Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Золото, драгоценный металл, издавна считающийся безопасным активом для сохранения капитала, на прошлой неделе заметно подорожало на фоне геополитической напряжённости и экономической неопределённости.
Ожидается, что в 2024 году мировой дефицит серебра вырастет на 17% до 215,3 млн. унций, поскольку спрос увеличится на 2% благодаря активному промышленному потреблению, а общее предложение сократится на 1%.
Президент США Ричард Никсон 51 год назад на этой неделе захлопнул «золотое окно», ликвидировав последний остаток золотого стандарта. Никсон поручил министру финансов Джону Коннелли отделить золото от его фиксированной цены в 35$ и лишил иностранные банки возможности обменивать доллары непосредственно на золото.
В общенациональном теле-обращении 15 августа 1971 года Никсон пообещал, что эта мера будет временной, чтобы «защитить доллар от спекулянтов», но это оказалось ложью. Этот шаг президента окончательно и полностью отделил американский доллар от золота и превратил его в чистую фиатную валюту.
Первые шаги на пути к фиату
Распоряжение Никсона стало завершением пути отхода от золотого стандарта, начавшегося при администрации президента Франклина Д. Рузвельта. 5 июня 1933 года началась медленная смерть доллара, когда Конгресс принял совместную резолюцию, лишающую кредиторов США права требовать оплаты золотом. Этот шаг стал кульминацией других мер, принятых Рузвельтом в том же году.
В марте 1933 года президент запретил банкам выплачивать или вывозить золото, а в апреле того же года Рузвельт подписал указ №6102, который преподносился как мера по предотвращению накопления золота, но на самом деле являлся масштабной программой конфискации. Приказ требовал от частных лиц, товариществ, ассоциаций и корпораций сдать все золотые запасы, кроме небольших, в Федеральную резервную систему по ставке 20,67$ за унцию. В 1934 году цена золота, установленная правительством, была повышена до 35$ за унцию. Это фактически увеличило стоимость золота на балансе Федеральной резервной системы на 69%.
Причина исполнительного распоряжения Рузвельта и совместной резолюции Конгресса заключалась в снятии ограничений на раздувание денежной массы. Закон о Федеральной резервной системе требовал, чтобы все банкноты ФРС были обеспечены золотом на 40%. Но у ФРС оставалось мало золота, и она достигла своего предела. Увеличив свои золотые запасы за счёт конфискации частных золотых запасов и установив более высокий обменный курс, ФРС смогла выпустить в обращение больше бумажных банкнот.
Последний удар Никсона
В то время как американским гражданам было запрещено законом обменивать доллары на золото, иностранные правительства сохраняли эту привилегию. В 1960-х годах ФРС ввела инфляционную денежно-кредитную политику для финансирования масштабных государственных расходов на войну во Вьетнаме и «Великое общество» президента Линдона Джонсона. Поскольку доллар потерял свою ценность из-за этой инфляционной политики, иностранные правительства начали обменивать доллары на золото.
Именно так и должен работать золотой стандарт. Он ограничивает количество денег, которые могут расти, и ограничивает способность правительства тратить деньги. Если правительство «напечатает» слишком много денег, другие страны начнут обменивать обесценивающуюся валюту на золото. Именно это и произошло в 1960-х годах. По мере того, как золото утекало из казначейства США, росли опасения, что золотые запасы страны будут полностью исчерпаны. Вместо того чтобы настаивать на фискальной и монетарной дисциплине, Никсон просто разорвал последние связи доллара с золотом и позволил Федеральной резервной системе бесконтрольно раздувать денежную массу.
Последствия
Объявив о закрытии «золотого окна», Никсон сказал: «Позвольте мне покончить с призраком так называемой девальвации». И пообещал далее: «Ваш доллар будет стоить столько же, сколько и сегодня». Это тоже была ложь. Доллар потерял более 85% своей стоимости с момента рокового решения Никсона, если судить по калькулятору инфляции. Покупательная способность доллара 1971 года эквивалентна менее чем 14 центам сегодня. Тем временем долларовая стоимость золота выросла с 35$ за унцию до чуть менее 1800$ за унцию сегодня. В процентном выражении это увеличение составляет 4970%. Инвестиционный аналитик Ник Джамбруно сказал, что это вполне предсказуемое последствие отхода США от надёжных денег.
«По всем показателям - включая стагнирующие зарплаты и растущие расходы - американский средний класс катится вниз с начала 1970-х годов. Точнее, с 15 августа 1971 года. Именно в этот день президент Никсон ликвидировал последние остатки золотого стандарта. С тех пор доллар является чистой фиатной валютой. Это позволяет ФРС печатать столько долларов, сколько она захочет. И без дисциплины, навязанной каким-то золотым стандартом, она именно это и делает. С 1971 года денежная масса в США увеличилась на 2106%. Отказ от разумных денег является главной причиной того, что инфляция съела рост заработной платы с начала 1970-х годов - и главной причиной стремительного роста стоимости жизни».
Другим следствием этого является огромный государственный долг, который продолжает расти головокружительными темпами. Большинство людей не знают об этом, но это прямой и преднамеренный результат нынешней системы бумажных денег. Девальвация доллара считается приемлемым компромиссом, потому что свободно плавающая валюта - это именно то, что нужно правительству. Было бы невозможно финансировать американское государство благосостояния и войны с помощью валюты, привязанной к золоту.
С долларом, не привязанным к фиксированному стандарту, дядя Сэм мог создавать столько долларов, сколько ему заблагорассудится, чтобы финансировать все свои масштабные программы социального обеспечения и военные программы. При свободно плавающей фиатной валюте правительство США может занимать столько денег, сколько ему нужно, зная, что Центральный банк всегда будет готов монетизировать долг и покрыть расходы. И именно это и произошло. Как отметил Фрэнк Холмс в статье, опубликованной Forbes, со времени катастрофического поступка Никсона «наблюдается значительный и растущий недостаток дисциплины в государственных расходах».
«До 1971 года существовал естественный предел того, сколько денег можно было напечатать. Новые выпуски денег зависели от количества золота, которое было в казне страны. Сегодня, когда доллар обеспечен не твёрдым активом, а «верой и кредитом» правительства США, государственный долг приближается к астрономической сумме в 28$ трлн., что составляет более 130% от размера экономики США».
Для сравнения: в 1960 году государственный долг составлял чуть более половины размера экономики США. Именно этого хотели такие политики, как Никсон, Форд, Картер, Рейган, Буш старший, Клинтон, Буш младший, Обама, Трамп и Байден - возможность тратить деньги без ограничений и неограниченно расширять правительство. Результат: огромный государственный долг и девальвированная валюта, на которую средний гражданин может купить меньше с каждым годом. Как резюмировал Райан МакМакен в статье на Mises Wire: «Никсон жаждал освободиться от этого ограничения, чтобы иметь возможность более свободно тратить доллары и не беспокоиться об их стоимости в золоте». Шаг Никсона был, короче говоря, окончательной и полной политизацией денег как таковых».
Для большинства людей этот юбилей пройдёт незамеченным. Но это должен быть день, который должны знать все.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
