущего 2021 года продолжал демонстрировать вялую динамику. Цена золота закрылась на отметке 1814,45$ за одну унцию, что на 1,5% выше, чем в предыдущем месяце.
Оператор крупнейшего в мире золотого ETF-фонда, SPDR Gold Shares (GLD), сообщает о чистом оттоке капитала в размере 482$ млн. за последние семь дней. Это привело к снижению золотого запаса GLD на 8,44 тонны.
Инвесторы спрашивают, когда им следует продавать драгметаллы? Обычно мы предлагаем основное правило для определения времени. Решение о продаже зависит от того, изменились ли ваши причины владения золотом.
Дилеры по продаже редких монет действительно продвигают золото и серебро в качестве инвестиционных активов, а также выражают обоснованные опасения по поводу инфляции, государственного долга и вероятности кризиса.
Денежная история показывает, что необеспеченные деньги не будут успешными в долгосрочной перспективе. И это, вероятно, не последняя мудрая мысль. Цифровая трансформация окажет сильное влияние на деньги.
Американский инвестиционный банк Lehman Brothers обанкротился 15 сентября 2008 года. Через два дня после этого мировая цена золота начала резко расти. Может ли эта ситуация повториться из-за ситуации в Китае?
Миллиардер Леон Куперман, возглавляющий компанию Omega Advisors, рассказал в интервью CNBC о том, что в свои 78 лет он до сих пор не понимает, что такое криптовалюта биткоин. Инвестор предпочитает золото.
Может ли Банк международных расчётов (БМР) намеренно понижать мировую цену золота? Конечно, он может это делать, учитывая его рыночную власть и значительные запасы жёлтого драгметалла на своих счетах.
Биржи по фьючерсам предлагают инвесторам будущие цены на активы, то есть они торгуют будущим. Какие ожидания связаны у инвесторов с золотом и ростом его стоимости в ближайшей перспективе?
Криптовалютная биржа Coinbase объявила недавно о том, что продаст облигации, чтобы получить больше долларов США. Дело в том, что, по словам некоторых экспертов, биткоин не предназначен для заимствований.
Цена золота упала ниже отметки 1800 долларов за одну тройскую унцию, так как укрепление доллара США и рост доходности государственных облигаций оказали давление на жёлтый драгметалл.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе продолжили снижение под влиянием укрепления курса доллара США и выхода статистики по индексу потребительских цен в США. Золото упало до 1750$/унц.
Инфляция в настоящее время превышает показатели за последнее десятилетие, но цена золота, похоже, застряла в узком диапазоне. Почему? Далее некоторый анализ текущей ситуации. Чего ждать инвесторам?
Одно дело, когда Центробанки надувают «пузыри» для себя. Другое дело, когда весь мир превратился в мыльный пузырь. Эгон фон Грейерц, глава компании Matterhorn Asset Management, рассказал в своей статье о политике ЦБ.
Доходность американских облигаций практически никак не отреагировала на напряжённость вокруг событий, связанных с китайской строительной компанией Evergrande. Цена золота также никак не отреагировала на это событие.
Роб МакИвен, председатель совета директоров и основной владелец компании McEwen Mining, рассказал в интервью порталу The Investing Network о том, что он придерживается «бычьих» взглядов на драгоценные металлы.
Таможенная служба Швейцарии опубликовала данные по экспорту-импорту золота и серебра по итогам августа текущего 2021 года. Крупнейшим поставщиком жёлтого драгметалла в Швейцарию в августе стали ОАЭ.
Желание многих покупателей из ювелирной и инвестиционной индустрии знать точное происхождение золота вводит в игру новую технологию. В скором времени можно будет точно узнать источник происхождения драгметалла.
Как долго можно поддерживать денежно-экономическую систему, в которой раз за разом подрываются все правила приличной монетарной и фискальной политики? Жёлтый драгметалл может дать ответ на этот вопрос.
Курс золота подскочил до 3-недельного максимума в минувшую пятницу, уверенно преодолев психологически важную отметку в 1800 долларов за унцию. Это произошло благодаря новостям от Центрального банка США.