Обзор рынка драгметаллов: 24-31 мая 2021

4 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 24-31 мая 2021

Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе показали позитивную динамику под влиянием снижения доходностей казначейских облигаций США и сохраняющейся слабости доллара. Чиновники ФРС США подтвердили мягкую позицию относительно денежно-кредитной политики, что придало ценам дополнительный импульс и позволило пройти вверх значимые уровни сопротивления. Спрос на физический металл со стороны Китая и Индии дополнительно поддерживал цены.

Текущая неделя будет укороченной в связи с праздником в США и Великобритании в понедельник. Участники рынка ожидают важные данные по рынку труда и потребительским расходам в США, инфляции в Еврозоне. Все больше чиновников ФРС упоминают о необходимости увеличения внимания к динамике инфляции и занятости в пост пандемический период. Большинство, однако, полагают, что текущее инфляционное давление вызвано временными факторами, которые ослабнут в ближайшие месяцы. Представители регулятора продолжают утверждать, что меры поддержки по-прежнему необходимы для восстановления и занятости. При этом рынок явно ведёт себя настороженно и не склонен полностью доверять мнению представителей ФРС.

Представители ЕЦБ на прошедшей неделе продолжали уверять рынки, что программу экстренной скупки активов (PEPP) в размере 1,85 трлн. евро не планируется сворачивать со следующего месяца. Банк считает, что восстановление экономики остаётся хрупким, а признаки, указывающие на период высокой инфляции в обозримом будущем, отсутствуют. Считается, что экономика Еврозоны прошла поворотную точку, и наблюдаемый рост стоимости заимствований отражает улучшение фундаментальных показателей и не означает рост инфляции.

Данные МВФ показали, что Центральные банки продолжали покупать золото. В апреле Банк Казахстана пополнил золотовалютные резервы на 4,6 т. до 400,45 т., Банк Узбекистана – на 8,4 т. до 364,22 т. Банк России покупку золота в резервы не производил.

Спрос на золото в азиатских хабах на предыдущей неделе оставался стабильным. В Индии дилеры продавали золото с дисконтом в $10/унц, т.к. ювелирные магазины пока остаются закрытыми, несмотря на снижение заболеваемости COVID-19. В случае ослабления ограничительных мер с 1 июня спрос на золото в Индии может начать восстанавливаться. Кроме того, изменения на внутреннем индийском рынке могут снизить стимулы для залога золота и стимулировать продажи вторичного металла. В связи с этим Metals Focus считает, что предложение лома в 2021 г. вырастет и понизит потенциал спроса на первичный металл.

На прошедшей неделе цены на золото стремились пройти сильный уровень сопротивления $1920/унц, но импульса оказалось недостаточно, в связи с чем цены понизились до $1911/унц. Вероятность продолжения роста остаётся высокой, следующие уровни сопротивления $1920-1950/унц.

В последнюю неделю мая, по сообщению BofA, наблюдались значительные притоки средств в ETF-фонды, инвестирующие в золото. По данным банка и EPFR, приток средств составил $2,6 млрд., что стало максимумом за последние 16 недель. По данным Refinitive, объёмы средств под управлением крупнейших ETF, инвестирующих в золото, за прошедший период понизились на 0,1%. Запасы серебра в ETF-фондах за прошедшую неделю не изменились.

Цены на серебро на прошедшей неделе вырастали до $28,50/унц в корреляции с рынком золота, после чего понизились к $28,35/унц. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 67,54 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 41,74 (среднее значение за 5 лет - 57).

Спрос на инвестиционные монеты в мае демонстрировал положительную динамику: продажи золотых монет Монетным двором США в мае выросли до 64,5 тыс. унций (+30% к апрелю). При этом продажи монет Eagle Gold, обычно пользующихся большим спросом, снизились, а продажи монет Buffalo выросли в четыре раза к апрелю 2021 г., что свидетельствует о дефиците монет Eagle Gold. Продажи серебряных монет вовсе не производились в связи с дефицитом физического металла для чеканки, что, конечно, является чрезвычайной ситуацией.

Рынок платины на прошедшей неделе сохранял высокую волатильность: цены вырастали до $1214/унц, после чего понизились до $1172/унц, и снова выросли до $1190/унц. Спред между золотом и платиной расширился до $721/унц, между палладием и платиной расширился до $1642/унц. Цены на палладий на прошедшей неделе восстановились от уровня $2736/унц. до $2864,5/унц.

Компания Норникель увеличила оценку дефицита на мировом рынке палладия до 0,9 млн. унций в 2021 г. против 0,3 млн. унций в 2020 г. Спрос на палладий в автомобильной промышленности восстанавливается впечатляющими темпами, сообщил Норникель в отчёте. Но аварии и приостановка работ на производственных мощностях увеличили ожидаемый дефицит предложения, который частично будет компенсирован из запасов металла, накопленного в 2020 г. Компания понизила прогноз собственного производства палладия на 400 тыс. унций до 2,35-2,41 млн. унций. Дефицит поставок также может компенсироваться из Глобального палладиевого фонда Норникеля. По данным Refinitive, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, снизились на 0,1 %, а инвестирующие в палладий, не изменились.

Источник: банк «Открытие»

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор рынка драгметаллов: 19 апреля - 3 мая 2021

Обзор рынка драгметаллов: 19 апреля - 3 мая 2021

Эви Хамбро о текущем цикле на рынке сырья

Эви Хамбро о текущем цикле на рынке сырья

Обзор рынка драгметаллов: 4-10 мая 2021

Обзор рынка драгметаллов: 4-10 мая 2021

Обзор рынка драгметаллов: 11-16 мая 2021

Обзор рынка драгметаллов: 11-16 мая 2021

TDS: цена золота снова вблизи 1900$ за унцию

TDS: цена золота снова вблизи 1900$ за унцию

Любой рост инфляции поддержит цену золота

Любой рост инфляции поддержит цену золота

Обзор рынка драгметаллов: 17-23 мая 2021

Обзор рынка драгметаллов: 17-23 мая 2021

Итоги по золоту и серебру в мае 2021 года

Итоги по золоту и серебру в мае 2021 года

Итоги рынка драгметаллов за май 2021 года

Итоги рынка драгметаллов за май 2021 года

Аналитик: перспективы драгметаллов в условиях кризиса

Аналитик: перспективы драгметаллов в условиях кризиса

Обзор рынка драгметаллов: 31 мая-6 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 31 мая-6 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 7-20 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 7-20 июня 2021

Джефф Кристиан: влияние дефицита серебра на цену

Джефф Кристиан: влияние дефицита серебра на цену

Обзор рынка драгметаллов: 21-27 июня 2021

Обзор рынка драгметаллов: 21-27 июня 2021

Фил Стрейбл: динамика золота и серебра в 2021 году

Фил Стрейбл: динамика золота и серебра в 2021 году

Добыча золота в США по итогам 2020 года

Добыча золота в США по итогам 2020 года

Миллиардер купил золото и видит везде инфляцию

Миллиардер купил золото и видит везде инфляцию

Май 2021: цена золота выше 1800 долларов

Май 2021: цена золота выше 1800 долларов

Золото: падает доверие в бумажные валюты

Золото: падает доверие в бумажные валюты

Золотая монета «Звери Королевы» массой 10 кг.

Золотая монета «Звери Королевы» массой 10 кг.

Инфляция начинает помогать золоту

Инфляция начинает помогать золоту

Цена золота во времена гиперинфляции

Цена золота во времена гиперинфляции

Шон Ласк: золото за 1900$ уже на горизонте

Шон Ласк: золото за 1900$ уже на горизонте