Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цены на золото: прогноз UBS на рост до 2900$ в 2025 году
19 декабря 2024
Цены на золото снизились с предвыборных максимумов, однако, по мнению банка UBS, комбинация высокого спроса со стороны Центральных банков, растущего интереса инвесторов и ослабления доллара США в среднесрочной перспективе поможет жёлтому драгметаллу достичь новых исторических максимумов в 2025 году.
В своём последнем обзоре по золоту главного инвестиционного офиса UBS отмечается, что, несмотря на снижение цен на 5,5% после достижения рекордного уровня в конце октября, спотовое золото по-прежнему выросло на 28% с начала года, опережая индекс S&P 500. Аналитики банка ожидают дальнейший рост цен в 2025 году.
«Последние данные МВФ показывают, что чистые покупки золота глобальными Центральными банками в октябре достигли самого высокого месячного уровня в этом году», - отмечают эксперты. «Учитывая традицию агентства недооценивать этот показатель, мы теперь ожидаем, что официальный сектор купит 982 тонны золота в этом году, что выше нашего предыдущего прогноза в 900 тонн. Хотя это остаётся ниже уровней последних двух лет, данный объём значительно превышает средние 500 тонн в год с 2011 года».
«Мы полагаем, что тенденция активных покупок сохранится на фоне усилий по дедолларизации и ожидаем, что Центральные банки приобретут ещё не менее 900 тонн золота в 2025 году», - считают в UBS.
Банк UBS также прогнозирует рост спроса на золото в портфелях инвесторов в следующем 2025 году.
«Хотя политическая повестка новоизбранного президента США Дональда Трампа уже широко обсуждалась, остаётся неопределённость относительно её реализации в части фискальной, торговой и геополитической политики, особенно учитывая его транзакционный подход», - отметили аналитики. «С учётом продолжающегося конфликта на Украине и сложной ситуации на Ближнем Востоке, мы ожидаем, что спрос инвесторов на хеджирование возрастёт, что приведёт к увеличению потоков в биржевые фонды золота».
Более низкие процентные ставки со стороны Центральных банков также поддерживают привлекательность золота в 2025 году.
«Мы ожидаем, что Федеральная резервная система снизит ставки на 25 базисных пунктов в среду, и продолжит смягчение в следующем году», - пишут аналитики. «Это снизит альтернативные издержки владения металлом, который не приносит процентного дохода. Ослабление доллара США в среднесрочной перспективе, вызванное снижением ставок и опасениями по поводу траектории государственного долга США, также поддержит цены на золото. Поскольку золото номинировано в долларах США, ослабление валюты делает металл дешевле для инвесторов из других стран, стимулируя спрос».
Эти факторы позволили UBS сохранить позитивный прогноз для цен на золото на ближайшие 12 месяцев. Швейцарский банковский гигант теперь ожидает, что жёлтый драгметалл достигнет отметки 2900$ за унцию к концу 2025 года.
«Мы рекомендуем выделить около 5% в сбалансированном портфеле на основе долларов США в качестве инструмента диверсификации», - заявили в UBS. «В более широком смысле мы также видим долгосрочные возможности в меди и других металлах, связанных с переходной энергетикой, поскольку спрос растёт на фоне увеличения инвестиций в генерацию, хранение энергии и электрический транспорт».
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
