Американские потребители продолжают бороться с ростом цен и поддерживают слабеющую экономику с помощью своих кредитных карт. Общий объём потребительского долга вырос ещё на 23,8$ млрд. в июле до рекордного уровня в 4,644$ трлн., согласно последним данным ФРC.
В годовом исчислении потребительский долг вырос на 6,2%, что несколько меньше, чем в последние месяцы, поскольку индекс потребительских цен снизился благодаря падению цен на энергоносители.
Данные ФРС по потребительскому долгу включают задолженность по кредитным картам, студенческим и автокредитам, но не учитывают задолженность по ипотеке. С учётом ипотечных кредитов задолженность потребителей США составляет более 16,2$ трлн. За первые семь месяцев 2022 года потребительский кредит увеличивался в среднем на 30$ млн. ежемесячно.
Американцы тратят свои «пластиковые деньги», чтобы свести концы с концами. Возобновляемый кредит, который в основном отражает задолженность по кредитным картам, вырос ещё на 10,9$ млрд, что соответствует годовому росту на 11,6%. Это сравнимо с ежегодным ростом на 3,6% в 2019 году до начала пандемии. Совершенно очевидно, что после прекращения действия стимулирующих программ правительства американцы прибегают к пластиковым картам банков, чтобы свести концы с концами в условиях роста цен. Оборотная задолженность в настоящее время составляет 1,137$ трлн., что выше рекорда до пандемии.
В разгар пандемии в 2020 году американцы в большинстве своём держали свои кредитные карты в кошельках и погашали остатки по ним. Это типичное поведение потребителей во время экономического спада, и эта тенденция была ещё более выражена в случае с пандемическими чеками. В начале пандемии остатки на кредитных картах составляли более 1$ трлн. В 2020 году они опустились ниже этого уровня, сократившись на 11,2%. В феврале и марте прошлого года, когда началось восстановление экономики, остатки на кредитных картах выросли незначительно, а в апреле резко снизились, когда началась очередная серия стимулирующих программ. Но в мае 2021 года американцы снова начали активно брать кредиты. С тех пор потребительский долг неуклонно растёт.
Растут не только остатки по кредитным картам, но и потребители ищут способы занять ещё больше денег. По данным ФРС, во втором квартале 2022 года американцы открыли 233 млн. новых счетов по кредитным картам. Это было самое большое количество новых счетов, открытых за один квартал с 2008 года - начала Великой рецессии. Общий лимит счетов по кредитным картам во втором квартале увеличился на 100$ млрд. и теперь составляет 4,22$ трлн. - это самый большой рост за более чем 10 лет.
Между тем, средние процентные ставки по кредитным картам превысили рекордный максимум в 17,87%, установленный в апреле 2019 года. Средняя годовая процентная ставка (APR) в настоящее время составляет 18,03%. Месяц назад она составляла 17,5%. Ожидается, что на сентябрьском заседании ФРС повысит ставки ещё на 50-75 базисных пунктов. Это плохая новость для американцев, которые полагаются на кредит для оплаты своих счетов.
По мере роста процентных ставок американцы ежемесячно выплачивают всё более высокие проценты, а минимальные платежи увеличиваются. С каждым повышением ставки ФРС стоимость заёмных средств будет продолжать расти, оказывая дополнительное давление на американских потребителей. Объём невозобновляемых кредитов в июле вырос на 12,9$ млрд., что на 4,4% больше, чем год назад. Сюда входят автокредиты и студенческие займы. В целом, объём невозобновляемых кредитов в настоящее время составляет 3,508$ трлн.
В течение нескольких месяцев финансовые СМИ говорили нам, что массовый рост задолженности является признаком здоровой экономики. В прошлом месяце MarketWatch сообщил следующее: «То, сколько кредитов используют домохозяйства, считается хорошим показателем силы экономики. Потребители склонны брать больше кредитов в хорошие времена и сдерживаться, когда экономика слаба». Председатель ФРС Джером Пауэлл продолжает говорить нам, что «домохозяйства находятся в очень хорошей финансовой форме». Означает ли тот факт, что рост задолженности несколько замедляется (хотя он всё ещё высок), что экономика переживает спад?
Вы, вероятно, не услышите этого утверждения из официальных СМИ. Но любое замедление расходов - плохая новость для экономики, которая зависит от того, покупают ли люди вещи. Конечно, замедление роста задолженности, вероятно, отражает лишь незначительное снижение цен на энергоносители в июле, а не реальное изменение потребительских расходов.
В итоге американцы продолжают брать чрезмерные кредиты, потому что у них нет другого способа свести концы с концами. Люди не используют карты VISA для покупки продуктов, если они находятся в хорошей финансовой форме. Стимулирующие меры правительства уже давно исчерпаны. Сбережения исчерпаны. У рядового гражданина нет другого выбора, кроме как достать «пластик» из кошелька. Конечно, такой путь не является стабильным. У кредитной карты есть такая неприятная вещь, как лимит.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
