Даг Кейси про некоторые факторы роста цен на золото

20 августа 2024

Три эмоции обычно определяют цену на золото: осторожность, страх и жадность. В данный момент преобладает только осторожность, но никак не жадность. И не страх, хотя причин для опасений предостаточно.

Общественность, похоже, не осознаёт, что цена на золото достигла нового номинального исторического максимума. «Бычий рынок» жёлтого драгметалла, скорее всего, останется нетронутым, по крайней мере, до тех пор, пока общественность не начнёт массово приходить на рынок золота для инвестирования. Но пока мы ещё не приблизились к этому моменту.

Владение золотом людьми - это просто мелочь. Люди мало интересуются покупкой золота. Я подозреваю, что это потому, что они сосредоточены на фондовом рынке, где жадность зародилась много лет назад. На акциях они могли хорошо зарабатывать на протяжении более 40 лет; они считают, что «бычий рынок» вечен, с незначительными просадками. У каждого есть счёт в приложении Robinhood, в котором они торгуют опционами и акциями. Они считают золото активом для пессимистов и вершителей судеб. Я думаю, что скоро это отношение изменится, и страх возьмёт верх. Страх обратит их внимание на золото.

Валюты, включая доллар США, - это всего лишь необеспеченные обязательства обанкротившихся правительств. В частности, США имеют чрезмерную задолженность. Страна взяла в долг капитал, накопленный в прошлом, и закладывает будущие доходы, чтобы финансировать искусственно высокий уровень жизни. Времена, когда в 1960-х годах - до девальвации 1971 года - люди откладывали деньги на покупку автомобиля, прошли. Хотите верьте, хотите нет, но люди даже откладывали деньги на покупку дома.

После 1971 года финансирование автомобилей сначала было двухлетним. Затем оно перешло на три, пять и, наконец, семь лет. Сегодня многие берут свои машины в лизинг. Автомобиль превратился из небольшого актива на балансе в большой пассив. Люди редко имеют собственный капитал в автомобиле, хотя он может стоить в два раза больше, чем средний дом до 1971 года. До девальвации 1971 года почти не было задолженности по кредитным картам, а сейчас она составляет более 1,1$ трлн. В США почти не было долгов по студенческим кредитам, а сейчас они составляют 1,5$ трлн.

Весь мир, особенно США, плавает в море кредитов. Всё взаимосвязано: если одна её часть рушится и один человек не может платить, следующий тоже не может платить. Система стала чрезвычайно перегруженной. Средний человек больше не думает о том, чтобы производить больше, чем потреблять, и откладывать разницу. Он не может сделать это с помощью быстро раздувающейся бумажной валюты. Он просто пытается удержать голову над водой с помощью долгов. Если у него есть несколько лишних долларов, он пытается попытать счастья на фондовом рынке.

Что же приводит к росту мировых цен на золото? Главным образом, покупка золота иностранными Центральными банками. Они не хотят держать бумаги ненадёжного правительства США. Они покупают золото из благоразумия и страха.