Дэвид Смит: золото и серебро - ваши финансовые танки

8 октября 2021

Солдаты с бронетехникой и конструкторы, которые её создают, знают, что боевой танк должен балансировать между тремя критическими элементами, чтобы выполнить боевое задание. Эта концепция верна со времён Давида и Голиафа и была подтверждена другими знаменитыми сражениями, которые вошли в историю военного искусства.

Это сказано в качестве аналогии для тех, кто приобретает и хранит драгоценные металлы, это даёт близкое соответствие их собственной способности выполнять «финансовую миссию» по защите и росту активов.

Во-первых, боевой танк должен обладать превосходной огневой мощью и быть способным надёжно противостоять и побеждать своих противников на поле боя. Во-вторых, бронемашина должна обеспечивать защиту экипажа. В противном случае поле боя будет зачищено врагом, а по мере роста потерь моральный дух оставшихся в живых будет падать, и битва будет проиграна. В-третьих, чтобы выжить в многочисленных столкновениях, танк должен быть чрезвычайно мобильным, чтобы оставаться вне опасности, при этом перестраиваться для поражения вражеской брони и деактивировать его тактическое оружие.

Когда Давид сражался с Голиафом, ему не хватало защиты (щита) и «огневой мощи» (меча или копья). Но он смог преодолеть эти недостатки благодаря превосходной подвижности, мастерству владения рогатиной..... и тактике. Да, с хорошо продуманной и реализованной тактикой вы иногда можете победить противника, превосходящего вас по всем трём параметрам, но это не способ делать ставки, и как инвестор вы не должны этого делать. Правильное планирование, терпение и позиционирование в драгоценных металлах обеспечивают решающий фактор безопасности с более низкой корреляцией к другим активам.

С момента изобретения современного танка в конце Первой мировой войны три вышеперечисленных императива постоянно менялись, чтобы получить преимущество на поле боя, не нарушая баланс этих трёх факторов. Возьмите немецкий «Ягдтигр» во Второй мировой войне на Восточном фронте против русских. Это массивное чудовище, самая тяжёлая бронированная машина, она была способна победить всех противников. Но танк был настолько тяжёлым, что не мог преодолеть большинство мостов, имел маломощную трансмиссию и страдал от механических проблем.

С другой стороны, русские использовали Т-34. Этот танк был меньше и хуже бронирован, но он был надёжным, очень мобильным и мог производиться в больших количествах. Когда он атаковал представителя семейства танков «Тигр», то мог повредить его гусеницы. Теперь обездвиженного гиганта можно было уничтожить с помощью тяжёлой артиллерии или подрывных зарядов. Балансировка этих элементов всегда является сложной задачей для конструктора. Придание слишком большого значения какому-либо одному фактору неизбежно приведёт к деградации - или провалу - миссии и тех, кому поручено её выполнение. Какое отношение аналогия с боевым танком имеет к владению драгоценными металлами?

Огневая мощь. Посмотрите на стоимость серебра и золота с 2001 года. Серебро начинало свой рост с отметки около 4,50$ за унцию. Сегодня, даже при недавнем минимуме, оно стоит 22$, плюс премия в 3-6$ к спотовой цене. В то же время физическое золото стоило в начале 270$ со скромной премией. Сегодня унция стоит около 1780$ плюс премия 5%. После более чем годичного бокового движения с момента достижения пика на уровне 2000$ в августе 2020 года, золота всё ещё вдвое превосходит по показателю защиты благосостояния популярный индекс S&P 500, взятый за те же два десятилетия.

Защита. Серебро и золото защищают (хеджируют) другие ваши активы, эффективно ограничивая снижение их стоимости в результате инфляции. В наши дни этот фактор ещё более важен для сберегательных счетов с их ничтожными процентными доходами. Хранение золотых монет и слитков облегчает инвестирование и минимизирует расходы на премии.

Мобильность. В отличие от большинства других активов, драгоценные металлы могут быть превращены в наличные в мгновение ока. Причина, по которой цены на драгоценные металлы так часто падают (временно) во время периодических обвалов, таких как 2008 год и начало 2020-х годов, заключается в том, что трейдеры начинают продавать в первую очередь именно драгметаллы, чтобы компенсировать убытки по другим активам. С точки зрения ответственности за потери, никто не стоит между вами и покупателем, когда вы обмениваете их на наличные.

Учитывая это, предпочли бы вы отправиться на поле боя с физическим золотом и серебром - в метафорическом Abrams M-1, израильской Merkava или немецком танке Leopard - или просто «вооружённые» бумажкой о том, что у вас есть драгметалл на непроверенном складе?

И не надо просто говорить: «Ну, я буду инвестировать осторожно, держа акции или облигации, и надеяться на лучшее!». Потому что, судя по тому, как развиваются события, более чем вероятно, что вскоре вы серьёзно пожалеете о том, что сделали это. Так что либо прекращайте с нерешительностью сейчас, пока «поток грязи» не стал слишком сильным. Или ждать, пока инфляционный поток станет настолько сильным, что вам придётся попытаться действовать - даже если это окажется невозможным и реальная стоимость ваших активов будет вымыта?

Эта цитата известного сырьевого трейдера доктора Александра Элдера из Battlefield прекрасно описывает дилемму инвестора и путь к выживанию и успеху инвестиций. Он говорит, что речь идёт о том, чтобы «сражаться с большим количеством враждебных людей, платя за привилегию вступить в бой и выйти из него мёртвым, раненым или живым».

Хотим мы того или нет, но в наши дни все мы находимся на поле битвы за инвестиции. В обозримом будущем, пока финансовая система блуждает по неизведанным водам, значительно повысьте шансы в свою пользу, держа в руках золото и серебро - исторические талисманы защиты богатства.

ЦЕНЫ и НОВОСТИ ежедневно в Telegram - СМОТРЕТЬ