Британия: готовится повторение кризиса 2008 года

30 августа 2022

Британия: готовится повторение кризиса 2008 года

Похоже, что у банкиров Банка Англии очень короткая или, по крайней мере, очень избирательная память. После введения беспрецедентных мер стимулирования во время корона-кризиса и поддержки правительства в его попытках наводнить экономику свежей наличностью в тот же период, Центральный банк теперь оказался в очень незавидном положении.

В условиях стремительно растущей инфляции и стремительного роста стоимости жизни для большинства потребителей и налогоплательщиков не оставалось иного выбора, кроме как повысить процентные ставки.

Но у этого решения была очень важная обратная сторона: оно было политически неоправданным, и его последствия неизбежно вскоре оказались бы крайне непопулярными, особенно для заёмщиков. Это может оказать разрушительное воздействие на рынок недвижимости, который уже некоторое время находится в состоянии «пузыря». Поэтому решение было очевидным. Чтобы справиться с этой проблемой, Центральному банку показалось, что наиболее ответственный способ - это придерживаться подхода «не спрашивай, не говори» к ипотечным кредитам и не задавать вопросов о том, кто может их себе позволить.

Телекомпания BBC сообщила следующее: «Правила ипотечного кредитования были смягчены после того, как Банк Англии отменил тест на доступность жилья. В рамках «стресс-теста» кредиторы должны были рассчитать, смогут ли потенциальные заёмщики позволить себе процентную ставку в размере до 3%. Отмена этого теста может позволить некоторым потенциальным заёмщикам получить кредиты, например, самозанятым или фрилансерам».

Этот тест, который не требуется с 1 августа, был впервые введён в 2014 году для того, чтобы не повторилась катастрофа домино из плохих кредитов, которую мы пережили в 2008 году. Используя аналогичный подход «умышленного невежества», банки в США в то время выдавали кредиты людям, которые никогда не смогли бы позволить себе выплатить их. Стратегия того времени заключалась не в том, чтобы заработать на самих кредитах, а в том, чтобы отработать их и продать дальше. Это прекрасно работало, пока в конце концов не привело к краху всей экономики. На этот раз риски гораздо выше.

Предоставление банкам юридической свободы в предоставлении кредитов на более мягких условиях неизбежно приведёт к накоплению безнадёжных кредитов. После шести последовательных повышений процентных ставок кредитный бизнес, наконец, снова стал прибыльным, поэтому очевидно, что банки будут рады расширить свою клиентскую базу, даже если не все из них действительно могут позволить себе полностью погасить свои долги.

Вероятность такого сценария усиливается ещё и тем, что банки знают, что в случае очередного кризиса, они снова получат помощь от государства. Однажды налогоплательщики уже оплатили ошибки банков во время прошлого кризиса, а значит они смогут сделать это ещё раз. Более того, во время корона-кризиса правительство наглядно показало, как далеко оно готово зайти, чтобы обеспечить искусственную поддержку экономики - например, поддержка закрывшихся предприятий и введение трёхмесячных «каникул по выплате ипотечных кредитов». Поэтому теперь банки могут быть уверены, что им снова помогут, если они возьмут на себя бОльший риск, чем они могут его реально осилить.

Кроме того, отмена проверки доступности ипотеки ещё больше надует жилищный пузырь. Поскольку сейчас всё больше людей могут взять ипотечный кредит, то цены на жильё будут продолжать расти. По данным Управления национальной статистики (ONS): «Средний дом в Англии стоит примерно в 8,7 раза больше среднего годового располагаемого дохода домохозяйства. Это самое высокое соотношение дохода и цены на жильё с 1999 года».

На данный момент крах рынка жилья кажется неизбежным, учитывая экономический спад и острый кризис стоимости жизни, от которого страдает большинство домохозяйств. И хотя трудно сказать, когда это произойдёт и что именно послужит толчком, несомненно то, что недавнее решение Банка Англии усилит воздействие этого кризиса.

Говоря о кризисе стоимости жизни, важно понимать, насколько плоха ситуация в Великобритании в настоящее время. Сейчас цены растут быстрее, чем когда-либо за последние 40 лет, а заработная плата просто не успевает за ними. «Более трети людей в Англии, Уэльсе и Шотландии сокращают потребление продуктов питания и товаров повседневного спроса, чтобы снизить стоимость жизни», - говорится в недавнем исследовании ONS.

И пока лето медленно подходит к концу, домохозяйства ожидает очень дорогая зима. Согласно прогнозам, средний счёт за электроэнергию может превысить 3600 фунтов стерлингов, а Банк Англии предупреждает, что инфляция в конце года может вырасти до более чем 13%.

Учитывая этот мрачный прогноз, трудно представить, что заёмщики, уже находящиеся под финансовым давлением, будут отдавать предпочтение выплате ипотечного кредита, который они не могли себе позволить в первую очередь, когда они одновременно борются за то, чтобы поставить еду на стол или обогреть свой дом, особенно в условиях растущих процентных ставок. В целом, этот полностью предотвратимый кризис закредитованности является ещё одним напоминанием о недальновидности, безрассудстве и безответственности политиков и центральных банкиров.

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Большие состояния делаются всегда во время кризиса

Большие состояния делаются всегда во время кризиса

Как Никсон закрыл «золотое окно» в 1971 году

Как Никсон закрыл «золотое окно» в 1971 году

Банк JP Morgan увеличил долю в ETF-фонде GLD на 80%

Банк JP Morgan увеличил долю в ETF-фонде GLD на 80%

Россия создаст свой стандарт качества золота

Россия создаст свой стандарт качества золота

Золото как защита во время Евро-кризиса

Золото как защита во время Евро-кризиса

Ручир Шарма: когда же будет крах доллара США?

Ручир Шарма: когда же будет крах доллара США?

Майкл Махарри: американцы «по уши в долгах»

Майкл Махарри: американцы «по уши в долгах»

Майкл Гайед: инфляция угрожает демократии в США

Майкл Гайед: инфляция угрожает демократии в США

МакГлоун: золото за 2000$ - это лишь вопрос времени

МакГлоун: золото за 2000$ - это лишь вопрос времени

TD Securities: ЦБ всегда получают доход от золота

TD Securities: ЦБ всегда получают доход от золота

Экономика Китая может попасть в стагнацию

Экономика Китая может попасть в стагнацию

Роб МакИвен: золото - это актив, а медь зачем?

Роб МакИвен: золото - это актив, а медь зачем?

Сырьевые товары - защита от роста инфляции в мире

Сырьевые товары - защита от роста инфляции в мире

Рецессия никак не влияет на рост цены золота

Рецессия никак не влияет на рост цены золота

Credit Suisse: цена золота может упасть до 1451$

Credit Suisse: цена золота может упасть до 1451$

Прогноз: золото упадёт до 1650$ к концу 2022 года

Прогноз: золото упадёт до 1650$ к концу 2022 года

Политика Центробанков по золоту в 2022 году

Политика Центробанков по золоту в 2022 году

Питер Шифф: после гиперинфляции будет крах доллара

Питер Шифф: после гиперинфляции будет крах доллара

Degussa: ситуация на рынке золота в сентябре 2022

Degussa: ситуация на рынке золота в сентябре 2022

Рональд Штёферле об инфляции, рецессии и долларе

Рональд Штёферле об инфляции, рецессии и долларе

Номи Принс о ставках ФРС, недвижимости и золоте

Номи Принс о ставках ФРС, недвижимости и золоте

Тезис в пользу покупки золота

Тезис в пользу покупки золота

Тодд Хорвиц: рынки под угрозой краха

Тодд Хорвиц: рынки под угрозой краха

Тодд Хорвиц: повышение ставок ФРС во время рецессии

Тодд Хорвиц: повышение ставок ФРС во время рецессии

Три важные вещи о золоте, биткоине и деньгах

Три важные вещи о золоте, биткоине и деньгах