18 мая 2021
После выхода данных по инфляции ожидания более ранней смены вектора в денежно-кредитной политике регуляторов немного укрепились. Рынки драгоценных металлов платиновой группы показали смешанную динамику под влиянием ухудшения эпидемиологической ситуации в ряде азиатских стран и введения карантинных мер, что снижает потенциал восстановления мировой экономики. Текущая неделя отметится выходом важной экономической статистики и множеством выступлений представителей регуляторов. В Лондоне стартовала традиционная ежегодная «Платиновая неделя».
Статистика по инфляции оказалась неожиданной: потребительские цены в апреле выросли на 4,2% г/г, а стержневой показатель инфляции без учёта цен на сельхозпродукцию и энергоносители – на 3% г/г. Индекс CPI вырос на 0,8% м/м, а индекс Core CPI – на 0,9% м/м. На этом фоне представители ФРС США сообщили, что рынок недооценивает потенциал возможного повышения ставки ФРС для борьбы с инфляцией. Кроме того, регулятор уведомил, что без колебаний примет меры для снижения инфляции до целевых ориентиров, если это потребуется. Дополнительным негативом стал слабый рост занятости, что пока оставляет действия ФРС без изменений. Сообщалось также, что ФРС США потребуется «ещё несколько месяцев данных», чтобы убедиться, что слабый рост рабочих мест и высокая инфляция действительно оказались временными явлениями, и только после этого может начаться возможная корректировка денежно-кредитной политики. Представители ФРС допускают увеличение инфляции в ближайшие два года до 2,25-2,5%. При этом денежные рынки США уже допускают повышения ключевой ставки ФРС на 0,25% к концу 2022 г.
Согласно протоколу апрельского заседания ЕЦБ, совет управляющих Центробанка подготовил почву для дискуссии о будущем программы покупки облигаций на встрече 10 июня, но удержался от обсуждения дальнейших действий. Считается, что сворачивание программы экстренной скупки активов (PEPP) трансформируется в Программу покупки активов (APP). Еврокомиссия оценивала вероятность возврата экономики Еврозоны к уровням 2019 г. не ранее конца 2022 г.
На прошедшей неделе рынок золота преодолел сильный уровень сопротивления $1850/унц, выше которого в настоящий момент происходит закрепление цен. Росту способствовало возвращение реальных процентных ставок к минимумам, высокая инфляция и слабый курс доллара США. Из фундаментальных факторов внимание вызывает заметное замедление потоков лома на рынок на 17% кв/кв, о чём свидетельствуют данные отчёта GFMS за 1 кв. 2021 г., что снижает общее предложение металла на рынке. Данные Минфина РФ показали, что производство золота в 1 кв. 2021 г. снизилось на 4,6% г/г до 58,02 т. Производство серебра в 1 кв. 2021 г. составило 236,74 т (+12,3% г/г).
Цены на серебро в прошедший период вырастали до $27,85/унц в корреляции с рынком золота, после чего рынок понизился к $27,70/унц. Сохраняется относительно высокая волатильность цен. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 67,15 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 44,33 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Reuters, объёмы средств под управлением крупнейших ETF, инвестирующих в золото и серебро, за прошедший период не изменились.
Цены на платину в прошедший период понизились $1272/унц до $12018/унц, после чего вернулись к уровню $1233/унц. Спред между золотом и платиной расширился до $617,2/унц, между палладием и платиной сузился до $1 667/унц.
Цены на палладий на прошедшей неделе корректировались вниз от уровня $2993/унц до $2812/унц, от которого рынок восстановился к $2906/унц. На прошлой неделе Норникель сообщил, что полностью восстановил добычу на одном из подтопленных в феврале рудников – Октябрьском. Это слегка снизило напряжение на рынке палладия, хотя ожидания дефицита металла по прежнему сохраняются. Постепенное восстановление работы Таймырского рудника компания планирует начать с 1 июня.
Статистическое бюро ЮАР сообщило о росте производства платиноидов в марте 2021 г. на 68,6% г/г после снижения на 0,9% г/г в феврале 2021 г. Производство золота в марте выросло на 10,5% г/г. Столь высокие темпы роста наблюдаются благодаря эффекту низкой базы к весне 2020 г., когда промышленность была остановлена из-за карантинов. На этой неделе стартовала ежегодная «Платиновая неделя» в Лондоне. В течение недели на рынок будут поступать новости от ведущих аналитиков и крупнейших представителей отрасли по поводу текущей и будущей ситуации на рынках МПГ.
В отчёте Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC) сообщаюсь, что дефицит на мировом рынке платины в 2021 г. составит 158 тыс. унций, что выше, чем ожидалось в конце 2020 г., но значительно ниже дефицита по итогам 2020 г. Считается, что рынок платины останется недообеспеченным, т.к. восстановление экономики способствует резкому увеличению промышленного потребления, особенно со стороны стекольной и медицинской промышленности. Дефицит микросхем в автомобильной промышленности приведёт к некоторому снижению потребления металла для автокатализаторов относительно более ранних оценок, но рост спроса за год составит впечатляющие 24% г/г. Добыча платины в ЮАР в 2021 г. вырастет на 32% г/г, но в России будет наблюдаться снижение на 12% г/г. Вторичное предложение платины вырастет на 3% г/г. Накопленные наземные запасы платины в 2021 г. продолжат снижаться и упадут на 6% г/г до 2,526 млн унций.
Китайская ассоциация автопроизводителей сообщила о росте продаж автомобилей в стране в апреле на 8,6% г/г до 2,25 млн единиц. По данным Reuters, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, выросли на 0,2%, а в ETF-фонды, инвестирующие в палладий, на 1,3%, что подчёркивает инвестиционный интерес к дефицитным металлам.
Источник: банк «Открытие»
«Золото - это надёжная страховка от кризисов», - такого мнения придерживается Торстен Поллейт. Драгметаллы защищают сбережения от крупных потерь не только в результате «политически вызванного локдауна».
Цена золота снова показала рост во вторник на фоне ослабления доллара США и опасений по поводу инфляции и ситуации на финансовых рынках, сообщает портал MarketWatch. Серебро также получает поддержку для роста.
Ситуация на рынке драгметаллов развивалась в апреле текущего 2021 года гораздо лучше, чем в марте. Одна унция золота вырастала до отметки 1769 долларов. Таким образом, рост драгметалла составил по итогам апреля 3,2%.
Ситуация на рынке золота в мае этого года развивалась гораздо лучше, чем в апреле. Стоимость жёлтого драгметалла смогла вырасти до отметки 1905,70$ за одну унцию. Рост цены составил 7,7% в месячном выражении.
Цена золота получает поддержку для роста от слабых прогнозов по экономике США. Так считают аналитики канадского банка TD Securities. По прогнозу банка, стоимость драгметалла в 1900$ уже в пределах досягаемости.
Цены на золото и серебро выросли по итогам мая текущего 2021 года на 8%. При этом последний торговый день на биржах происходил без американского участия. Рост инфляции в мире будет поддерживать золото.
Прошедшая неделя сложилась позитивно для рынков золота и серебра, цены которых выросли на фоне слабости доллара. Доходности казначейских облигаций США снижались. Поддержку золоту оказало падение криптовалют.
В рассматриваемый период рынки драгоценных металлов продолжали позитивную тенденцию на фоне стабильных доходностей казначейских облигаций США и усиления инфляционных ожиданий.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе показали позитивную динамику под влиянием снижения доходностей казначейских облигаций США и сохраняющейся слабости доллара. Спрос на золото в Азии растёт.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе показали слегка негативную динамику, за исключением немного подорожавшего палладия. Данные по рынку труда в США за май показали восстановление экономики.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе продолжали позитивную динамику в ожидании данных по инфляции в США. Доходности казначейских облигаций США оставались стабильными, доллар США продолжил слабеть.
Информационное агентство Bloomberg взяло интервью у Эви Хамбро, руководителя инвестиционного отдела в компании BlackRock, во время которого они обсудили текущую ситуацию на рынке сырьевых товаров.
В начале июня текущего 2021 года в разных странах мира было выпущено большое количество новых монет, которые будут интересны не только инвесторам, но и нумизматам. Далее представлены золотые и серебряные монеты.
Инвестиции в золото - это больше, чем просто вопрос доверия. Это касается как покупки золотых монет и слитков, так и в большой степени приобретение «бумажного золота». Оба варианта имеют свои риски.
Месяц июнь текущего 2021 года стал богатым по выпуску золотых и серебряных монет в разных странах мира, которые будут интересны не только инвесторам, но и нумизматам. Далее представлены некоторые монеты.
Грег Хантер с портала USAWatchdog взял недавно интервью у инвестора и аналитика Питера Шиффа, во время которого они обсудили финансовую и экономическую ситуацию в США. Золото - лучшая защита сбережений.
Вторая волна коронавирусной инфекции в Индии и связанные с этим ограничительные меры практически парализовали производство ювелирных украшений из золота. Об этом сообщило издание Arabian Business.
Страх перед инфляцией снова вернулся на финансовые рынки. Благодаря этому цена золота смогла вырасти за последние 30 дней на 5%, а серебро показало рост на 8%. Об этом сообщает агентство Kitco News.
Таможенная служба Швейцарии опубликовала новые данные по импорту-экспорта золота и серебра по итогам апреля текущего 2021 года. Крупнейшим поставщиком золота в Швейцарию в апреле стали США.
Продажи золота и серебра со стороны монетного двора Австралии (The Perth Mint) продолжают находиться на высоком уровне. Хотя в апреле этого года было зафиксировано небольшое снижение этого показателя.
Новое исследование одного немецкого банка показало, что в частных руках немцев хранится примерно 9100 тонн жёлтого драгметалла - это на 270 тонн больше, чем в 2019 году. Настроение на рынке депрессивное.
Главной новостью очередного квартального отчёта Всемирного золотого совета стало то, что объём спроса на инвестиционные монеты оказался рекордным, достигнув 95,7 т. Совокупный показатель спроса составил 815,7 т.
Ценообразование на рынке криптовалют создаёт впечатление формирования очередного «пузыря». Мы можем наблюдать все классические признаки спекулятивной мании. Так считают в компании TS Lombard.
Свободная торговая зона в Дубае заключила соглашение с Фондом недвижимости для строительства аффинажного производства площадью 9300 кв.м. и складского помещения для хранения драгоценных металлов.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал обзор рынка золота по итогам первого квартала 2021 года. За этот период мировой спрос на инвестиционное золото в виде монет и слитков составил 339,5 т.