Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Центральные банкиры и бюрократы используют недавние потрясения на криптовалютных рынках для агрессивного продвижения цифровых валют Центральных банков (CBDC). Они привели свои доводы другим представителям мировой элиты, собравшимся в Давосе на ежегодную встречу Всемирного экономического форума.
Кристалина Георгиева, управляющий директор Международного валютного фонда, сказала: «Биткоин можно назвать монетой, но это не деньги. Он не является стабильным хранилищем стоимости».
Управляющий Центральным банком Франции согласился с этим, добавив: «Криптовалюты не являются надёжным средством платежа. Кто-то должен отвечать за стоимость, и она должна быть общепризнанной в качестве средства обмена». Решение, по их словам, - это CBDC.
Цифровые валюты, выпущенные Центральными банками, официально признанные правительствами и обращающиеся в партнёрстве с крупными коммерческими банками, якобы представляют собой безопасные и стабильные цифровые деньги. К сожалению, частные крипто-токены, которые ничем не подкреплены, на самом деле чреваты риском. Многие криптовалюты, включая даже некоторые так называемые «стейбл-коины», оказались неудачными проектами или откровенными мошенниками.
Например, токен Luna, который рекламировался как привязанный к доллару США через TerraUSD, оказался привязанным к нулю - или близко к нему. Недавно Luna рухнула более чем на 99%, уничтожив 40$ млрд., поскольку предложение токенов гиперинфляционно выросло. Между тем, сторонники биткоина осуждают бессмыслицу альткоинов и настаивают на том, что только биткоин может функционировать как настоящая глобальная децентрализованная цифровая валюта. Однако, поскольку биткоин редко используется для повседневных транзакций, он является скорее чистой спекуляцией, которая к 2022 году потеряет в цене по сравнению с другими валютами, включая золото.
Каждый, кто держит биткоин или другие криптовалюты через онлайн-биржу, должен знать, что помимо ценового риска он принимает на себя огромный риск контрагента. Несколько лет назад ведущая в то время биржа Mt. Gox потерпела крах. Сотни тысяч биткоинов были потеряны или украдены в результате фиаско Mt. Gox. В настоящее время ведущей криптовалютной биржей является Coinbase. На фоне общего кризиса в технологическом секторе, компания пострадала от ухудшения финансовых показателей. В случае сбоя активы клиентов окажутся под угрозой.
Coinbase заявила об этом в недавнем отчёте для регулирующих органов: «Поскольку криптоактивы, находящиеся на хранении, могут считаться собственностью имущества банкрота, криптоактивы, которые мы храним на хранении от имени наших клиентов, могут стать предметом процедуры банкротства в случае банкротства». Может ли предлагаемый CBDC, «Fedcoin», стать решением таких рисков? Нет, если целью является сохранение покупательной способности! Цифровой доллар, выпущенный Федеральной резервной системой, ещё больше упростит (и сделает более заманчивым) для Вашингтона возможность увеличивать предложение долларов по своему усмотрению.
Fedcoin не будет «стабильным хранилищем стоимости», как это описывает МВФ. Председатель ФРС Джером Пауэлл даже признал, что Центральный банк не может выполнить свой собственный мандат по обеспечению ценовой стабильности в условиях инфляции, которая находится на 40-летнем максимуме. Ни центральные банкиры, ни эмитенты различных ничем не обеспеченных цифровых монет, находящихся в свободном обращении, не намерены всерьёз заниматься созданием надёжных денег. Если бы они это сделали, то привязали бы свои валюты к чему-то, что имеет материальную ценность и не может быть уничтожено - например, к золоту.
Хотя краткосрочная стоимость золота колеблется по сравнению с фиатными валютами и другими активами, в долгосрочной перспективе оно сохраняет свою покупательную способность. Ни одна из выпущенных правительством валют не имеет такого многовекового послужного списка, как золото, которое считается самыми лучшими деньгами. И нет нужды говорить, что ни одна новомодная криптовалюта гарантированно не сохранит свою стоимость в течение длительного времени.
Однако инвесторы должны знать, что они могут быть подвержены риску мошенничества и контрагента, если они не будут осторожны в выборе способа принятия обязательств по золоту и серебру. Если они не могут держать его в физической форме, они могут не владеть им. Дело в том, что существует целый ряд бумажных деривативов, связанных с ценами на драгметаллы, включая биржевые фонды, фьючерсы и обманчиво рекламируемые нераспределённые «счета» драгоценных металлов. В случае финансового кризиса или банкротства фирмы-хранителя эти инструменты могут потенциально обесцениться.
Самый прямой способ владеть физическим драгметаллом - это, конечно же, иметь его на руках и хранить в сейфе дома. Конечно, хорошо иметь немедленный доступ к некоторым золотым и серебряным монетам на случай чрезвычайной ситуации. Однако золотые и серебряные монеты можно ещё лучше защитить от таких опасностей, как кражи со взломом и стихийные бедствия, если хранить часть драгметаллов в надёжном хранилище.
Любые драгоценные металлы, хранящиеся на ваше имя в хранилище, должны храниться по договору хранения под залог, быть отделены от активов других клиентов (не объединены в пул или смешаны) и полностью застрахованы. Твёрдые деньги - это не только реальная альтернатива цифровым монетам, но и защита от инфляции, которую продвигают Центральные банки.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
