Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Недавно инвестиционная компания WisdomTree опубликовала прогноз по золоту на второй квартал 2024 года, в котором представлены три возможных сценария развития цен на золото и различные влияющие на них факторы.
Ведущий аналитик по сырьевым товарам в Европе Нитеш Шах пояснил, что консенсус-сценарий предполагает дальнейшее снижение инфляции, ослабление доллара США и снижение доходности облигаций. Согласно этому консенсус-сценарию, цена золота достигнет 2225$ за унцию ко 2 кварталу 2024 года. К 4 кварталу 2023 года ожидается, что цена золота достигнет 2139$ за унцию. Однако в реальном выражении цена всё ещё ниже предыдущих максимумов.
В «бычьем» сценарии ФРС США отреагирует на признаки рецессии и направит свою денежно-кредитную политику на ускоренное снижение процентных ставок. Если ФРС начнёт расширять денежную массу к осени 2023 года, то доходность облигаций снизится. Более того, если ФРС начнёт действовать раньше Европейского центрального банка (ЕЦБ) и других крупных Центральных банков, то доллар США может обесцениться быстрее, считает Шах. Инфляция будет выше, чем в общепринятом сценарии, в результате проведения ФРС свободной денежно-кредитной политики. При таком сценарии цены на золото могут достичь 2490$ за унцию ко второму кварталу 2024 года.
По «медвежьему» сценарию компании WisdomTree, инфляция потребительских цен снизится до 1,8%, что ниже целевого уровня ФРС. По сути, Федрезерв совершит ошибку в своей политике, переусердствовав с ужесточением. Доходность облигаций вырастет, а доллар США укрепится. «Хотя мы признаём, что такой сценарий повышает риск рецессии и, следовательно, может быть позитивным для золота, привлекая больше инвесторов к жёлтому драгметаллу в качестве хеджа, для построения негативного сценария мы снизили спекулятивное позиционирование во фьючерсах на золото до 50000», - пояснил эксперт по сырьевым товарам. При таком сценарии цена золота может упасть до 1710$ за унцию ко второму кварталу следующего 2024 года».
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
