Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Информационный портал Kitco News, который освещает рынок драгметаллов, побеседовал на этой неделе с Альфонсо Пеккатьелло, автором информационного бюллетеня The Macro Compass. Во время разговора они обсудили текущую ситуацию на рынке инвестиций.
Бывший управляющий многомиллиардным портфелем активов рассказал в интервью, что рисковые активы, такие как акции и криптовалюты, а также традиционные «тихие гавани», такие как золото, вероятно, окажутся под давлением в текущем 2022 году. В качестве причин он называет рост процентных ставок, нарушение глобальных цепочек поставок и вероятное сокращение совокупного спроса.
«Это экономическая среда, в которой негде спрятаться от негативных последствий. Во время краха нет смысла покупать акции, золото или биткоин», - сказал Пеккатьелло. По его словам, сегодняшняя макроэкономическая ситуация напоминает ситуацию 2018 года, когда все активы падали вместе. Эксперт считает разумным держать в данный момент наличные в долларах.
Что касается золота, Пеккатьелло объясняет, что хотя драгоценный металл и может получить некоторый «попутный ветер» в качестве поддержки в течение этого года, но он всё же видит больше риска снижения на рынке золота в обозримом будущем. Он рассуждает следующим образом: «Проблема в том, что инфляционные ожидания постепенно теряют свою актуальность. Трейдеры начинают видеть значительную вероятность того, что в ближайшие пять лет инфляция будет выше 5%. Если вы занимаетесь формированием политики, вам это не нравится. [...] Я бы сказал, что мы находимся на том этапе, когда политики будут реагировать нелинейно, если инфляция станет слишком высокой. Они действительно собираются сделать так, чтобы процентные ставки были повышены до гораздо более высокого уровня, а это вредит ценам на золото».
Инфляция в Европе
Годовая инфляция в Еврозоне в апреле 2022 года оценивается в 7,5%, по сравнению с 7,4% в марте. Это следует из предварительной оценки, опубликованной Евростатом, статистическим бюро Европейского Союза.
Если рассматривать основные компоненты инфляции в Еврозоне, то ожидается, что «энергоносители» будут иметь самый высокий годовой показатель в апреле (38%, по сравнению с 44,4% в марте), за ними следуют «продукты питания, алкоголь и табак» (6,4%, по сравнению с 5% в марте), «неэнергетические промышленные товары» (3,8%, по сравнению с 3,4% в марте) и «услуги» (3,3%, по сравнению с 2,7% в марте).
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
