30 августа 2022
В условиях стремительно растущей инфляции и стремительного роста стоимости жизни для большинства потребителей и налогоплательщиков не оставалось иного выбора, кроме как повысить процентные ставки.
Но у этого решения была очень важная обратная сторона: оно было политически неоправданным, и его последствия неизбежно вскоре оказались бы крайне непопулярными, особенно для заёмщиков. Это может оказать разрушительное воздействие на рынок недвижимости, который уже некоторое время находится в состоянии «пузыря». Поэтому решение было очевидным. Чтобы справиться с этой проблемой, Центральному банку показалось, что наиболее ответственный способ - это придерживаться подхода «не спрашивай, не говори» к ипотечным кредитам и не задавать вопросов о том, кто может их себе позволить.
Телекомпания BBC сообщила следующее: «Правила ипотечного кредитования были смягчены после того, как Банк Англии отменил тест на доступность жилья. В рамках «стресс-теста» кредиторы должны были рассчитать, смогут ли потенциальные заёмщики позволить себе процентную ставку в размере до 3%. Отмена этого теста может позволить некоторым потенциальным заёмщикам получить кредиты, например, самозанятым или фрилансерам».
Этот тест, который не требуется с 1 августа, был впервые введён в 2014 году для того, чтобы не повторилась катастрофа домино из плохих кредитов, которую мы пережили в 2008 году. Используя аналогичный подход «умышленного невежества», банки в США в то время выдавали кредиты людям, которые никогда не смогли бы позволить себе выплатить их. Стратегия того времени заключалась не в том, чтобы заработать на самих кредитах, а в том, чтобы отработать их и продать дальше. Это прекрасно работало, пока в конце концов не привело к краху всей экономики. На этот раз риски гораздо выше.
Предоставление банкам юридической свободы в предоставлении кредитов на более мягких условиях неизбежно приведёт к накоплению безнадёжных кредитов. После шести последовательных повышений процентных ставок кредитный бизнес, наконец, снова стал прибыльным, поэтому очевидно, что банки будут рады расширить свою клиентскую базу, даже если не все из них действительно могут позволить себе полностью погасить свои долги.
Вероятность такого сценария усиливается ещё и тем, что банки знают, что в случае очередного кризиса, они снова получат помощь от государства. Однажды налогоплательщики уже оплатили ошибки банков во время прошлого кризиса, а значит они смогут сделать это ещё раз. Более того, во время корона-кризиса правительство наглядно показало, как далеко оно готово зайти, чтобы обеспечить искусственную поддержку экономики - например, поддержка закрывшихся предприятий и введение трёхмесячных «каникул по выплате ипотечных кредитов». Поэтому теперь банки могут быть уверены, что им снова помогут, если они возьмут на себя бОльший риск, чем они могут его реально осилить.
Кроме того, отмена проверки доступности ипотеки ещё больше надует жилищный пузырь. Поскольку сейчас всё больше людей могут взять ипотечный кредит, то цены на жильё будут продолжать расти. По данным Управления национальной статистики (ONS): «Средний дом в Англии стоит примерно в 8,7 раза больше среднего годового располагаемого дохода домохозяйства. Это самое высокое соотношение дохода и цены на жильё с 1999 года».
На данный момент крах рынка жилья кажется неизбежным, учитывая экономический спад и острый кризис стоимости жизни, от которого страдает большинство домохозяйств. И хотя трудно сказать, когда это произойдёт и что именно послужит толчком, несомненно то, что недавнее решение Банка Англии усилит воздействие этого кризиса.
Говоря о кризисе стоимости жизни, важно понимать, насколько плоха ситуация в Великобритании в настоящее время. Сейчас цены растут быстрее, чем когда-либо за последние 40 лет, а заработная плата просто не успевает за ними. «Более трети людей в Англии, Уэльсе и Шотландии сокращают потребление продуктов питания и товаров повседневного спроса, чтобы снизить стоимость жизни», - говорится в недавнем исследовании ONS.
И пока лето медленно подходит к концу, домохозяйства ожидает очень дорогая зима. Согласно прогнозам, средний счёт за электроэнергию может превысить 3600 фунтов стерлингов, а Банк Англии предупреждает, что инфляция в конце года может вырасти до более чем 13%.
Учитывая этот мрачный прогноз, трудно представить, что заёмщики, уже находящиеся под финансовым давлением, будут отдавать предпочтение выплате ипотечного кредита, который они не могли себе позволить в первую очередь, когда они одновременно борются за то, чтобы поставить еду на стол или обогреть свой дом, особенно в условиях растущих процентных ставок. В целом, этот полностью предотвратимый кризис закредитованности является ещё одним напоминанием о недальновидности, безрассудстве и безответственности политиков и центральных банкиров.
Женевьева Роч-Дектер дала интервью компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о текущих событиях на финансовых рынках. Нынешний «медвежий» рынок акций всё ещё находится на ранней стадии.
Майк МакГлоун, старший товарный стратег Bloomberg Intelligence, написал в Твиттере, что достижение золотом отметки в 2000$ - это всего лишь «вопрос времени», поскольку производство золота в мире ограничено.
Заблуждением является утверждение о том, что золото не приносит процентного дохода, по крайней мере, когда речь идёт о Центральных банках, такую точку зрения озвучил канадский банк TD Securities.
Крупные инвестиционные банки во втором квартале текущего 2022 года, очевидно, воспользовались снижением цен на золото, чтобы значительно увеличить свои доли в крупнейшем «золотом» ETF-фонде.
Президент США Никсон 51 год назад на этой неделе захлопнул «золотое окно», ликвидировав последний остаток золотого стандарта. С долларом без привязки к золоту дядя Сэм мог создавать неограниченное количество долларов.
Россия намерена запустить собственный международный стандарт для драгоценных металлов после того, как страна была исключена из Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA) из-за санкций.
Индекс доллара недавно достиг 20-летнего максимума, поэтому сейчас кажется странным говорить о снижении курса доллара. Но обозреватель Financial Times Ручир Шарма утверждает, что уже наступает мир после доллара.
Майкл Гайед дал интервью информационному порталу Kitco News, который освещает рынок драгоценных металлов. Во время разговора они обсудили ситуацию на рынке золота, биткоин и финансовую ситуацию в США.
Потребители в США продолжают бороться с ростом цен и поддерживают слабеющую экономику с помощью своих кредитных карт. При росте процентных ставок американцы ежемесячно выплачивают всё более высокие проценты.
Центральный банк Китая решил снова снизить процентные ставки на фоне «пузыря» на рынке недвижимости, экономического спада и геополитических конфликтов. В Поднебесной наступает новая реальность.
Всякий раз, когда в Еврозоне вспыхивал «пожар», ЕЦБ тушил все угрожающие возгорания своей, казалось бы, неисчерпаемой ликвидностью. Но во времена высокой инфляции такой возможности больше не существует.
Согласно последнему прогнозу Capital Economics, цена золота, скорее всего, упадёт до 1650 долларов за одну тройскую унцию к концу текущего 2022 года, но затем снова начнётся её восстановление. Об этом сообщает Kitco News.
Цены на золото удержали недавний рост во вторник, так как волатильность на фондовых рынках повысила спрос на безопасные убежища в преддверии ожидаемых на этой неделе данных по инфляции в США.
Судебный процесс против топ-менеджеров банка JP Morgan начался 8 июля. Эти высокопоставленные банкиры обвиняются в многолетней схеме манипулирования ценами на драгметаллы с помощью так называемого «спуфинга».
Стоимость золота снизилась 11 августа, так как опасения по поводу рецессии в США были ослаблены слабыми данными по инфляции, а цены на медь остались на пятинедельном максимуме на фоне снижения курса доллара.
Дэвид Гарофало, президент и генеральный директор Gold Royalty, по-прежнему уверен в будущем жёлтого драгметалла. Он уже обозначил цену в 3000$ к концу 2022 года и недавно подтвердил свой позитивный прогноз.
Потребительское доверие в крупных странах мира находится на минимальных значениях. Но влияние военного конфликта на территории Украины и инфляции на цену золота не так однозначно, как может показаться.
Несмотря на многомесячное ралли в американских акциях, надвигается финансовый кризис, который будет хуже 2008 года, сказал в интервью Kitco News Питер Шифф, главный рыночный стратег Euro Pacific Asset Management.
Криптовалюту биткоин иногда сравнивают с утконосом. Сначала люди не понимали это животное, потому что это было что-то новое, не вписывающееся в устоявшиеся парадигмы. Аналогичным образом обстоит дело с биткоином.
Финансовые аналитики и «золотые быки» говорят о том, что возможная рецессия окажет положительное влияние на цену золота. Это мнение основано на предположении, что плохие новости благоприятны для рынка золота.