Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Аналитик рынка драгметаллов Таки Цакланос опубликовал свой свежий прогноз цен на золото. В соответствии с ним он ожидает, что в ближайший год цена на золото будет торговаться в широком диапазоне от 1750 до 2200 долларов за одну тройскую унцию.
«Мы ожидаем, что на графике золота наметится разворот долгосрочного «бычьего» тренда, что создаст предпосылки для прорыва золота к новому историческому максимуму, первой целью которого станет отметка 2200$ за унцию, затем 2500$ и, наконец, 3000 долларов США (в многолетней перспективе)», - сказал Цакланос.
Используя три ведущих индикатора - евро (обратно коррелирующий с долларом), доходность облигаций и инфляцию, можно точно предсказать годовые цели по цене золота примерно за 9 месяцев до их достижения, пояснил эксперт рынка драгметаллов.
По мнению Цакланоса, в 2024 году у доллара США потенциал роста меньше, чем потенциал падения. То же самое относится и к государственным облигациям. Инфляционные ожидания также, вероятно, возобновят свой повышательный тренд в какой-то момент в 2024 году.
Тем не менее, ответ на вопрос о том, на что следует делать ставку инвесторам в 2024 году - на золото или серебро - однозначно в пользу серебра. Причина этого заключается в гораздо более сильных фундаментальных характеристиках серебра по сравнению с золотом.
Перспективы золота
Аналитик Брент Кук рассказал во время инвестиционной конференции в Новом Орлеане о своих текущих взглядах на золото и про перспективы горнодобывающих компаний.
Что касается акций горнодобывающих компаний, то эксперт скзаал следующее: «На мой взгляд, реальная возможность заключается в том, что существует множество компаний, имеющих солидные месторождения, которые работают и приносят прибыль при таких ценах на металлы. И … они дёшевы. Поэтому я смотрю дальше по пищевой цепочке, чем обычно».
Его интересуют компании с высококачественными месторождениями, поскольку они могут стать объектами поглощения для крупных компаний. В частности, он ищет компании с высокой нормой прибыли, которые могут быть авторизованы и расположены в хороших юрисдикциях с развитой инфраструктурой.
Экономический геолог и основатель компании Exploration Insights обычно не является оптимистом, однако в настоящее время он с оптимизмом смотрит на сектор драгоценных металлов: «Я думаю, что мы находимся на переломном этапе роста цен на золото, и надеюсь, что это положительно отразится и на горнодобывающих компаниях».
Швейцария
Таможня Швейцарии зафиксировала в октябре импорт золота, серебра и монет в объёме около 371,4 т. на сумму 10,7 млрд. швейцарских франков. При этом экспорт составил около 354,7 т. золота, серебра и монет на сумму 8,5 млрд. швейцарских франков.
Опубликованные данные также показывают, что импорт золота в необработанном виде составил 231,1 т. на сумму 10,6 млрд. швейцарских франков. Экспорт необработанного золота Швейцарией за этот период составил 151,3 т. на сумму 8,4 млрд. швейцарских франков.
Крупнейшей страной-источником золота для Швейцарии в октябре стали США. Согласно данным, Швейцария импортировала оттуда нетто 32,8 т. золота. Высокие объёмы импорта Швейцария также зафиксировала из Узбекистана - 23,6 т. золота, и из Казахстана - 19,9 т.
Крупнейшим из трёх основных стран-покупателей золота в октябре стала Индия: Швейцария экспортировала туда 49,4 т. драгметалла. Швейцария также отправила 22,8 т. золота в Китай и 13,9 т. в ОАЭ.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
