Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Цены на золото и серебро в 2025: прогноз и факторы роста
18 декабря 2024
Золото и серебро, как ожидается, останутся ключевыми активами для инвестиций в 2025 году, и именно эти два металла выделил один канадский банк, повысивший свои прогнозы перед началом нового года.
Аналитики по сырьевым рынкам из BMO Capital Markets предупредили инвесторов, что в целом они внесли больше понижений, чем повышений прогнозов в секторе сырьевых товаров на 2025 год. По их словам, нарастающая тенденция деглобализации может замедлить экономику и снизить промышленный спрос на некоторые металлы.
«Нельзя отрицать, что тарифы не способствуют развитию металлургического и горнодобывающего секторов», - отметили аналитики в отчёте, опубликованном в понедельник. «Хотя окончательные структуры тарифов будут известны только в следующем году, по нашему мнению, рынки металлов и сырья уже учитывали двусторонние тарифы между США и Китаем в своих прогнозах спроса, но не учитывали многостороннюю торговую войну, которая затронет Канаду, Мексику, Европу и ключевые азиатские экономики. В связи с этим мы сейчас используем более низкие оценки спроса, чем три месяца назад. Более того, если торговые споры будут усиливаться, то риски снижения наших прогнозов спроса возрастут».
Аналитики также подчеркнули, что вероятность глобальной торговой войны будет продолжать подпитывать геополитическую неопределённость, что дополнительно укрепит позиции золота на рынке.
«Мы ожидаем, что тема дедолларизации торговли вновь выйдет на первый план во втором квартале 2025 года по мере обострения торговых трений, что может подтолкнуть золото к новым номинальным максимумам», - заявили аналитики.
Банк BMO прогнозирует, что средняя цена на золото в 2025 году составит около 2750$ за унцию, что на 3% выше предыдущей оценки. В рамках квартального анализа аналитики ожидают, что цены достигнут пика летом, со средней стоимостью 2850$ за унцию в третьем квартале.
Хотя торговая война поддержит роль золота как актива-убежища, аналитики отмечают, что политика «Америка прежде всего» избранного президента Дональда Трампа может стать палкой о двух концах, оказывая давление на золото, даже несмотря на то, что она его поддерживает.
«Мы знаем, что Трамп планирует увеличить дефицит федерального бюджета и ввести более высокие тарифы. Обе эти меры по своей природе являются инфляционными, создавая предпосылки для более длительного сохранения высоких ставок ФРС, что, естественно, снижает привлекательность вложений в золото, особенно учитывая, что текущие запасы золота в ETF находятся близко к рекордным уровням в долларовом выражении. Однако стоит учитывать и вторичные эффекты этих мер», - отметили аналитики.
«Китайские власти уже рассматривают возможность ослабления юаня в 2025 году, чтобы компенсировать влияние новых тарифов, что может вновь стимулировать розничный спрос на золото в Китае, который ранее был ключевым драйвером роста цен на золото. Другим вторичным эффектом может стать экспорт инфляции США в регионы с низким экономическим ростом, такие как ЕС, что может вызвать стагфляцию и ускорить цикл снижения ставок. В конечном счёте, именно сроки реализации этих эффектов будут определять колебания цен на золото в 2025 году».
Смотря дальше возможных торговых войн, аналитики BMO ожидают, что Китай продолжит играть доминирующую роль на рынке золота.
«Мы не считаем, что глобальные финансовые системы полностью готовы к этому, и, следовательно, золото вновь привлекается в денежную систему», - отметили аналитики.
Серебро
Вместе с золотом аналитики BMO также оптимистично смотрят на серебро, однако отмечают, что этот металл подвержен большему количеству рисков по сравнению с золотом.
BMO прогнозирует, что средняя цена на серебро в следующем году составит 29$ за унцию, что на 6% выше их предыдущего прогноза. Они подчеркнули, что рост цен на золото остаётся крупнейшим «бычьим» фактором для серебра в новом году.
Одним из неожиданных прогнозов BMO является то, что рост цен на криптовалюты, по их мнению, может оказать большее влияние на серебро, чем на золото в следующем году.
«Учитывая рост криптовалют и ожидаемую поддержку со стороны новой администрации США, у нас закономерно возникло множество вопросов о возможном влиянии на спрос на золото. Однако золото определяется макроэкономическими тенденциями и рассматривается как хедж против рисков (в то время как криптовалюта всё ещё является рисковым активом)», - сказано в отчёте.
Несмотря на то, что в следующем году серебро, вероятно, будет уступать золоту, аналитики BMO отметили, что в долгосрочной перспективе этот драгоценный металл имеет хорошую поддержку благодаря переходу на «зелёную энергетику» и электрификации мировой экономики, которые стимулируют рост промышленного спроса.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
