Золото выше 2500$ - ценовое ралли продолжается

26 августа 2024

Цена золота на уровне 2500$ преодолела следующее важное препятствие в долларах США. Ценовые импульсы по-прежнему многообразны. Однако теперь к ним добавляются новые. Таким образом, конца погони драгметалла за новыми рекордами не предвидится.

Цена на золото имеет тенденцию к росту с августа 1999 года, то есть уже четверть века. Тогда Банк Англии по указанию канцлера казначейства Великобритании Джеймса Гордона Брауна продал значительную часть своих оставшихся золотых запасов. Это привело к тому, что 23 августа 1999 года цена на жёлтый драгметалл упала до минимума на уровне 252,10$ за одну тройскую унцию.

20 августа 2024 года жёлтый драгметалл достиг дневной цены закрытия на уровне 2514$ за одну унцию. Это означает, что цена золота выросла в десять раз с момента его падения в конце 20 века. Решение Гордона Брауна до сих пор вызывает бурные споры среди аналитиков и экспертов.

Спрос на золото

Одной из важнейших причин устойчивого роста цен на золото, вероятно, является переосмысление ситуации мировыми Центральными банками, которые в последнее время поочередно выкачивают с рынка рекордные объёмы жёлтого драгметалла.

Эта тенденция началась ещё в 2010 году, когда Центральные банки впервые с 1980-х годов вновь стали нетто-покупателями золота. Причиной тому стал предшествующий мировой финансовый кризис, который едва не привёл к краху глобальной банковской системы.

Однако этот опыт и возникшие сомнения в собственной непогрешимости стали лишь прелюдией к повторному открытию золота, «архаичного» актива, который фактически был почти забыт в качестве резервной валюты. Лопнувший в 2000 году пузырь «новой IT-экономики» уже вызвал первые сомнения в превосходстве чисто цифрового мира, в котором золото, казалось, имело смысл использовать только в качестве пресс-папье или дверного ограничителя. Особенно когда так называемые цифровые деньги, то есть биткоин и альткоины, завоевали рынки.

Рост золота

Причина недавнего резкого роста цен на золото кроется в Токио и неожиданном повышении процентной ставки Банком Японии в конце июля. Последовавшее за этим резкое повышение курса иены вывело мировые финансовые рынки из равновесия.

Потрясение мирового фондового рынка было спровоцировано популярной торговой стратегией, в рамках которой спекулянты занимали триллионы японских иен и вкладывали их в более высокодоходные валюты или ценные бумаги в иностранной валюте, в основном в долларах США.

Речь идёт о так называемой схеме carry trade, которая долгое время была важной опорой мирового финансового мира, а теперь вынуждена резко свернуться, что привело к турбулентности.

Золото, которое не предлагает никаких процентов, а также не выигрывает от сильного доллара США как целевой валюты carry trade, лишь ненадолго испытало негативное влияние дефицита ликвидности на фондовых рынках, после чего вновь выполнило свою функцию «безопасной гавани» и хорошо в этом преуспело.

Оценки того, сколько триллионов евро или долларов США было инвестировано в сделки carry trade в последние десятилетия, сильно разнятся - до десятков триллионов в евро. Поэтому турбулентность, вероятно, будет продолжаться ещё некоторое время.

Золото за 3000$

Когда падающие процентные ставки в крупнейшей экономике мира встречаются с падающим долларом, а цена на золото в это время переживает свою лучшую фазу в году из-за сезонных факторов, получается смесь, в которой прогноз цены в 3000$ с чуть более чем 2500$ кажется не совсем утопичным.

Брайан Лундин, один из самых известных аналитиков по золоту, считает, что жёлтый драгметалл может вырасти выше этой психологически важной отметки до конца 2024 года. Лоуренс Лепард также прогнозирует, что цена золота может достичь этой круглой отметки. Майк Макглоун, старший макростратег Bloomberg Intelligence, разделяет этот прогноз и называет различные макроэкономические факторы, включая глобальные геополитические изменения и меры Центральных банков, которые могут подтолкнуть цену золота к этому уровню.

Геополитические события, в частности, являются наиболее сложными для прогнозирования.

Единственный урок, который можно извлечь из событий в российско-украинской войне и ближневосточном конфликте, - это постепенная эскалация, которая может очень быстро выйти из-под контроля.

То же самое относится и к президентским выборам в США 5 ноября, где республиканцы уже выступили с лозунгом «победа или гражданская война». В США в обороте находится около 350 миллионов единиц огнестрельного оружия.

Особенностью текущей ситуации на рынке золота, независимо от того, в какой валюте оно рассматривается, является устойчивая тенденция к росту цен в результате нескольких ценовых импульсов, которые не только существуют параллельно (БРИКС+ и свобода от доллара США), но и накладываются друг на друга и усиливают друг друга.

Поэтому значение золота как «безопасного убежища» будет продолжать расти по совершенно иным причинам. Ралли века в золоте опирается на множество прочных столпов, и в ближайшие месяцы их станет ещё больше, а не меньше, или же существующие факторы станут ещё более важными.

ЦЕНЫ и НОВОСТИ ежедневно в Telegram - СМОТРЕТЬ