В 2024 году Китай сыграл ключевую роль на рынке золота благодаря высокому потребительскому спросу и активным закупкам ЦБ Китая, что привело к росту цен. Эксперты прогнозируют дальнейшее усиление спроса на золото в Китае.
Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
Доллар США начал 2025 год с уверенного роста благодаря сильной экономике и политике Федеральной резервной системы, что поддерживает высокие ставки и доходности. Ожидается, что золото вырастет до 3000$ за унцию к концу года.
Спотовое золото преобразовало уровень 2629$ из сопротивления в ключевую поддержку. Перспектива тарифов Трампа и возобновления инфляции, в сочетании с более медленным снижением ставки ФРС, должны способствовать росту золота.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
Цена золота во вторник, 27 июня, на спотовом рынке котировалась на уровне 1927$ за унцию (1762 евро). Таким образом, по сравнению с предыдущей неделей цены снизились примерно на 1%. Однако в краткосрочной перспективе цены стабилизировались на нынешнем уровне.
Продолжает сохраняться неопределённость в отношении дальнейших шагов Центральных банков в области денежно-кредитной политики. Инфляция остаётся высокой во многих странах. Тем не менее, есть признаки снижения экономической активности - особенно в Еврозоне. В этом контексте предстоящие на этой неделе заседания могут оказать значительное влияние на настроения рынка - с новыми данными по инфляции и выступлениями различных представителей Центробанков.
Рыночные процентные ставки, а также доллар США продолжили снижаться на этой неделе, что в основном благоприятствует ценообразованию золота. Например, доходность 10-летних гособлигаций США во вторник утром составляла 3,73%, что ниже, чем 3,78% на предыдущей неделе. Для сравнения: максимум года был 7 марта на уровне 3,95%. Доходность немецких государственных облигаций с таким сроком погашения недавно упала до 2,32% - после 2,47% на предыдущей неделе. В марте мы наблюдали пик на уровне 2,74%.
Ставки
Это не обязательно означает, что инвесторы теперь ожидают более умеренного развития ключевых процентных ставок в целом. В конце концов, следующее решение по процентной ставке в США должно быть принято 26 июля. И на фьючерсном рынке США повышение ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов в настоящее время торгуется с вероятностью почти 77%. ЕЦБ также, вероятно, сделает такой шаг 27 июля.
Снижение доходности облигаций (рост цен на облигации) также может свидетельствовать о снижении склонности инвесторов к риску. В пользу этого говорит и тот факт, что ключевые процентные ставки в таких странах, как Великобритания и Швейцария, недавно были ещё раз повышены, а соответствующие доходности облигаций, тем не менее, значительно снизились. Кроме того, фондовые индексы в последнее время более чётко вернулись от своих максимумов за год. И это обстоятельство также говорит в пользу стабилизации цен на золото.
Какое влияние оказывает доходность облигаций на цену золота? В целом, можно сказать, что когда гособлигации с хорошим кредитным рейтингом приносят более высокие процентные ставки, их привлекательность среди институциональных инвесторов, ориентированных на защитную стратегию, возрастает. В отличие от этого, беспроцентное золото как форма инвестиций кажется таким управляющим капиталом компаниям менее выгодным решением в спокойное время. Автоматические торговые системы также реагируют на подобное поведение.
Однако доходность облигаций - это лишь один из многих факторов, играющих роль в развитии спроса на золото и его цену. Когда на рынках капитала ищут «безопасное убежище», то драгоценные металлы часто растут в цене, в то время как доходность облигаций падает.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
