Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Прогноз: золото в 2025 году достигнет 3000$ за унцию?
10 декабря 2024
Золото по-прежнему движется к отметке 3000$ за унцию в следующем 2025 году, но инвесторам потребуется запастись терпением, так как текущий период консолидации может продлиться до первой половины года, сообщает Bank of America.
«Сейчас золото просто находится в такой ситуации, где нет явных стимулов, чтобы вернуть инвесторов на рынок», - сказал Майкл Видмер, глава отдела исследований металлов в BoA, во время вебинара о перспективах на 2025 год, прошедшего на прошлой неделе.
Второй по величине банк США отметил, что в следующем году золото столкнётся с серьёзными препятствиями: слабым спросом со стороны Китая и западными инвесторами, которые будут учитывать возможный рост доходности облигаций и укрепление доллара США.
«Администрация Трампа, скорее всего, реализует политику, которая за счёт более высокого роста, инфляции, ставок и укрепления доллара может ограничить интерес инвесторов к увеличению покупок золота в краткосрочной перспективе», - говорится в отчёте аналитиков банка.
Фиксированные доходности, прогнозируемые стратегами банка, показывают, что потенциальные торговые тарифы и другие экономические меры «Америка прежде всего» могут побудить Федеральную резервную систему замедлить цикл смягчения в 2025 году. Аналитики ожидают всего два снижения ставок в следующем году: одно в марте и другое в июне.
Несмотря на трудности, аналитики по драгоценным металлам ожидают, что золото и серебро получат сильную поддержку в новом году благодаря экономической неопределённости и геополитическим потрясениям, усиливающим спрос на защитные активы.
В своём прогнозе банк предполагает, что средняя цена на золото в 2025 году составит около 2750$ за унцию, что соответствует предыдущему прогнозу.
Хотя экономика США может показать устойчивость в следующем году, аналитики подчеркнули растущий государственный долг как важный фактор, способный поддержать цены на золото.
«Мы продолжаем беспокоиться об общей макроэкономической неопределённости, а также о фискальных перспективах», - заявили аналитики. «Национальный долг, по прогнозам, достигнет нового рекордного уровня по отношению к экономике в течение следующих трёх лет, уже в рамках следующего президентского срока. Центральные банки остаются крупными держателями государственных облигаций, и фискальные перспективы предоставляют сильный стимул для дальнейшей диверсификации резервов, включая золото, которое остаётся популярным активом».
Хотя инвестиционный спрос может столкнуться с трудностями в первой половине 2025 года из-за адаптации рынка к денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы, Видмер отметил, что ожидается, что Центральные банки продолжат покупать золото, поддерживая цены.
Он добавил, что нельзя недооценивать риски, которые создаёт растущий дефицит США для продолжающейся тенденции дедолларизации.
«Если ваша задача - сохранить капитал, и возникают опасения по поводу актива, в который вы больше всего инвестированы, это, безусловно, открывает возможности для диверсификации», - сказал он. «Не так много активов, которые банки могут держать, помимо золота».
На фоне значительного внимания к спросу со стороны Центральных банков рынки пристально следят за Народным банком Китая. Центральный банк завершил 18-месячный период покупок золота в апреле, но увеличил свои резервы через шесть месяцев, купив в ноябре пять тонн золота.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
