Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Цены на серебро удерживают ключевую поддержку выше 30$ за унцию и в настоящее время торгуются выше 31$. Однако один из аналитиков рынка отмечает, что этот драгметалл продолжает уступать золоту, по крайней мере, пока.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Ноябрь стал выдающимся месяцем для биткоина, в то время как золото и нефть понесли значительные потери, считает Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO и нынешний президент Квинс-колледжа в Кембридже.
Цены на серебро в 2025 году могут получить поддержку благодаря снижению ставок ФРС, росту промышленного спроса в Китае и инвестиционному интересу в Индии, несмотря на потенциальное влияние тарифов и колебания доллара.
Аналитики банка CIBC ожидают, что политика Дональда Трампа, включая инфляционные давления, тарифы и геополитическую неопределённость, продолжит поддерживать рост цен на золото и серебро в новом 2025 году.
Питер Шифф прогнозирует, что цены на золото больше не опустятся ниже 2000$ за унцию, ожидая их дальнейший рост. В то же время он раскритиковал предложение сенатора Луммис перевести часть золотых резервов США в биткоин.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Поскольку экономика Китая оказывает непропорционально большое влияние на сырьевые товары, резкое замедление роста, вероятно, полностью нарушит глобальный рынок, отмечает Игорь Исаев, глава аналитического отдела Mind Money.
Котировки драгоценных металлов в Лондоне по сравнению с их котировками в Шанхае предоставляют исторические возможности для арбитража. Совсем недавно можно было наблюдать ценовую разницу почти в 5% между ценой унции серебра на китайской бирже и ценой того же металла в Лондоне.
Для золота разница не столь выражена, но также достигает почти 3%. Это совершенно новые измерения. Для цены платины разница составляет более 6 %.
Чрезвычайное расхождение между лондонским и китайским рынком предоставляет реальную возможность для арбитража и, таким образом, создаёт риск того, что давление на акции COMEX ещё больше усилится. Напомним, что COMEX тесно связана с LBMA в Лондоне. Возможность арбитража можно использовать, открыв позицию на фьючерсном рынке, а затем потребовать поставки металлов, которые затем будут перепроданы по китайской цене.
Разница в ценах свидетельствует о высоком физическом спросе на азиатском рынке - тенденции, которая, вероятно, усилится в ближайшие недели из-за влияния энергетического кризиса на металлообработку.
Пострадавшие стороны
Особенно сильно могут пострадать аффинажные заводы в Швейцарии: рост стоимости газа и электроэнергии приводит к значительному снижению рентабельности металлообработки, а нехватка природного газа в стране может также повлиять на доступность конечной продукции металлопереработчиков в ближайшие месяцы.
Что касается других металлов, то доступность аффинированных продуктов в Европе уже находится под угрозой в краткосрочной перспективе. Европейское производство алюминия упало до 737.000 тонн, что является самым низким показателем с 1973 года.
За несколько месяцев производство упало с 11,7 млн. тонн до всего лишь 0,73 млн. тонн. Крупнейший в Европе металлургический завод в Дюнкерке был вынужден резко сократить производство. Несколько металлургических заводов вынуждены бороться за выживание. И история показала нам, что они обычно не открываются вновь после того, как закрыли свои двери.
Эти риски, несомненно, побуждают Китай запасаться максимально возможным количеством металла - несмотря на угрозу падения спроса из-за охлаждения экономики. Импорт меди в страну, например, вырос на 8 % по сравнению с предыдущим годом, несмотря на то, что китайская экономика не показывает признаков восстановления, и страна также сталкивается с серьёзным кризисом в сфере недвижимости.
Энергоёмкое производство
Подготовка металла - чрезвычайно энергоёмкий процесс, особенно для драгоценных металлов.
Когда вы покупаете металлический слиток, вы также инвестируете в энергию, которая была затрачена на его производство: энергия, используемая для поиска и разработки месторождения металла, а также энергия, необходимая для его добычи, переработки и аффинажа до получения чистого металла.
Инвестиции в «бумажный» финансовый продукт, такой как акция, облигация или даже недвижимость, с другой стороны, представляют собой ставку на развитие его цены, а значит, и на количество энергии, необходимой для того, чтобы сделать продукт прибыльным. Энергетический кризис, который мы сейчас переживаем, гарантирует, что все эти активы очень сильно зависят от будущих затрат на энергию.
Таким образом, этот кризис обозначил чёткое различие между двумя типами активов: теми, которые предлагают своего рода «хранилище энергии» и таким образом защищают от её колебаний (драгоценные металлы), и теми, которые, напротив, зависят от колебаний стоимости и рискуют превратить простые инвестиции в растущие обязательства!
Валютные различия
На фьючерсные рынки влияет движение курса доллара. Американская валюта торгуется на самом высоком уровне по отношению к иене с 1998 года. Между тем, евро упал ниже паритета с долларом и достиг исторических минимумов.
В условиях сильного доллара хедж-фонды (или, скорее, их торговые алгоритмы) продают фьючерсы на золото, способствуя всё большему отрыву бумажного рынка от физического.
Контроль цен
Поэтому контролировать цены на драгметаллы с помощью фьючерсных рынков проще, поскольку объём торгов физическими металлами, лежащими в их основе, меньше. И наоборот, логически это более рискованно на нефтяном рынке, где основные физические торговые потоки больше.
Если выяснится, что манипуляции действительно имеют место, это чревато ложным сигналом для производителей. Им будет предложено сократить производство в тот самый момент, когда они должны были бы «включить краны».
Они также могут привести к ещё большей волатильности на рынках, с риском того, что рано или поздно возникнет реальная проблема с поставками. В настоящее время, в любом случае, цены устанавливают фьючерсные рынки, и они реагируют на «бычий» настрой доллара.
Сила доллара в основном обусловлена слабым евро. Поэтому инвесторы обращают своё внимание на проблемы европейского банковского сектора. В связи со стремительно растущими затратами, компании европейского энергетического сектора представляют собой риск для маржин-колла. Их общая сумма может превысить 1,5 трлн. евро.
Хеджирование производителей
Чтобы понять, как это может произойти, необходимо знать, что производители энергии хеджируют своё производство, то есть продают будущий объём производства энергии на фьючерсном рынке, чтобы защитить себя от колебаний цен. Такое хеджирование становится непосильным бременем, поскольку цены стремительно растут.
Банковский сектор
После краха американского банка Lehman Brothers следует надеяться, что Центральные банки установили систему сигнализации, чтобы предотвратить распространение таких рисков на весь банковский сектор. Спасение пострадавших учреждений, безусловно, стоит на повестке дня. Также следует ожидать финансовых операций (свопов) между ФРС и ЕЦБ, чтобы предотвратить перерастание энергетического кризиса в серьёзный финансовый кризис. Именно этот риск оказывает давление на евро. За интервенции придётся расплачиваться единой валюте. В конечном счёте, любое спасение ЕЦБ будет осуществляться за счёт евро, который в результате обесценится.
Покупка драгметаллов
Поэтому европейским налогоплательщикам придётся оплачивать счёт дважды. После повышения платежей за электричество и газ, спасение европейского энергетического сектора приведёт к обесцениванию их валюты. Ещё одна причина покупать драгоценные металлы сейчас, пока они ещё доступны!
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
