Тезис в пользу покупки золота

29 августа 2022

Военный конфликт на Украине, инфляция и геополитические кризисы никак не могут заставить цену золота расти. Поэтому всё больше и больше аналитиков рынка драгметаллов убеждены, что происходит манипуляция, в результате которой мировая цена золота искусственно занижается.

Заинтересованных в этом лиц достаточно. Например, можно вспомнить крупные Центральные банки и министров финансов стран с большой задолженностью. Поскольку рост цен на золото всегда пробуждает инфляционные ожидания, Центральные банки будут вынуждены вмешиваться, иногда масштабно, в финансовые рынки, например, в виде значительного повышения ключевых процентных ставок. А это, в свою очередь, приведёт к резкому повышению процентных ставок, что вызовет крах многих национальных бюджетов.

Возможность понизить цену на золото сравнительно проста и легко применима на практике. Достаточно объявить миллиардные заказы на продажу в «нужное» время, чтобы цена золота - временно - пошла вниз. Так произошло, например, 19 августа 2021 года, когда цена за одну унцию временно упала примерно на 100$. Похоже, что время было выбрано с умом по двум причинам:

Во-первых, официально зафиксированные темпы обесценивания денежных средств вновь оказались выше прогнозов, так что массовая продажа золота должна сигнализировать о сохраняющемся доверии к денежным валютам. С другой стороны, день, о котором идёт речь, был понедельником, когда книги заказов обычно тонкие, и ордер на миллиарды сразу привлекает внимание, что также было желательно. С чисто торговой точки зрения, ничего страшного не произошло, потому что через некоторое время ордер был снова удалён - что является законным правом каждого трейдера, если он или его клиенты снова передумают.

О том, что не всё на рынке золота происходит в соответствии с законом и порядком, свидетельствует и серия штрафов в трёхзначном миллионном диапазоне, наложенных на крупнейший банк США - JPMorgan. Этот инвестбанк (и некоторые его конкуренты) был признан виновным в манипулировании более чем 50.000 раз в своих интересах.

В этом деле снова использовалась практика размещения крупных торговых ордеров (спуфинг), чтобы отозвать их после первой реакции рынка. В ходе продолжающегося судебного процесса высокопоставленные менеджеры были названы в качестве свидетелей как со стороны обвинения, так и со стороны подсудимых. Некоторые из них работают в самом банке JPMorgan или являются трейдерами фондов, например, Джорджа Сороса или Tudor Capital.

Трое обвиняемых - банкиры JPMorgan - им теперь грозит десятилетия тюремного заключения. Вынесение обвинительного приговора будет иметь огромный резонансный эффект для всей отрасли, в которой практика, на которую сейчас жалуются, до сих пор рассматривалась скорее как «серая зона», чем как систематическое мошенничество.

Должно ли это удерживать нас, «мелких инвесторов», от продолжения инвестиций в золото? Скорее нет. Во-первых, мы должны быть уверены, что все остальные рынки (например, валюты, облигации, акции) не свободны от манипуляций в случае сомнений. С другой стороны, мы можем быть уверены, что манипуляции никогда не могут продолжаться бесконечно долго.

Когда-нибудь всё это должно закончиться, и цена золота, которая до этого момента искусственно удерживалась на низком уровне, будет иметь все шансы значительно вырасти. И наконец, эксперты по рынку драгметаллов продолжают рекомендовать инвестировать в золото с 2000 года, когда стоимость одной унции составляла менее одной пятой от её нынешнего уровня.

А те, у кого ещё нет золота, могут уверенно наверстать покупку уже сейчас. В конце концов, покупать золото нужно не в спекулятивных целях, а исключительно как хедж на случай краха, то есть как своего рода «страховку».

Драгметалл, опять же, всегда следует покупать в физической форме у одного из крупных дилеров по золоту и, по возможности, надёжно хранить его дома. В конце концов, в случае кризиса банковская ячейка может быть опечатана властями в любой момент, чтобы государство могло «вытряхнуть» её содержимое в свою пользу.