10 октября 2022
Я, конечно, не был уверен. Но я чувствовал, что в экономике существуют фундаментальные проблемы - довольно серьёзные проблемы, - и самым безопасным вариантом, если бы был доступный вариант, казалась ипотека с фиксированной ставкой. На случай, если в экономике в целом что-то пойдёт не так, она была защищена от возможности повышения процентных ставок.
Она оформила ипотеку под 6%. Как оказалось, это был практически пик рынка ипотечных ставок. Когда Центральные банки снизили ставки, а затем напечатали деньги после финансового кризиса, они действительно резко упали. Она так и не простила меня за это.
Возможно, я предвидел наступление 2008 года - тогда я был настоящим фанатом золота, - но я не предвидел «количественного смягчения» или масштабов падения процентных ставок. Деньги стали очень дешёвыми. В сентябре 2021 года, то есть всего год назад, вы могли получить пятилетнюю фиксированную ставку за 1,3%. Сегодня кажется немыслимым, что деньги могут быть такими дешёвыми. Честно говоря, в то время это казалось почти немыслимым. Неудивительно, что у всех слёзы на глазах. В течение длительного времени мы утверждали, что цены на недвижимость растут в основном из-за дешёвых денег.
Куда бы вы ни посмотрели, стандартное решение проблемы недоступного жилья заключается в том, что нам нужно строить больше, особенно в Лондоне и его окрестностях. Но Лондон уже более десяти лет является строительной площадкой. Кто знает, сколько сейчас квартир в новостройках, но цены не снизились в результате строительства. В период с 1997 по 2007 годы жилищный фонд вырос на 10%, а население - всего на 5%. Если бы цены на жильё были функцией спроса и предложения, они должны были бы немного снизиться за этот период. Но они не упали, а выросли более чем на 300%.
Когда вы видите, что за тот же период ипотечное кредитование выросло на 370%, становится ясно, что именно вновь созданные деньги способствовали росту цен за десятилетие свободного кредитования, которое породило национальную одержимость ценами на жильё. Дома перестали быть местом проживания, а стали финансовыми активами. За десятилетие с 2009 по 2019 годы ипотечное кредитование снова удвоилось, а цены на жильё выросли более чем на 50%.
Перекройте кран дешёвых денег, и цены на жильё быстро упадут до уровня, соответствующего доходам населения. Эти два показателя уже давно не дружат друг с другом. В 1995 году отношение цен на жильё к доходам населения составляло три - даже в Лондоне. Теперь этот показатель равен семи. Средний дом стоит в семь раз больше среднего дохода. В Лондоне - 11. И мы удивляемся, почему семьи стали такими маленькими.
На фоне инфляционной спирали, растущих процентных ставок по облигациям и стремительно дорожающего доллара США деньги внезапно перестали быть такими дешёвыми. И они становятся всё дороже и дороже. Великобритания отнюдь не одинока в этом, но проблема здесь стоит более остро, поскольку британская экономика в значительной степени зависит от цен на недвижимость. Банк Англии полностью пренебрёг защитой валюты, заявив, что она не пошатнётся, в то время как он сам пошатнулся.
Подобно тому, как в период с 1999 по 2002 годы он рекламировал свои продажи золота на рынке, в результате чего мировая цена золота упала до исторического минимума - около 250 долларов за унцию, так и сейчас он рекламирует «количественное ужесточение» - и это также привело к резкому падению рынка.
Заявление Банка Англии вызвало резкую распродажу государственных облигаций, которая началась за день до представления минибюджета министром финансов Великобритании Квази Квартенгом. Похоже, что два министерства - Казначейство и Банк Англии - не координируют свои действия. Всё это означает, что процентные ставки будут двигаться только в одном направлении, а это значит, что краны дешёвых денег, которые доводят цены на жильё до таких недоступных уровней, теперь будут перекрыты. Рынок недвижимости Великобритании, особенно в Лондоне и его окрестностях, на протяжении десятилетий был иррациональным, ненасытным монстром.
Дело не только в том, что больше не поступают дешёвые деньги. Есть и другая сторона медали, которую я помню по 1989-1993 годам. Люди больше не могут позволить себе выплаты по процентам и начинают продавать. Когда цены на жильё падают на 10% или 15%, то дом часто стоит меньше, чем долг - в результате возникает отрицательный капитал.
Женевьева Роч-Дектер дала интервью компании Stansberry Research, во время которого они поговорили о текущих событиях на финансовых рынках. Нынешний «медвежий» рынок акций всё ещё находится на ранней стадии.
Центральный банк Китая решил снова снизить процентные ставки на фоне «пузыря» на рынке недвижимости, экономического спада и геополитических конфликтов. В Поднебесной наступает новая реальность.
Всякий раз, когда в Еврозоне вспыхивал «пожар», ЕЦБ тушил все угрожающие возгорания своей, казалось бы, неисчерпаемой ликвидностью. Но во времена высокой инфляции такой возможности больше не существует.
Ведущий Крис Вальцек из GoldSeek Radio недавно побеседовал с аналитиком Ником Баришеффом о том, что он думает о текущей ситуации на финансовых рынках, рынке недвижимости и цене золота.
Джон Полсон рассказал в интервью агентству Bloomberg о ситуации на финансовом рынке, рынке недвижимости и роли золота в качестве защитного актива против инфляции, которая стабильно растёт во многих странах.
Будьте осторожны при покупке золота у непроверенных продавцов, в основном в виде слитков, так как монеты подделать гораздо сложнее. На первом этапе простые тесты помогают покупателям отличить оригинал от подделки.
Председатель Федрезерва США Джером Пауэлл перешёл на «тёмную сторону». После многих лет угождения всем на Уолл-стрит и в Вашингтоне своей ультрамягкой монетарной политикой Пауэлл решил сделать себя злодеем.
Банк Англии на этой неделе сделал прямо противоположное тому, что можно было ожидать в условиях роста инфляции: он снова запустил станок по печатанию денег. Это решение также может быть связано с выборами в США.
Виллем Мидделкооп дал интервью агентству Kitco News во время Саммита по драгоценным металлам в Бивер-Крик, штат Колорадо, во время которого он рассказал о текущей ситуации в Европе и событиях в мире.
Аналитики швейцарского банка Credit Suisse ожидают, что Центральные банки разных стран мира продолжат повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, в то время как экономики стран уже охвачены рецессией.
Экономика США может скатиться в рецессию к середине 2023 года, предупредил Джеймс Даймон из американского банка JPMorgan Chase & Co в интервью CNBC. Финансовые рынки также могут попасть в зону турбулентности.
Международный валютный фонд опубликовал свой ежемесячный отчёт под названием «Перспективы развития мировой экономики». Согласно этому отчёту, 2023 год для многих будет ощущаться как рецессия. Худшее ещё впереди.
Глобальная банковская система частичного резервирования находится на грани краха. Финансовые проблемы показали, что крупные банки недостаточно капитализированы и плохо подготовлены к новому кризису.
Аналитики банка BMO Capital Markets считают, что сдерживающие факторы, которые оказывали давление на цену золота в течение большей части 2022 года, должны превратиться в «попутные ветра» во 2 квартале 2023 года.
Каждый природный элемент, которым наделена земля, имеет своё предназначение. Когда мы слышим слово «золото», то его послание звучит громко и ясно: золото - это деньги. Его миссия - служить в качестве денег.
ФРС США с начала этого года наконец-то перестала называть инфляцию в стране «временной» и предприняла серьёзные усилия по сдерживанию вызванного ею болезненного роста цен. С марта ключевая процентная ставка выросла на 3%.
Рынок золота начинает ноябрь с полосы неудач. Смогут ли «быки» наконец-то переломить ситуацию? Первым испытанием для них станет защита линии поддержки, сформированной минимумами сентября и октября.
Военный конфликт на Украине, «локдауны»в Китае и значительный рост инфляции в США не смогли негативно повлиять на доллар. В настоящее время он пользуется даже бОльшей привлекательностью, чем золото.
Роб МакИвен дал недавно интервью информационному порталу Investing News Network, во время которого он рассказал о своих взглядах на золото и медь. Он очень оптимистично настроен в отношении обоих металлов.
Какой Центральный банк хранит больше всего золота? Кто покупает больше всего драгметалла для резервов и почему? Существуют ли Центральные банки, которые не имеют золотых резервов? Что такое золотые запасы?