На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Обзор рынка драгметаллов: 28 сентября-3 октября 2021
5 октября 2021
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе оставались под влиянием продаж, за исключением золота, получившего поддержку от снижения доходностей казначейских облигаций США. Укрепление курса доллара также остановилось, а снижение на фондовых рынках усилилось, что повысило интерес к защитным активам.
Риторика представителей Центральных банков продемонстрировала смешанные настроения, на что рынок отреагировал усилением покупок металлов. Рынки платиноидов продолжали снижение под влиянием понижающегося спроса со стороны автомобильной промышленности.
Текущая неделя вновь отметится множеством выступлений представителей почти всех крупных регуляторов, что оставит волатильность на высоком уровне. В Китае отмечают «Золотую неделю», в связи с чем рынки не работают. Глава ФРС США Джером Пауэлл в выступлении перед банковским комитетом Сената сообщил, что ФРС продолжит покупку активов в объёме 120$ млрд. в месяц до тех пор, пока не будет достигнут «значительный дальнейший прогноз» в продвижении к целям безработицы и инфляции. Однако планка для повышения процентных ставок находится выше. Он упомянул, что ограничения в поставках являются основной причиной роста цен, и выразил уверенность в замедлении инфляции.
Однако выступления представителей ФРС США не отличались единообразием мнений. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сообщил, что высокая инфляция может потребовать более агрессивных шагов со стороны регулятора, включая два повышения процентных ставок в 2022 г. В то же время президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что шоки предложения, которые сейчас приводят к росту цен, ослабнут в следующем году, и по-прежнему будут необходимы низкие процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию в США на устойчивый уровень до 2%.
Скандал с торговлей на финансовых рынках членов ФРС вылился в уход президентов двух ФРБ – Далласа (Роберт Каплан) и Бостона (Эрик Розенгрен), которые отличались принадлежностью к «ястребиному лагерю», хотя и не имели права голоса в 2021 г. В связи с возможными перестановками на представителей более «голубиной» позиции общее повышение процентных ставок может быть не настолько агрессивным, как ожидалось ранее. Более того, замена главы ФРС Джерома Пауэлла в феврале 2022 г. на более лояльно настроенного представителя мягкой позиции также может способствовать смягчению общей позиции.
Динамика цен на золото отчасти отражает происходящие процессы. Скорость сужения стимулирующих программ и последующего повышения процентных ставок может оказаться вовсе не настолько быстрой, как предполагается, и это окажет поддержку рынку золота.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард в ходе конференции ЕЦБ постаралась умерить беспокойство по поводу инфляции и предостерегла от чрезмерной реакции на временный скачок цен, по-прежнему уточнив, что не видит признаков ускорения инфляции во всей экономике. Банк Китая сообщил, что будет поддерживать как можно дольше нормальную денежно-кредитную политику и что кривая доходности также может сохранить нормальную и восходящую форму. Банк оценивает потенциальные темпы роста экономики Китая на уровне 5-6%.
Данные МВФ показали, что в сентябре 2021 г. увеличили долю золота в резервах Банка Казахстана (+5,3 тонн до 397,67 тонн), Банк Узбекистана (+8,7 тонн до 375,1 тонн). Продавали золото Банк Турции (-7,8 тонн до 703,18 тонн), Банк Австралии (-2,0 тонны до 71,85 тонн). Банк России не проводил операций с золотом в сентябре 2021 г.
Спрос на физическое золото в азиатских хабах на предыдущей неделе продолжал подрастать на фоне снижения цен. В Индии дилеры продавали золото с премией в 4$/унц, спрос оставался умеренным из-за нестабильных цен, но дилеры ожидают оживления во время фестиваля Dussehra. Импорт золота в Индию в сентябре составил 91 тонну против 12 тонн годом ранее. В Китае премии на покупку золота выросли до 12$/унц, спрос продолжал подрастать на фоне падения цен на металл, а также кризиса Evergrande.
Цены на золото на прошедшей неделе вырастали от уровня 1722$/унц до 1769$/унц, но пока не смогли пройти вверх сильный уровень 1770$/унц и опустились до 1758$/унц. Растущий спрос на физическое золото в Азии продолжал оказывать поддержку ценам, а многие долгосрочные инвесторы покупали золото, чтобы астраховаться от инфляции и экономических рисков. Еженедельный обзор BofA показал отток средств из золотых фондов в размере $0,6 млрд.
Цены на серебро на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота выросли от уровня 21,50$/унц до 22,55$/унц. Соотношение цен между золотом и серебром составило 78,06 (среднее значение за 5 лет - 79,50). Соотношение платина/серебро составляет 42,13 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Refinitive, объёмы средств под управлением крупнейших ETF, инвестирующих в золото, за прошедшую неделю понизились на 0,2%, а инвестирующих в серебро, выросли на 0,9%.
Рынок платины на прошедшей неделе сохранил высокую волатильность цен, которые колебались в диапазоне 980-940$/унц в корреляции с рынком золота. Спред между золотом и платиной расширился до 802$/унц, между палладием и платиной сузился до 938$/унц.
Стоимость палладия в течение недели подросла от 1835$/унц до 1906$/унц, т.к. инвесторы снимали излишнюю перепроданность рынка. Выходящая статистика посылала рынкам платиноидов противоречивые сигналы. В июле и августе 2021 г. количество зарегистрированных коммерческих автомобилей в ЕС сократилось на 11,9% и 5,4% г/г в течение двух месяцев подряд. Импорт палладия в Гонконг в августе вырос на 166% до 197 тыс. унций, что является самым высоким показателем с октября 2019 г. По данным Refinitive, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, не изменились, а инвестирующих в палладий, понизились на 1,9%.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
