Первые шесть месяцев текущего 2023 года были чрезвычайно разнообразными для мировой цены золота. До начала мая «защитный актив» имел крутой восходящий тренд - затем последовала техническая коррекция на 7% вниз. Что делать инвесторам дальше?
В первые три месяца на рынках золота возникли массовые покупательские настроения в связи с банковским кризисом. Три американских банка (Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic) недостаточно хеджировали риски процентных ставок, что поставило их на грань краха в результате резкого роста процентных ставок.
Даже швейцарский банк Credit Suisse, богатый традициями, пришлось спасать с помощью банка UBS по настоянию Швейцарского национального банка (SNB). Хотя всё ещё тлеющий банковский кризис, возможно, ещё не закончился, его нельзя сравнивать с гибелью банков с 2008 по 2011 годы. Стоит напомнить, что в тот период разорилось в общей сложности более 400 американских банков.
Однако в «весёлом» мае состояние золота, которое считается испытанной и проверенной антикризисной валютой, ухудшилось. Надежды на менее жёсткую монетарную политику были разрушены после того, как ФРС и ЕЦБ выступили с решительно «ястребиными» заявлениями.
Вместо паузы в повышении процентных ставок с последующим поворотом вниз, финансовые рынки теперь исходят из дальнейшего повышения ставок. Например, инструмент FedWatch оператора фьючерсной биржи CME Group в настоящее время указывает на 87-процентную вероятность того, что 26 июля мы увидим повышение ставки на 25 базисных пунктов.
С точки зрения доходности, жёлтый драгметалл, возможно, оказался в невыгодном положении по сравнению с акциями или криптовалютами, но благодаря двум перечисленным далее аспектам, он, вероятно, останется первым выбором для многих инвесторов, которые ищут защиту от кризиса или инфляции.
Во-первых, поскольку владение золотом в виде инвестиционных слитков или монет не связано с риском контрагента, то исключается полная потеря актива. Во-вторых, несмотря на отсутствие диверсификации, индекс волатильности золота имеет более низкое значение, чем его аналоги на DAX или S&P-500.
В принципе, относительно высокая волатильность открывает соответственно привлекательные возможности для получения прибыли, но, с другой стороны, в данном контексте также действует следующее правило: чем выше волатильность, тем выше риск потерь.
Те, кто покупает золото, обычно не стремятся получить высокую прибыль в кратчайшие сроки, а ценят жёлтый драгметалл прежде всего как «хранилище стоимости» на протяжении многих поколений. По этой причине инвестиции в золото особенно часто делают инвесторы, которые ищут актив для своего инвестпортфеля со стабилизирующим или успокаивающим эффектом.
В настоящее время мало что указывает на то, что это мнение изменится в долгосрочной перспективе.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
