Фундаментальные данные по золоту и серебру

6 октября 2021

Фундаментальные данные по золоту и серебру

Когда речь заходит о золоте и серебре, аналитики и инвесторы любят делиться своими взглядами на фундаментальные показатели этих двух драгметаллов. В последнее время список этих показателей, похоже, становится всё длиннее и длиннее.

Когда кто-то упоминает начало строительства и золото в одном предложении, это признак того, что анализ стал подозрительным, а полученные в результате наблюдения, вероятно, имеют малую или нулевую ценность.

Выведение корреляций между золотом и множеством других несвязанных факторов, таких как процентные ставки, социальные волнения, политические потрясения, войны, продажи домов, розничные продажи, экономическая активность и т.д., является запутанным и неустойчивым. Так называемые фундаментальные показатели для золота брошены в большой котел кипящих фраз и лозунгов. Инвесторы могут выбирать, какие фундаментальные показатели им подходят. Определение фундаментала (существительное) - это «центральное или главное правило или принцип, на котором что-то основано». Для золота и серебра существует по одному фундаментальному принципу:

1) Золото - это реальные деньги.
2) Серебро является промышленным товаром.

Каждый из этих металлов имеет вторичное применение, которое аналогично первичному применению другого металла. Золото - это в первую очередь реальные деньги, но также имеет промышленное применение. Серебро - это в первую очередь промышленный товар, который имеет вторичное применение в качестве денег.

Базовая стоимость золота или серебра вытекает из его первичной фундаментальной стоимости. Это означает, что золото ценится за его роль в качестве реальных денег, а основная ценность серебра обусловлена его использованием в промышленности. И первичная фундаментальная ценность для любого металла всегда будет одной и той же, даже если относительные пропорции первичного и вторичного использования могут меняться.

Например, предположим, что основная роль золота как денег составляет 90% его предполагаемой стоимости. Остальные 10% могут приходиться на промышленные виды использования, например, ювелирное дело. Если промышленный спрос на золото увеличивается в результате роста спроса на его использование в качестве ювелирных изделий, то относительная доля общего спроса на золото увеличивается. Другими словами, возможное новое разделение может быть 85% для денежного использования и 15% для промышленного использования.

Важно, однако, что общий спрос на золото не меняется. Рост промышленного спроса на золото вытесняет инвестиционный спрос. Какие бы изменения ни произошли в относительном процентном соотношении, они никак не изменят баланс этих двух видов использования и не поменяют местами первичный и вторичный виды использования. Первичным спросом на золото всегда будет его использование в качестве денег, и эта ценность всегда будет намного превышать его вторичное использование в промышленности.

Пример с серебром аналогичен, за исключением того, что промышленное и монетарное использование поменялись местами. Какие бы изменения или увеличения ни произошли в использовании серебра в качестве денег, промышленный спрос будет вытеснен на тот же процент. Как и в случае с золотом, рост вторичного использования и оценки никогда не превзойдут первичное использование. Серебро всегда будет цениться в первую очередь за его использование в промышленности, а не за использование в качестве денег.

Инвесторы и цена

Даже если бы большинство инвесторов и аналитиков понимали эти вещи (а они не понимают), они бы, скорее всего, игнорировали их - потому что они скучны. Инвесторы непостоянны и ориентируются на цену. Большинство из них не интересуются ценностями. Они хотят знать, когда цена на что-либо вырастет, на сколько и почему. Вопрос «почему» обычно остаётся на втором плане. Обычно вопрос «почему» вступает в разговор после того, как цена упала, когда она должна была расти.

Затем инвесторы и их консультанты начинают много говорить о фундаментальных показателях. Поскольку фундаментальные показатели, о которых они говорят, не применимы к золоту и серебру, любая логика, которую они применяют, несовершенна, поскольку основана на ложных предположениях. Это приводит к нереалистичным ожиданиям. Негативные новости в заголовках газет, похоже, являются причиной для покупки золота. Один из недавних заголовков даже провозгласил: «Плохие новости - хорошие новости для золота». Очевидно, что некоторые инвесторы думают и действуют с учётом этого утверждения. К сожалению, одновременные события не являются доказательством корреляции.

Как же можно объяснить изменения цен на золото, основываясь на вышеуказанных фундаментальных показателях? Золото - это не просто реальные деньги. Это оригинальные деньги. Золото было деньгами до появления доллара США. Его ценность постоянна и неизменна. Оно является конечным хранилищем стоимости. Золото - это стандарт стоимости для всего остального. Всё остальное оценивается на основе цены золота - в граммах, килограммах, унциях и их долях.

Для большинства из нас это кажется обратным, потому что мы привыкли оценивать вещи по их цене в долларах или другой валюте. Но если мы научимся понимать это, то сможем лучше понять следующее: рост цены золота в долларах не означает, что стоимость золота растёт, но означает соответствующую потерю покупательной способности доллара США.

Это возвращает нас к единственной основе золота: золото - это настоящие деньги. Всё остальное - это заменитель, суррогат. Другими словами: ничто, кроме доллара США, не является определяющим фактором для цены золота. Однако то, что мы сказали о золоте, не относится к серебру. Серебро в первую очередь является промышленным товаром, и его цена в долларах в основном отражает его использование в промышленности, а не в качестве денег.

Замедление экономической активности приводит к снижению промышленного спроса. Это отражается в снижении цен на промышленные товары, такие как серебро. Фактически, цена на серебро падала во время каждой рецессии за последние пятьдесят лет.

Анализ цен на золото

За последние сто лет доллар США потерял от 98% до 99% своей покупательной способности. Когда в августе прошлого года цена золота достигла 2060$ за унцию, это означало стократный рост за последнее столетие и 99-процентное снижение покупательной способности доллара. С поправкой на инфляцию, 2060$ в августе 2020 года почти идентичны 1895$ в августе 2011 года, и оба пика одинаково представляют собой 99% потерю покупательной способности доллара США.

Рост цены золота в долларах США от одного пика к другому (август 2011 - август 2020) соответствует фактической покупательной способности, потерянной за прошедшие девять лет. Примерно на полпути между двумя ценовыми пиками цена золота достигла минимума в 1040$ за унцию в январе 2016 года. Это было пятидесятикратное увеличение и отражало потерю покупательной способности доллара США на 98%.

Матовое серебро

В то время как стоимость жёлтого драгметалла в настоящее время в 85 раз превышает его первоначальную фиксированную цену в 20,67$, что отражает почти 99% потерю покупательной способности в долларах США, цена серебра за те же 100 лет выросла всего в 17 раз (22,40$ за унцию разделить на 1,29$). С поправкой на инфляцию серебро сегодня фактически дешевле, чем сто лет назад. Это не является доказательством ценности серебра в качестве хеджирования инфляции или его роли в качестве денег.

Заключение

Многие анализы золота и серебра фактически неверны. Они не имеют фундаментальной поддержки и исторического прецедента. Используемая логика ошибочна, поскольку основана на ложных предположениях. Всё это приводит к нереалистичным ожиданиям. Прогнозы космической цены на золото или серебро выдают желаемое за действительное. А если они и возникнут, то будут сопровождаться условиями, которые сведут на нет ожидаемые положительные выгоды.

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор рынка драгметаллов: 30 августа-5 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 30 августа-5 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 6-12 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 6-12 сентября 2021

Роб МакИвен: покупайте золото, серебро и медь

Роб МакИвен: покупайте золото, серебро и медь

Обзор рынка драгметаллов: 13-19 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 13-19 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 20-26 сентября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 20-26 сентября 2021

Неужели золото только для пессимистов?

Неужели золото только для пессимистов?

Стив Пенни: рост цены серебра превысит золото

Стив Пенни: рост цены серебра превысит золото

Обзор рынка драгметаллов: 28 сентября-3 октября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 28 сентября-3 октября 2021

Дэвид Смит: золото и серебро - ваши финансовые танки

Дэвид Смит: золото и серебро - ваши финансовые танки

Capital Economics: снижение цены серебра на 5% в 2021

Capital Economics: снижение цены серебра на 5% в 2021

Мэтт Уотсон: запасы серебра закончатся через 20 лет

Мэтт Уотсон: запасы серебра закончатся через 20 лет

Обзор рынка драгметаллов: 4-10 октября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 4-10 октября 2021

Клинт Зигнер: рост спроса увеличивает цену золота

Клинт Зигнер: рост спроса увеличивает цену золота

Новый тренд: золото из 3D-принтера

Новый тренд: золото из 3D-принтера

Обзор рынка драгметаллов: 11-17 октября 2021

Обзор рынка драгметаллов: 11-17 октября 2021

Эгон фон Грейерц: покупайте драгметаллы при падении

Эгон фон Грейерц: покупайте драгметаллы при падении

Фрэнк Холмс: правило 10% инвестиций в золото

Фрэнк Холмс: правило 10% инвестиций в золото

OANDA: цена золота вблизи 1700$ за унцию

OANDA: цена золота вблизи 1700$ за унцию

Стефан Глисон: каким будет будущее серебра?

Стефан Глисон: каким будет будущее серебра?

Леон Куперман: лучше золото, чем биткоин

Леон Куперман: лучше золото, чем биткоин

Клинт Зигнер: ложь про редкие монеты

Клинт Зигнер: ложь про редкие монеты

Джим МакДональд: цена серебра превысит 50$

Джим МакДональд: цена серебра превысит 50$

Швейцария: экспорт-импорт золота в августе 2021 года

Швейцария: экспорт-импорт золота в августе 2021 года

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать золотые инвестиционные монеты. Большой выбор СМОТРЕТЬ ЗДЕСЬ-->