Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Saxo Bank: золото выиграет от выборов в США в любом случае
11 сентября 2024
Сочетание геополитических рисков, фискальных проблем и изменений в денежно-кредитной политике формирует «бычьи» аргументы в пользу золота как твёрдого актива независимо от того, кто победит на выборах в США в ноябре этого года, считает аналитик Оле Хансен из Saxo Bank.
«Недавние высокие показатели золота, которое выросло на 20% за год и достигло максимума на отметке 2531,75$ за унцию в августе, были обусловлены сочетанием факторов, которые сделали его привлекательной инвестицией», - написал Хансен.
«Есть несколько причин, по которым ситуация после выборов может продолжать поддерживать цену на золото, которая до начала сентября этого года значительно опережала индекс S&P 500 и индекс Nasdaq 100. По состоянию на 10 сентября, золото выросло более чем на 21%, в то время как индекс S&P 500 вырос чуть менее чем на 15%, а Nasdaq 100 - на 12,5%».
Хансен перечислил основные причины, по которым Saxo Bank ожидает, что золото продолжит демонстрировать высокие показатели после выборов и до 2025 года.
Первая причина - это «неопределённость, связанная с предстоящими президентскими выборами в США, которые вызывают сильное беспокойство по поводу курса фискальной политики и общей стабильности рынка», - сказал он.
«Сначала Трамп, а затем Байден пренебрегали финансовой осторожностью, раздувая федеральный дефицит в хорошие и особенно плохие времена (реакция на пандемию), в результате чего долг США превысил 120% ВВП», - отметил Хансен. «Судя по всему, ни одна из сторон не намерена прибегать к жёсткой экономии бюджетных средств, что повышает инфляционные риски, а это является позитивным фактором для золота».
По словам аналитика, «Трамп хочет снизить налоги, не имея никаких надёжных планов по сокращению расходов», в то время как администрация Харрис, скорее всего, продлит масштабные фискальные программы Байдена. «Любая из администраций неизбежно увеличит дефицит в условиях экономического спада», - добавил он. «И даже если у нас будет президент Харрис или Трамп с разделённым Конгрессом, что означает политический тупик, это означает, что ФРС должна будет работать намного усерднее, смягчая свою политику».
Второй фактор, поддерживающий золото независимо от того, кто победит на президентских выборах, - это общая привлекательность драгметалла в качестве «тихой гавани».
Золото уже давно является «безопасной гаванью» в трудные времена, и, возможно, мы приближаемся к концу невероятного периода роста акций, если мы движемся к рецессии, о чём нам, похоже, говорит рынок облигаций и его недавняя «дизинверсия»», - сказал он. «Дизинверсия происходит, когда краткосрочная доходность падает ниже долгосрочной, поскольку рынок ожидает, что ФРС снизит ставки».
Третий ключевой фактор - предстоящий цикл снижения ставок ФРС. «Независимо от того, движемся ли мы к небольшому замедлению или полноценной рецессии, решения ФРС США по монетарной политике будут играть важную роль в формировании траектории движения цен на золото», - сказал Хансен. «Цикл снижения ставок начнётся в этом месяце на заседании FOMC 18 сентября, и снижение процентных ставок, скорее всего, повысит привлекательность золота, особенно, если в ближайшие месяцы ФРС будет снижать ставки больше, чем ожидается».
Он отметил, что снижение ставок «уменьшает альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как золото», что делает их более привлекательными для инвесторов. «Исторически золото демонстрирует хорошие результаты в периоды снижения процентных ставок», - сказал эксперт.
Последними ключевыми факторами укрепления золота в преддверии выборов в США и в дальнейшем являются геополитические риски и тенденция дедолларизации.
«Более широкая глобальная обстановка, характеризующаяся геополитической напряжённостью, усилиями Центральных банков по дедолларизации и экономической неопределённостью, продолжает поддерживать спрос на золото», - сказал Хансен. «В частности, закупки золота Центральными банками и высокий розничный спрос на ключевых рынках, таких как Китай, помогли поддержать рост цен на этот драгметалл, поскольку инвесторы стремятся к стабильности в условиях нестабильной экономической ситуации. В случае победы Трампа и выполнения им своих угроз в отношении тарифов рынок золота может получить дополнительную поддержку, поскольку всё большее число стран стремится совершать сделки вне долларовой системы».
В целом, сочетание геополитических рисков, фискальных проблем и потенциальных изменений в денежно-кредитной политике, особенно после президентских выборов в США, является «бычьим» аргументом в пользу золота как твёрдого актива», - сказал аналитик, добавив, что «золото всегда следует рассматривать в основном как нечто, сохраняющее свою стоимость, а не как нечто, что значительно подорожает в реальном выражении (сверх уровня инфляции)».
«Инвесторы, скорее всего, продолжат рассматривать золото как средство защиты от неопределённости, создаваемой как экономическими, так и политическими факторами», - заключил Хансен. «За последнее десятилетие золото обеспечило среднегодовую доходность в размере 8,4% в долларах США, постоянно опережая инфляцию. Это делает его привлекательным вариантом для долгосрочных инвесторов, стремящихся сохранить покупательную способность своего капитала».
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
