WPIC: рынок платины в 2022 году под давлением

7 сентября 2022

WPIC: рынок платины в 2022 году под давлением

Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC) опубликовал недавно ежеквартальный обзор рынка платины по итогам 2 квартала 2022 года с обновлённым прогнозом до конца текущего 2022 года.

Несмотря на хорошую экономическую активность в автомобильной, ювелирной и промышленной отраслях в сочетании со снижением предложения в горнодобывающей и перерабатывающей промышленности, сокращение биржевых фондов и биржевых запасов привело к профициту платины во 2 квартале 2022 года в размере 349 тыс. унций, а прогнозируемый профицит по итогам всего 2022 года увеличился до 974 тыс. унций.

Однако, несмотря на профицит, физический рынок оставался напряжённым во 2 квартале и будет оставаться таковым. В этот период наблюдалось активное восстановление импорта в Китай, который превысил имеющийся в стране спрос, и в значительной степени был обеспечен притоком средств из платиновых ETF-фондов и биржевых акций. Этот избыточный импорт в Китай, не отражённый в публикуемых данных о спросе и предложении, привёл к напряжению на рынке физической платины. Такой дефицит на физическом рынке платины послужил стимулом для перемещения платины с бирж на спотовый рынок, чтобы обеспечить потребности со стороны китайского импорта.

Ожидается, что по сравнению с прошлым 2021 годом общее предложение платины снизится на 8% (-626 тыс. унций) до 7514 тыс. унций в 2022 году. Во втором квартале 2022 года предложение на рудниках снизилось на 4%, так как рост производства в России после восстановления от наводнений 2021 года компенсировал снижение во всех других странах-производителях. Проблемы второго квартала в сочетании с накопленными запасами полуфабрикатов, которые привели к росту объёмов переработки в 2021 году, станут причиной снижения предложения на месторождениях на 7% (-409 тыс. унций) в 2022 году по сравнению с предыдущим годом.

Переработка платины из отработанных автокатализаторов снизилась на 20% в годовом исчислении (-82 тыс. унций) во 2 квартале 2022 года, а в 2022 году ожидается снижение переработки автокатализаторов на 15% (-210 тыс. унций). Это было вызвано продолжающимся дефицитом полупроводниковых чипов и его влиянием на доступность новых автомобилей, что вынуждает потребителей дольше использовать имеющиеся автомобили, что в свою очередь сокращает предложение отработанных автокатализаторов.

Спрос на платину

Во втором квартале 2022 года спрос на платину в автомобильной промышленности вырос на 8% (+50 тыс. унций) в годовом исчислении. Дефицит полупроводников сохраняется, но несколько ослабевает, а рост в годовом исчислении отражает увеличение объёмов производства автомобилей, повышение нагрузки на платину в системах очистки выхлопных газов большегрузных автомобилей, особенно в Китае, и растущее использование платины вместо палладия в легковых автомобилях с бензиновыми двигателями. Однако в Китае на производство автомобилей повлияли жёсткие ограничения в первые шесть недель квартала. В целом в 2022 году ожидается рост спроса на платину в автомобильной промышленности на 14% (+376 тыс. унций) до 3015 тыс. унций.

Во втором квартале 2022 года спрос на ювелирные изделия из платины вырос на 5% (+26 тыс. унций), при этом на большинстве рынков продолжился рост, за исключением Китая, на который повлиял COVID-19. Такое развитие событий было частично обусловлено значительным спросом в Северной Америке и Европе в связи с увеличением числа свадеб и тем, что цена платины была значительно ниже цены золота. Спрос на ювелирные изделия из платины в 2022 году достигнет 1959 тыс. унций, что несколько выше, чем в 2021 году.

Мировой спрос на слитки и монеты во втором квартале 2022 года вырос на 70 тыс. унций по сравнению с предыдущим кварталом, чему способствовал спрос в Северной Америке, который достигнет нового максимума в 292 тыс. унций в 2022 году. Однако в Японии высокие цены на платину, выраженные в иенах, привели к фиксации прибыли инвесторами второй квартал подряд, хотя и на более низком уровне, чем в предыдущем квартале. Ожидается, что общий объём инвестиций в слитки и монеты снизится на 14% (-47 тыс. унций) за весь год.

В этом квартале биржевые фонды столкнулись с опасениями рецессии, ростом процентных ставок и ослаблением цен на сырьевые товары, что нашло отражение в динамике чистого оборота биржевых фондов золота и серебра. Запасы ETF-фондов сократились на 89 тыс. унций, что, однако, значительно меньше, чем в предыдущем квартале. Следуя этой тенденции, ожидается, что в 2022 году запасы в биржевых фондах ещё больше сократятся, в общей сложности на 550 тыс. унций.

Запасы на NYMEX и TOCOM в течение квартала снизились в общей сложности на 123 тыс. унций. Это снижение помогло регулировать поток физического металла с западных рынков в Китай и компенсировать снижение доступности рафинированных российских слитков, поскольку ведущие российские аффинажные заводы потеряли статус «London Good Delivery», что препятствует их обычному использованию. В целом по году прогнозируется снижение запасов на бирже на 300 тыс. унций.

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Китай вернулся на мировой рынок золота

Китай вернулся на мировой рынок золота

Криптомиллиардер из Китая покупает драгметаллы

Криптомиллиардер из Китая покупает драгметаллы

TD Securities: ЦБ всегда получают доход от золота

TD Securities: ЦБ всегда получают доход от золота

Банк JP Morgan увеличил долю в ETF-фонде GLD на 80%

Банк JP Morgan увеличил долю в ETF-фонде GLD на 80%

Швейцария: поставки золота в Китай в июле 2022

Швейцария: поставки золота в Китай в июле 2022

Номи Принс о ставках ФРС, недвижимости и золоте

Номи Принс о ставках ФРС, недвижимости и золоте

Россия создаст свой стандарт качества золота

Россия создаст свой стандарт качества золота

Тезис в пользу покупки золота

Тезис в пользу покупки золота

Британия: готовится повторение кризиса 2008 года

Британия: готовится повторение кризиса 2008 года

Золото за 50.000$ при Золотом стандарте

Золото за 50.000$ при Золотом стандарте

Сырьевые товары - защита от роста инфляции в мире

Сырьевые товары - защита от роста инфляции в мире

Золото привлекает низкой волатильностью

Золото привлекает низкой волатильностью

Экономика Китая может попасть в стагнацию

Экономика Китая может попасть в стагнацию

Роб МакИвен: золото - это актив, а медь зачем?

Роб МакИвен: золото - это актив, а медь зачем?

Россия: биржа по золоту и платёжная система

Россия: биржа по золоту и платёжная система

Золотой стандарт России против манипуляций ценами

Золотой стандарт России против манипуляций ценами

Большие состояния делаются всегда во время кризиса

Большие состояния делаются всегда во время кризиса

Опрос: производители золота рассчитывают на 1800$

Опрос: производители золота рассчитывают на 1800$

Ник Баришефф: золото за 10000$ теперь реалистично

Ник Баришефф: золото за 10000$ теперь реалистично

Джон Полсон: роль золота в качестве страховки

Джон Полсон: роль золота в качестве страховки

Будьте внимательны при покупке слитков золота

Будьте внимательны при покупке слитков золота

Виллем Мидделкооп про энергокризис в Европе

Виллем Мидделкооп про энергокризис в Европе

Монета России «1100-летие крещения Алании»

Монета России «1100-летие крещения Алании»