Спасение швейцарских банков в выходные, вероятно, предотвратило худшее событие. Тем не менее, мировая цена золота продолжает расти, а неопределённость сохраняется. На что теперь могут рассчитывать инвесторы?
Знаменитый инвестор и финансовый аналитик Питер Шифф считает, что то, что только что началось, приведёт к более серьёзному кризису, чем финансовый кризис 2008 года. Сейчас лучше покупать золото и реальные активы.
Джеффри Гундлах заявил в своём недавнем интервью о том, что рецессия в США неизбежна. По его словам, резкий подъём кривой доходности государственных облигаций США обычно предшествует экономическому спаду.
Центральные банкиры, учёные, политики и представители элиты из более чем 100 стран, которые надеются в ближайшее время запустить свои собственные CBDC, внимательно следят за цифровой найрой в Нигерии.
Швейцария увеличила экспорт золота на треть в феврале 2023 года. Большие объёмы жёлтого драгметалла были отправлены в Китай и Турцию. Швейцарцы снова импортировали золото из России, несмотря на санкции.
Виллем Мидделкооп, основатель фонда Commodity Discovery Fund и известный автор книг, считает, что инвесторы должны знать о продолжающемся хаосе на мировом валютном рынке, чтобы избежать катастрофических потерь.
Банк России 14 марта 2023 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Музей-заповедник «Александровская слобода», Владимирская область» номиналом 25 рублей. Боковая поверхность монеты рифлёная.
Питер Грандич рассказал в интервью Kitco News о недавнем банковском кризисе в США, масштабах возможной грядущей рецессии и других проблемах. Какие активы могут помочь инвесторам сохранить капитал во время кризиса?
Знаменитый инвестор Джим Роджерс заявил в недавнем интервью о том, что он ожидает продолжения роста процентных ставок в среднесрочной перспективе. Роджерс видит возможности на фондовых рынках Японии и Китая.
Золото и рубль в условиях ограничений и финкризиса
13 мая 2022
Рублёвая цена золота определяется в России двумя важными факторами: цена золота в валюте и курс рубля Банка России, который ежедневно определяется по итогам торгов на Московской бирже. И оба эти фактора в среднесрочной перспективе плохо прогнозируемы.
Начнём с того, что проще: с цены золота в долларах. С одной стороны, постоянный рост геополитических рисков оказывает позитивное воздействие на его цену. Конфликт России и Украины, как сейчас уже признают практически все политические и военные аналитики, принимает затяжной характер. В дополнение к нему в мире есть ещё несколько тлеющих конфликтов, которые могут разморозиться в скором будущем по мере утраты погружённой в глубокие внутренние противоречия глобальной элитой контроля над ситуацией в мире.
Первая очевидная зона напряжённости – Юго-Восточная Азия. Ситуация вокруг Тайваня постоянно накаляется. США вооружают Тайвань, с сайта Госдепа США уже исчезло упоминание о поддержки политики «единого Китая», хотя официальные лица на словах пока ещё опровергают полную смену политического курса. В самом Китае регуляторы уже собирают совещания, на которых обсуждают реакцию на возможную заморозку активов Китая также, как были заморожены активы России. Всё это – тревожные звонки, указывающие на скорую войну.
Вторая достаточно очевидная зона напряжённости – Ближний Восток, где Турция уже начала действовать, начав масштабную военную операцию против Курдов. Ходят слухи, что Россия планирует оставить Сирию, и передать свою зону контроля в этой стране иранским proxies. Палестино-израильский конфликт тлеет постоянно. Противоречия между арабами и Ираном также никуда не делись, хотя в последнее время Саудовская Аравия и Иран делают шаги навстречу друг другу, чтобы ослабить напряжённость.
Третья зона возможного конфликта – Балканы, где Сербия в последние месяцы усиленно вооружается, закупая у Китая новейшие системы ПВО, а у Турции – беспилотники.
Четвёртая зона возможного конфликта – Кашмир, куда недавно Индия ввела войска на фоне политического кризиса в соседнем Пакистане. Территория северного Кашмира давно является спорной между Индией и Пакистаном, который поддерживается Китаем. Между самим Китаем и Индией отношения также далеки от дружественных, обе страны имеют друг к другу территориальные претензии.
Помимо упомянутых потенциальных горячих точек есть множество менее значимых замороженных конфликтов – в Закавказье, в Средней Азии, даже в Европе.
В ситуации развивающегося глобального стагфляционного кризиса, когда роль доллара, как мировой валюты, всё больше ставится под сомнение, до такой степени, что даже глава Минфина США заявляет, что собирается «внимательно следить за попытками девальвировать доллар», роль золота, как независимого средства расчётов в международной торговле, очевидно, должна расти.
С другой стороны, глобальная финансовая система пока что скорее жива, чем мертва, и, как минимум, до момента окончательного разрыва отношений США и Китая (если он случится) будет худо-бедно функционировать. При этом переживаемый ей сейчас инфляционный шок по аналогии с 2008-м годом может смениться дефляционным: когда из-за падения фондовых рынков, делевериджа и сокращения спроса в реальном выражении цены на сырьё пойдут вниз во втором полугодии. Это может стать сильным дезинфляционным фактором. Если к этому добавится очередная волна пандемии коронавируса, инфляция может резко упасть. Соответственно, реальные долларовые ставки резко вырастут. Это всегда сопровождалось в прошлом ростом доллара и давлением на рынок драгметаллов. Возможно, именно в ожидании такого сценария золото в последние недели слабеет, и его цена снова ушла в район 200-дневной средней.
Дальнейшая динамика зависит от того, в какой пропорции рынок «смешает» в цене различные ожидания. Пока что техническая картина складывается в пользу того, что обозначившийся в последние пару лет диапазон с примерными границами 1650-2000 долларов за тройскую унцию остаётся в силе. Соответственно, движение к нижней границе диапазона может дать хорошую возможность купить золото на долгосрочную перспективу. В случае роста к верхней границе имеет смысл хеджировать позицию в золоте, – если есть такая возможность, – на случай, если эта граница в очередной раз не будет пробита.
Что касается курса рубля к доллару, то здесь всё ещё сложнее. Сейчас мы наблюдаем мощное укрепление рубля, поскольку валютные ограничения, введённые Банком России, практически прекратили отток капитала из страны, а торговый баланс остаётся рекордно положительным за все годы. Что будет дальше? С одной стороны, цены на сырьё могут и не упасть, если политика ФРС будет достаточно мягкой, чтобы не спровоцировать дефляционный шок во втором полугодии. С другой стороны, объём сырьевого экспорта России будет падать. Но и спрос на импорт, который уже сильнейшим образом снизился, едва ли восстановится до прежних уровней.
Наконец, политический фактор никуда не делся и не денется в ближайшие годы. Санкции против России могут ужесточаться дальше так, что возможность тратить валюту будет затруднятся в будущем всё больше и больше. В такой ситуации дальнейшее падение оборотов валютных торгов на Московской бирже сделает их сохранение для всех участников просто нецелесообразным. Вопросы поставок критически важного импорта в страну отдадут просто на откуп какому-то аналогу советского Минторга, а рубль перестанет быть конвертируемой валютой. Можно себе такое представить?
Достаточно легко, учитывая то, что уже многое, что казалось невероятным ещё полгода тому назад, уже случилось. В такой ситуации в России, скорее всего, будут две цены золота: официальная учётная цена Банка России, по которой он будет торговать золотом с банками и золотопромышленниками, и розничная цена дилеров и ювелирной промышленности. И обе эти цены будут достаточно сильно отличаться друг от друга – в рознице золото будет стоить существенно дороже, чем в контуре банковского обращения, особенно с учётом того, что банковское золото нельзя вывести из его контура обращения, не нарушая закон.
Если руководствоваться возможным худшим для цены золота сценарием, когда долларовая цена в Лондоне уйдёт в район 1650$ за тройскую унцию, при том, что бюджетное правило у нас теперь отменено, и цена барреля в рублях вернётся куда-то в район 3500, где она была до введения этого правила, а сам баррель Brent останется в районе 100$, что соответствует цене Urals около 70$, то мы можем увидеть официальный курс рубля 50 за доллар, и официальную цену золота и 82.500 рублей за тройскую унцию, или 2650 рублей за грамм. И такое возможно.
Стоит, однако, надеяться, что до этого не дойдёт, и Банк России найдёт способ простимулировать спрос на импорт, чтобы не допустить перекупленности рубля. Если при этом цены на нефть снизятся во втором полугодии, притом, что объёмы импорта ещё больше упадут, а дефляционного шока в США не будет, то более реалистичным будет сценарий с курсом рубля 80 и ценой золота 1900$ за тройскую унцию. В таком случае официальная рублёвая цена грамма золота будет в районе 4900 рублей.
Наконец, если геополитические риски перевесят риски делевериджа и дезинфляции, можно ожидать цену золота под конец 2022 года в районе 2500$, при том же курсе в районе 80, соответственно, рублёвая цена грамма будет в районе 6400.
Сейчас трудно сказать что-то более определённое на будущее. Инвесторам стоит диверсифицировать свои сбережения на случай реализации различных сценариев и действовать по ситуации. При этом стоит держать в голове, что долгосрочные перспективы золота всегда остаются положительными. Рано или поздно фундаментальный тренд роста его цены, выраженной в любой фиатной валюте, выведет в плюс любую сделку с ним.
Центральные банкиры, учёные, политики и представители элиты из более чем 100 стран, которые надеются в ближайшее время запустить свои собственные CBDC, внимательно следят за цифровой найрой в Нигерии.
В течение нескольких дней в США разорились три банка. FDIC и ФРС пытаются пресечь вспышку нового финансового кризиса в зародыше. На этом фоне мировая цена золота растёт. На что могут рассчитывать инвесторы в золото?
Инвесторы в золото начали 2023 год с большими надеждами после того, как в 2022 году рынок драгметаллов продемонстрировал впечатляющую силу по сравнению с акциями. Но надежды инвесторов пока не оправдались.
Роберт Кийосаки дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они обсудили текущие проблемы, а также поговорили о подходящих на данный момент инвестиционных стратегиях.
Цена серебра подвергалась большим колебаниям в 2022 году из-за высокой волатильности рынка, поднявшись до годового максимума в 26,44 доллара США за унцию в марте. Какие перспективы ожидают серебро в 2023 году?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
