8 июня 2021
В результате доходности казначейских облигаций, курс доллара и цены на драгметаллы демонстрировали на прошлой неделе множественные разнонаправленные колебания, однако к значительным изменениям ценовых уровней это не привело. Подготовка к обсуждению очередного пакета расходов в рамках стимулирования экономики президента Джо Байдена поддерживает умеренный проинфляционный настрой на рынке.
Опубликованная «Бежевая книга» ФРС США показала, что восстановление экономики ускорилось с начала апреля по конец мая, несмотря на проблемы с поставками и наймом новых сотрудников, а также растущие цены во многих регионах страны. В отчёте также указывалось на позитивные эффекты для экономики от более активной вакцинации и смягчения мер социального дистанцирования. Отмечалось, что цены растут, и эта тенденция по оценкам сохранится в ближайшем будущем, что ставит под сомнение заявления о краткосрочном характере текущего роста цен.
Однако представители ФРС пока сообщают, что экономика США движется к целевым показателям в виде максимальной занятости и инфляции в 2%, но регулятор должен сохранять сверхмягкую политику до тех пор, пока не наметится более значимый прогресс. Также подчеркивается, что будет важно увидеть устойчивый прогресс в области инфляции, а не просто временный скачок. Следующее заседание ФРС США состоится 15-16 июня. При этом регулятор может отреагировать на текущий рост цен повышением процентов на избыточные резервы для банков или повышение ставки обратного РЕПО. Это вызовет снижение избытка ликвидности на рынках.
Глава казначейства США Джанет Йеллен недавно сообщила, что план расходов президента Джо Байдена в размере $4 трлн будет хорош для Соединённых Штатов, даже если он будет способствовать временному росту инфляции и повышению процентных ставок. Соответственно, рост инфляции для Минфина не представляет проблем.
Reuters Poll показал, что ЕЦБ не изменит общий объём программы выкупа активов по итогам июньского заседания, однако начнёт сокращать покупки позднее в этом году. Инфляция во втором, третьем и четвёртом кварталах составит 1,8%, 2,1% и 2,4% соответственно. Инфляция в 4 квартале может достичь рекорда с 2012 г.
На прошедшей неделе цены на золото вернулись ниже сильного уровня $1900/унц под влиянием статистики по рынку труда в США, протестировав уровень $1861/унц. После этого рынок вернулся к уровню $1880 - 1890/унц, но, чтобы вновь добраться до уровня $1900/унц пока нет импульса.
По мнению BofA, рыночные тенденции во второй половине года сместятся от «количественного смягчения к количественному ужесточению» и от «инфляции к стагфляции», что означает резкий рост цен, несмотря на снижение экономической активности. Эти ожидания привели к росту спроса на наличные, что выражалось в укреплении курса доллара США и оказывало давление на цены драгоценных металлов. В свою очередь, в период стагфляции, рынки драгоценных металлов выиграют от повышения спроса на защитные активы.
Цены на серебро на прошедшей неделе понизились от $28,60/унц до $27,68/унц в корреляции с рынком золота. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 68,48 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 42,32 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Refinitive, объёмы средств под управлением крупнейших ETF, инвестирующих в золото, за прошедшую неделю не изменились. Запасы серебра в ETF-фондах за прошедшую неделю подросли на 0,4%.
Продажи золотых монет австралийским монетным двором (The Perth Mint) в мае составили 91,1 тыс. унций (-10,2% м/м). Оптовый спрос на золотые монеты и отчеканенные слитки из Германии упал с исторических максимумов из-за снижения цен на металл. Продажи серебряных монет в мае составили 1,7 млн унций (-5,5% м/м). По сообщению представителя монетного двора, «май стал ещё одним чрезвычайно успешным месяцем для продаж серебряных инвестиционных монет – производственные мощности снова оказались под угрозой остановки из-за уровня спроса на ключевых рынках, таких как Германия и США».
Цена на платину на прошедшей неделе понизились от $1201/унц до $1144/унц, после чего снова выросли до $1171/унц. Спред между золотом и платиной расширился до $728/унц, между палладием и платиной расширился до $1683/унц.
Цены на палладий на прошедшей неделе понизились от уровня $2870/унц до $2803/унц, после чего произошел рост до $2838/унц. «Норникель» сообщил о возобновлении работы рудника Таймырский после подтопления в феврале. В настоящее время добыча составляет 5 тыс. т руды в сутки, или 40% от плана, полное возобновление работы запланировано на конец июня. Этот фактор всё ещё держит рынок палладия в напряжении. По данным Refinitive, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину и палладий, снизились на 0,5% и 1,1% соответственно.
Источник: банк «Открытие»
Рынок золота на прошедшей неделе показал позитивную динамику под влиянием данных по инфляции в США, которые вышли вслед за публикацией чуть более слабых данных по рынку труда в США за апрель.
Цена золота получает поддержку для роста от слабых прогнозов по экономике США. Так считают аналитики канадского банка TD Securities. По прогнозу банка, стоимость драгметалла в 1900$ уже в пределах досягаемости.
Цена золота снова показала рост во вторник на фоне ослабления доллара США и опасений по поводу инфляции и ситуации на финансовых рынках, сообщает портал MarketWatch. Серебро также получает поддержку для роста.
Прошедшая неделя сложилась позитивно для рынков золота и серебра, цены которых выросли на фоне слабости доллара. Доходности казначейских облигаций США снижались. Поддержку золоту оказало падение криптовалют.
Цены на золото и серебро выросли по итогам мая текущего 2021 года на 8%. При этом последний торговый день на биржах происходил без американского участия. Рост инфляции в мире будет поддерживать золото.
Ситуация на рынке золота в мае этого года развивалась гораздо лучше, чем в апреле. Стоимость жёлтого драгметалла смогла вырасти до отметки 1905,70$ за одну унцию. Рост цены составил 7,7% в месячном выражении.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе показали позитивную динамику под влиянием снижения доходностей казначейских облигаций США и сохраняющейся слабости доллара. Спрос на золото в Азии растёт.
«Золото - это надёжная страховка от кризисов», - такого мнения придерживается Торстен Поллейт. Драгметаллы защищают сбережения от крупных потерь не только в результате «политически вызванного локдауна».
Рынки драгметаллов в прошедший период показали резко негативную динамику, реагируя на возможное более быстрое начало ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в ответ на усиление инфляционных процессов.
Аналитик Джефф Кристиан из аналитической компании CPM Group рассказал недавно в интервью информационному порталу Kitco News о том, что в этом году инвестиционный спрос на серебро очень сильно вырос.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе двигались в рамках бокового тренда после значительного падения в предыдущий период. Наступил летний сезон, когда активность на рынках невысокая.
Информационное агентство Kitco News взяло недавно интервью у аналитика Фила Стрейбла из компании Blue Line Futures, во время которого они обсудили ценообразование на рынке золота и серебра.
Гиперинфляция - это термин, используемый для описания быстрого, чрезмерного и безудержного общего роста цен в экономике. Что произойдёт со стоимостью золота в условиях неконтролируемого роста цен?
Страх перед инфляцией снова вернулся на финансовые рынки. Благодаря этому цена золота смогла вырасти за последние 30 дней на 5%, а серебро показало рост на 8%. Об этом сообщает агентство Kitco News.
Золото (или любые другие деньги) стоит столько, сколько мы можем за него купить. Итак, что мы можем сейчас купить за золото? И как мы узнаем, что стоимость нашего золота / денег определена адекватно?
Ценообразование на рынке криптовалют создаёт впечатление формирования очередного «пузыря». Мы можем наблюдать все классические признаки спекулятивной мании. Так считают в компании TS Lombard.
Таможенная служба Швейцарии опубликовала новые данные по импорту-экспорта золота и серебра по итогам апреля текущего 2021 года. Крупнейшим поставщиком золота в Швейцарию в апреле стали США.
Грег Хантер с портала USAWatchdog взял недавно интервью у инвестора и аналитика Питера Шиффа, во время которого они обсудили финансовую и экономическую ситуацию в США. Золото - лучшая защита сбережений.
Аналитик и инвестор Байрон Кинг дал интервью порталу The Investing News, во время которого они обсудили текущую ситуацию на рынке золота, а также ценообразование жёлтого драгметалла.
Сообщение о том, что Фонд национального благосостояния (ФНБ) России может получить разрешение инвестировать часть своего капитала в золото, было впервые опубликовано в марте 2021 года.