Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Хотя глобальные процентные ставки, вероятно, продолжат снижаться в 2025 году, создавая благоприятные условия для золота, перспективы накануне нового года остаются неопределёнными, говорится в последнем отчёте Всемирного совета по золоту (World Gold Council).
В опубликованном в четверг отчёте «Прогноз на 2025 год» WGC отмечает, что рынок золота в следующем году столкнётся с двумя возможными сценариями, так как неопределённость продолжает доминировать в настроениях инвесторов. Тем не менее базовый сценарий предполагает относительно нейтральную динамику цен при сохранении текущих рыночных условий.
Неустойчивые перспективы золота связаны с тем, что цены вновь достигли отметки 2700$ за унцию, а жёлтый драгметалл, скорее всего, завершит год с ростом почти на 30%, демонстрируя лучший рывок за последние десятилетия. Настроения вокруг драгоценного металла изменились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Подходя к 2024 году, инвесторы были достаточно оптимистично настроены в отношении золота, ожидая агрессивного снижения ставок ФРС США.
Несмотря на затяжной «ястребиный» подход, золото достигло рекордных максимумов в течение года благодаря высокому спросу со стороны Центральных банков. В то же время азиатский потребительский спрос стал значительной опорой в первой половине года. К лету, когда азиатский спрос снизился, западные инвесторы вышли на рынок, обеспечив дополнительную поддержку на рекордных уровнях, поскольку Федеральная резервная система начала давно ожидаемый цикл смягчения.
Взглянув в будущее, аналитики WGC заявили, что их моделирование предполагает более сложную динамику рынка золота, поскольку инвесторы оценивают состояние мировой экономики.
«Консенсус на рынке по ключевым макроэкономическим показателям, таким как ВВП, доходность и инфляция, если принимать его за основу, указывает на позитивный, но гораздо более умеренный рост цен на золото в 2025 году. Дополнительные возможности роста могут возникнуть из-за более сильного, чем ожидалось, спроса со стороны Центральных банков или быстрого ухудшения финансовых условий, что приведёт к увеличению спроса на активы-убежища. Напротив, изменение денежно-кредитной политики в сторону повышения процентных ставок может создать трудности», - говорится в отчёте.
WGC подчеркнул, что значительным риском для золота остаётся неопределённая экономическая политика избранного президента Дональда Трампа, включая предложенные им тарифы для поддержки внутреннего производства, которые могут привести мировую экономику к торговой войне.
Многие экономисты отмечают, что повышение торговых тарифов может усилить уже и так высокую инфляцию, что потенциально повлияет на текущую политику ФРС. Рынки уже начали снижать свои ожидания относительно сокращения ставок в 2025 году. Например, Bank of America прогнозирует всего два снижения ставок в следующем году, а Wells Fargo предполагает лишь одно.
«В этом контексте действия ФРС и направление движения доллара США останутся важными факторами для золота. Однако, как показали последние несколько лет, эти два фактора не единственные, которые определяют динамику золота. Мы полагаемся на более устойчивую модель, которая учитывает вклад всех секторов спроса и предложения золота», - отмечают аналитики.
С положительной стороны, подчеркнул WGC, то, что инвесторы должны продолжать следить за интересом азиатских потребителей, который способствовал рекордным ценам на золото, пока ФРС придерживалась своей жёсткой политики в первой половине 2024 года.
«В этом году азиатские инвесторы сыграли важную роль в росте золота, особенно в первой половине года, а индийский спрос вырос во второй половине благодаря снижению импортных пошлин. Однако риск торговых войн остаётся значительным. Китайский потребительский спрос, вероятно, будет зависеть от состояния экономического роста - будь то обычными методами или через стимулирующие меры правительства. И хотя факторы, которые влияли на инвестиционный спрос в 2024 году, всё ещё присутствуют, золото может столкнуться с конкуренцией со стороны акций и недвижимости», - добавили аналитики.
Наконец, самым большим источником поддержки для золота остаётся спрос со стороны Центральных банков. WGC ожидает, что Центробанки продолжат покупать золото, даже если темпы закупок снизятся по сравнению с последними годами.
«Покупки Центральных банков обусловлены политикой и, следовательно, трудно прогнозируются, но наши исследования показывают, что текущая тенденция сохранится. На наш взгляд, спрос, превышающий 500 тонн (приблизительный долгосрочный тренд), по-прежнему окажет положительное влияние на динамику. Мы считаем, что спрос Центральных банков в 2025 году превысит этот показатель», - отметили аналитики.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
