Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Capital Economics: снижение цены серебра на 5% в 2021
11 октября 2021
Глобальный сдвиг в сторону «зелёной» энергетики будет недостаточным для поддержки цен на серебро до конца 2021 и в 2022 годах, согласно недавнему исследованию Capital Economics. В отчёте, опубликованном на прошлой неделе, Киран Томпкинс из CE заявил, что у них довольно мрачный взгляд на серебро, сообщает Kitco News. По его словам, в следующем году ожидается ослабление спроса.
По прогнозам Capital Economics, цена серебра завершит этот год на уровне около 21,50$ за унцию. В 2022 году компания ожидает, что цена упадёт до 21$. Томпкинс сказал, что они ожидают ослабления промышленного спроса на рынке серебра. «Есть признаки того, что рост промышленного спроса на серебро начал ослабевать. На самом деле, [трехмесячное] среднее значение текущего баланса глобального индекса PMI электроники упало с пика, достигнутого в мае этого года», - сказал Томпкинс.
«Наши ожидания роста долгосрочной реальной доходности приведут к увеличению альтернативной стоимости инвестиций в серебро. Они также подкрепляют наше мнение о том, что доллар США будет укрепляться, что обычно является негативным фактором для цены серебра», - сказал Томпкинс.
Прогноз по золоту
Голландский банк ABN Amro недавно заявил, что по-прежнему будет придерживаться своего предыдущего прогноза цен на золото. Аналитики банка считают, что цены на золото останутся более низкими в этом и следующем годах. Таким образом, ожидается, что к концу 2021 года золото будет стоить около 1700$ за унцию, а к концу 2022 года - 1500$ за унцию.
Одной из причин этого является ужесточение денежно-кредитной политики во всём мире. Ожидается, что ФРС США повысит процентные ставки в начале 2023 года, а Банк Англии и Банк Канады планируют повысить ставки раньше. Ужесточение монетарной политики обычно негативно сказывается на стоимости жёлтого драгметалла, в том числе потому, что доходность государственных облигаций имеет тенденцию к росту.
Кроме того, по данным ABN Amro, ожидается рост доходности двухлетних государственных облигаций США. По прогнозу, этот рост будет сильнее, чем ожидалось ранее. Банк также считает, что инфляционное давление будет ослабевать. Третьим фактором является доллар США, который, согласно прогнозу, будет укрепляться и дальше. Вероятно, это будет умеренное увеличение. Рост курса американского доллара, как правило, является негативным фактором для золота.
Золото в Индии
Индийский сезон фестивалей обещает быть оживлённым, сообщает Livemint. Это хорошая новость для индийских ювелиров, которые теперь могут рассчитывать на самый прибыльный сезон продаж. Кроме того, ювелиры ожидают увеличения объёмов продаж, поскольку цена золота на внутреннем рынке упала на 17% с рекордного максимума, достигнутого в августе прошлого года.
Около 60-70% потребления золота в Индии приходится на ювелирные изделия. Данные WGC показывают, что в 2020 году индийцы приобрели около 3,15 т. золотых украшений. По словам Ашиша Петхе, председателя Всеиндийского совета производителей драгоценных камней и ювелирных изделий, отложенный спрос и снижение цен могут способствовать тому, что продажи золота в последнем квартале 2021 года вырастут на 15% по сравнению с аналогичным периодом двухлетней давности.
«2020 год был исключением», - сказал Пете о прошлом годе. «В этом квартале цены на золото снизились, и это благоприятно. Также мы наблюдает большое количество свадеб».
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
