Повышенная волатильность оказывает давление на мировой рынок золота, так как цены с трудом набирают устойчивый «бычий» импульс. Тем не менее, одна аналитическая фирма сохраняет оптимизм в отношении жёлтого драгметалла.
Несмотря на продолжающиеся сложности с ценами на платину, рынок этого драгметалла получает поддержку, так как Всемирный инвестиционный совет по платине (WPIC) прогнозирует дефицит на рынке в 2024 и 2025 годах.
После сильного восстановления на прошлой неделе золото вновь демонстрирует снижение на фоне ослабления надежд на снижение ставки ФРС в декабре. По мнению аналитиков UBS, у драгметалла всё ещё есть мощные драйверы роста.
Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Цены на серебро удерживают ключевую поддержку выше 30$ за унцию и в настоящее время торгуются выше 31$. Однако один из аналитиков рынка отмечает, что этот драгметалл продолжает уступать золоту, по крайней мере, пока.
Ноябрь стал выдающимся месяцем для биткоина, в то время как золото и нефть понесли значительные потери, считает Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO и нынешний президент Квинс-колледжа в Кембридже.
Цены на серебро в 2025 году могут получить поддержку благодаря снижению ставок ФРС, росту промышленного спроса в Китае и инвестиционному интересу в Индии, несмотря на потенциальное влияние тарифов и колебания доллара.
Золото демонстрирует в текущем 2024 году сильный рост цен - с начала года оно подорожало примерно на 20%. Аналитики отмечают, что главной движущей силой роста стал Китай, поскольку Народный банк Китая закупал этот драгметалл в больших количествах в течение 18 месяцев подряд.
Хотя в последнее время ЦБ Китая воздерживается от дополнительных покупок, аналитики Capital Economics считают, что пауза в накоплении золота является временной, поскольку «китайской золотой лихорадке ещё есть куда расти» на фоне растущей глобальной напряжённости, экономической неопределённости и продолжающихся усилий по уходу от доллара США.
«На фоне покупок Центральных банков, высокого спроса на физическое золото и резкого увеличения количества ETF-фондов Китай, похоже, стал ключевой движущей силой ралли цен на золото в начале этого года», - рассказали аналитики. «В перспективе мы считаем, что аппетит Китая к золоту будет расти по мере замедления темпов роста экономики страны в этом десятилетии. Это окажет повышательное давление на цены на золото и может стать источником повышенной волатильности на рынках золота в ближайшие годы».
И не только китайский Центробанк проявляет интерес к золоту. «Наряду с покупками золота со стороны Народного банка Китая, физический спрос на золото со стороны розничных инвесторов этой страны также вырос до пандемического уровня», - говорится в обзоре.
«Очень важно, что всплеск спроса на «бумажные золотые» активы, такие как ETF и фьючерсные контракты, похоже, подлил масла в огонь ажиотажного спроса на золото в Китае», - добавили они. «Доля такого спроса в Китае гораздо меньше, чем на Западе, но, например, приток средств в китайские ETF-фонды более чем компенсировал отток средств из североамериканских фондов во время февральско-апрельского ценового ралли».
Хотя Capital Economics видит более высокий уровень спроса в ближайшее десятилетие, в ближайшей перспективе, по их мнению, ЦБ Китая может продолжать приостанавливать дальнейшие закупки до тех пор, пока цены на золото не отступят от рекордных максимумов.
«Совокупность циклических факторов указывает на ослабление спроса на золото в Китае в ближайшей перспективе», - предупреждают эксперты. «Рост цен уже оказывает сильное давление на спрос на ювелирные изделия, фискальные стимулы должны обеспечить столь необходимый подъём экономики, и мы ожидаем роста фондового рынка, учитывая, что местные акции кажутся нам низко оценёнными».
С учётом всего этого привлекательность золота по отношению к другим активам, вероятно, снизится, а спрос на золото в Китае, как на «безопасное убежище», ослабнет», - считают аналитики. «Однако эта пауза будет лишь временной, поскольку ожидается, что экономика страны заметно ухудшится, в основном за счёт потерь на рынке недвижимости».
«Но в дальнейшем мы ожидаем, что спрос на золото в Китае будет расти и окажет значительное повышательное давление на цены в течение оставшейся части десятилетия», - спрогнозировали аналитики. «Мы считаем, что фискальные стимулы лишь отсрочат, а не предотвратят надвигающийся экономический спад, вызванный недвижимостью. Это повлияет на показатели инвестиционных альтернатив золоту, что повысит привлекательность драгметалла как надёжного хранилища стоимости».
Одним из самых сильных попутных ветров для золота является тот факт, что оно всё ещё составляет небольшую часть резервов Китая, и по мере того, как они продолжают отходить от доллара, Capital Economics считает, что золото поможет заполнить пустоту.
«Центральный банк Китая может стать крупным игроком на мировых рынках, учитывая, что он располагает резервными активами на сумму 3$ трлн., но в настоящее время держит 5% из них в золоте», - считают они.
«В перспективе, если бы ЦБ Китая увеличил долю золота до уровня, скажем, 9% в Индии, это соответствовало бы потребностям Центрального банка в 15000 тонн золота, что эквивалентно примерно 30% мирового спроса на золото в 2023 году», - отмечают эксперты. «Если бы эти закупки были распределены на 10 лет, это увеличило бы годовой спрос на золото примерно на 3% в год и, несомненно, поддержало бы цены».
Таким образом, хотя в ближайшей перспективе спрос со стороны ЦБ Китая останется низким, в течение следующего десятилетия Capital Economics ожидает, что закупки золота Центральным банком Китая и китайскими гражданами снова увеличатся, поскольку экономика страны будет бороться с различными проблемами.
«Плохие макроэкономические перспективы и отсутствие возможностей для инвестиций всё чаще заставляют китайских инвесторов говорить о золоте. Это, а также стратегические закупки золота со стороны Центробанка будут означать, что изменения в китайском спросе будут влиять на мировые цены на золото больше, чем когда-либо прежде», - заключили они. «В результате мы можем увидеть больше случаев волатильности цен - большинство из которых приведут к росту цен - по мере того, как Китай будет двигаться по ухабистому пути снижения темпов экономического роста до 2% в год в этом десятилетии».
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
