Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Американский доллар начал новый год с уверенной позиции: индекс доллара США превысил отметку в 109 пунктов, достигнув максимального значения с ноября 2022 года.
Заглядывая в будущее, многие аналитики ожидают дальнейшего укрепления американской валюты, поскольку сильная экономика США заставляет Федеральную резервную систему проводить более мягкий цикл снижения ставок в 2025 году.
«Проще говоря, крепкие фундаментальные показатели США продолжают способствовать росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара», - отметили валютные стратеги из Brown Brothers Harriman в недавнем отчёте. «Мы ожидаем, что эти тенденции сохранятся и в 2025 году. Сильные макроэкономические данные, скорее всего, сохранятся в первом квартале, что приведёт к дальнейшему росту доллара, доходности и фондового рынка США».
Джонас Гольтерманн, заместитель главного экономиста по рынкам в Capital Economics, также считает, что американская «исключительность» сыграет важную роль в укреплении доллара в новом году. По его словам, восприятие устойчивости экономики США основано на твёрдом фундаменте.
«Экономика США справилась с потрясениями последних лет значительно лучше, чем другие страны, и это позволяет ФРС поддерживать более высокие ставки, чем в других регионах. Кроме того, мы ожидаем, что подъём, связанный с ИИ, обеспечит опережающий рост индекса S&P 500 по сравнению с другими крупными фондовыми рынками», - заявил он.
Доллар демонстрирует устойчивый рост с середины августа 2024 года, удерживая ключевую поддержку на уровне 100 пунктов. Позитивные настроения на рынке усилились после выборов в США в ноябре. Политика избранного президента Дональда Трампа «Америка прежде всего» подогревает ожидания возрождения американского производства, что поддерживает экономический рост.
Одновременно с этим политика Трампа, как ожидается, усилит инфляционное давление, что заставит ФРС замедлить цикл снижения ставок. На последнем заседании по денежно-кредитной политике в 2024 году Центральный банк США заявил, что в этом году планирует снизить ставки только дважды. В сентябре ФРС прогнозировала четыре снижения ставок в 2025 году.
В то время как ФРС прогнозирует замедление цикла снижения ставок, другие Центробанки могут пойти другим путём. Аналитики ожидают нового расхождения в глобальной денежно-кредитной политике, что также поддержит доллар. Основным компонентом индекса доллара США является евро, и аналитики прогнозируют, что Европейский центральный банк снизит ставки для поддержки экономики региона на фоне ослабления инфляционного давления.
Тем не менее не все аналитики оптимистичны в отношении того, что доллар сможет сохранить текущий темп роста. Валютные аналитики Bank of America считают, что доллар США останется сильным в первой половине года, но замедление экономического роста может со временем оказать негативное влияние.
«Мы ожидаем, что доллар США в краткосрочной перспективе будет поддержан инфляционной политикой США и тарифами, однако во второй половине года может ослабнуть из-за негативного воздействия этих мер на экономику США и адаптации остального мира», - говорится в их отчёте о прогнозах на 2025 год.
Золото
Что касается золота, рыночные аналитики видят контрастную тенденцию по сравнению с долларом США. По их словам, сильный рост доллара создаст препятствия для золота в первой половине года.
Однако, несмотря на эти вызовы, аналитики всё же прогнозируют рост цен на золото до 3000 долларов за унцию к концу 2025 года. Хотя ожидается, что восходящий тренд будет удерживать золото в диапазоне консолидации в первой половине года, значительного ослабления драгоценного металла не предвидится.
Некоторые аналитики отмечают, что отрицательная корреляция между долларом США и золотом ослабла, поскольку Центробанки продолжают закупать золото в беспрецедентных объёмах.
В недавнем интервью Kitco News Джордж Миллинг-Стенли, главный стратег по золоту в State Street Global Advisors, заявил, что золото остаётся привлекательным активом-убежищем для Центробанков, которые диверсифицируют свои резервы в сторону от доллара США.
Некоторые эксперты считают, что предлагаемые Трампом тарифы представляют собой новый этап в использовании доллара США как инструмента экономической политики, что может ускорить продолжающуюся дедолларизацию среди Центральных банков развивающихся рынков.
«Центральные банки, главным образом в развивающихся странах, обеспечивают более 15% общего конечного спроса, и эта тенденция может сохраниться на протяжении следующих 14 лет», - заявил Миллинг-Стенли.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
