Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Цены на золото в 2025: прогноз роста до 3000$ за унцию
23 декабря 2024
Исторический рост цен на золото в 2024 году далёк от завершения по мере приближения нового года. Однако многие аналитики призывают инвесторов сохранять умеренный оптимизм, особенно в течение первой половины нового 2025 года.
Многие эксперты прогнозируют, что в следующем году цена золота достигнет 3000$ за унцию, но значительный рост ожидается только во второй половине 2025 года. При этом, с учётом текущей консолидации цен на уровне около 2650$ за унцию, такая цель подразумевает прирост примерно на 13% по сравнению с почти 30%-ным скачком в 2024 году.
В недавнем интервью Kitco News глава исследовательского отдела Capitalight Research Шантель Шивен заявила, что рынок золота находится в режиме ожидания, поскольку инвесторы пытаются оценить состояние экономики на фоне упорной инфляции.
Одновременно рынки также пытаются учитывать геополитические риски и неопределённость, связанные с подготовкой Дональда Трампа к вступлению в должность президента.
Хотя золото консолидировалось после достижения пика в конце октября, Шивен отметила, что рынок сумел удержаться, несмотря на значительные препятствия.
Перед началом нового года золото сохраняет критический уровень поддержки около 2600$ за унцию после того, как ФРС США на последнем заседании в 2024 году сигнализировала о меньшем количестве снижений ставок в следующем году. Согласно обновлённым экономическим прогнозам, ЦБ планирует два снижения ставок в 2025 году, тогда как в сентябре прогнозировались четыре снижения.
В такой ситуации Шивен ожидает, что в первой половине 2025 года цены на золото будут колебаться в диапазоне от 2500 до 2700 долларов за унцию. Однако она предсказывает рост во второй половине года, который может поднять цены выше 3000$.
В начале 2024 года прогнозы Шивен были самыми оптимистичными среди всех экспертов, опрошенных London Bullion Market Association.
«Я по-прежнему сохраняю оптимизм в отношении золота в 2025 году, как и в 2024-м, но сейчас рынку нужно немного передохнуть», - заявила она.
Bank of America также прогнозирует, что цены на золото будут консолидироваться в первой половине 2025 года, хотя ожидает их роста выше 3000$. «Мы находимся в условиях, где нет явных факторов для возвращения инвесторов на рынок», - отметил Майкл Видмер, управляющий директор и глава отдела исследований металлов, в ходе ежегодного прогноза Bank of America.
По мнению аналитиков второго по величине банка США, золото столкнётся с серьёзными препятствиями, отчасти из-за того, что западным инвесторам, вероятно, придётся бороться с более высокими доходностями облигаций и укреплением доллара США.
«Администрация Трампа, скорее всего, будет проводить политику, которая через рост экономики, более высокую инфляцию, повышение ставок и укрепление доллара США ограничит интерес инвесторов к золоту в краткосрочной перспективе», - говорится в отчёте.
Между тем, западный инвестиционный спрос может ослабнуть, поскольку замедление цикла смягчения ФРС поддерживает доллар и доходности облигаций. Однако многие инвесторы обращают больше внимания на глобальный контекст.
Джон Лафордж, глава отдела стратегии реальных активов в Wells Fargo, заявил, что в 2025 году не будет придавать большого значения действиям ФРС. Экономисты банка ожидают, что американский ЦБ снизит ставку всего один раз в следующем году.
Лафордж считает, что цены на золото будут стимулироваться спросом со стороны Центральных банков развивающихся стран, поскольку государства продолжают диверсифицироваться от доллара США.
«Большинство стран с развивающимися рынками, имеющих золото в резервах, до сих пор держат очень небольшой процент - 1–2% максимум», - отметил он. «Я думаю, что эта тенденция будет продолжаться».
Том Брюс, стратег по макроинвестициям в Tanglewood Total Wealth Management, также акцентирует внимание на спросе Центральных банков, а не на реальной доходности.
Брюс подчеркнул, что корреляция между золотом и реальной доходностью нарушилась ещё в 2022 году, когда рынки отреагировали на введение Западом санкций против России. Этот шаг, по мнению многих, стал своеобразным «оружием» против доллара США и способствовал усилению тренда дедолларизации.
«Спрос со стороны Центральных банков стал доминирующим фактором для золота», - сказал он.
Аналитики также обращают внимание на потребительский спрос в странах с развивающимися экономиками. В начале 2024 года рост цен на золото был вызван рекордными покупками Центробанков и беспрецедентным спросом со стороны азиатских потребителей, особенно в Китае.
Хотя в последние месяцы Центральные банки несколько замедлили покупку золота, они остаются его чистыми покупателями, и эта тенденция, по прогнозам, сохранится до 2025 года. Одновременно слабый рост мировой экономики, угроза более высокой инфляции и геополитическая нестабильность будут поддерживать потребительский спрос в развивающихся странах.
В начале месяца президент Южной Кореи Юн Сок Ёль ввел военное положение, которое позже было отменено голосованием в парламенте. По сообщениям СМИ, в эти дни неопределённости Korea Exchange продала около 501 кг. золота с 4 по 13 декабря.
«Неопределённость никуда не исчезнет, и я ожидаю, что китайские инвесторы продолжат покупать золото для защиты своего капитала», - отметил Джордж Миллинг-Стенли, главный стратег по золоту в State Street Global Advisors. «Но это касается не только китайцев; мы увидим высокий потребительский спрос во всём развивающемся мире».
В прогнозе на 2025 год State Street видит 50%-ную вероятность того, что цены на золото будут торговаться в диапазоне от 2600 до 2900 долларов за унцию, 30%-ную вероятность цен в диапазоне 2900–3100 долларов и лишь 20%-ную вероятность устойчивого падения цен ниже 2600$.
«Меня совершенно не беспокоит монетарная политика ФРС», - заявил Миллинг-Стенли. «Я не ожидаю значительного ослабления золота в 2025 году. Для него есть веские экономические предпосылки».
Тем временем спрос на золото в Индии продолжает расти. Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), в ноябре импорт золота достиг рекордных значений. Согласно отчётам, в прошлом месяце было импортировано золота на сумму около 14,8$ млрд. - более чем вдвое больше по сравнению с предыдущим месяцем и более чем в четыре раза выше аналогичного периода прошлого года.
С учётом предстоящего неблагоприятного периода для покупок золота спрос на ювелирные изделия в Индии может временно снизиться. Однако, по мнению экспертов, инвестиционный спрос останется устойчивым.
В своих прогнозах на 2025 год аналитики WGC подчёркивают, что рынок золота будет более сложным, поскольку инвесторы оценивают состояние мировой экономики.
«Консенсус рынка по ключевым макропоказателям, таким как ВВП, доходности и инфляция, предполагает умеренный рост золота в 2025 году», - говорится в отчёте. «Рост может быть вызван более высоким, чем ожидалось, спросом со стороны Центральных банков или резким ухудшением финансовых условий, что приведёт к оттоку капитала в безопасные активы. Напротив, изменение монетарной политики с повышением ставок, вероятно, создаст сложности».
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
