Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Дедолларизация, золото и биткоин: прогноз на 2025 год
20 декабря 2024
Грядущий 2025 год будет характеризоваться геополитической фрагментацией, конкурирующими торговыми блоками и процессом дедолларизации. Чтобы успешно ориентироваться в этом новом мире, инвесторам потребуется использовать диверсификаторы, такие как золото и биткоин, считают в BlackRock.
В своём прогнозе на 2025 год крупнейшая в мире управляющая компания заявила, что геополитическая обстановка в следующем году будет определяться усиливающейся фрагментацией, что, вероятно, ускорит процесс дедолларизации и поддержит спрос на золото.
«Повышенная напряжённость на глобальном уровне ускоряет перестройку цепочек поставок, - написал Том Донилон, председатель BlackRock Investment Institute, - и формирование конкурирующих геополитических и экономических блоков. Второй срок президентства Дональда Трампа, вероятно, усилит эти тенденции. Мы видим, как это проявляется в технологиях, энергетике и финансовых рынках».
«Конкуренция между США и Китаем усилится в 2025 году, поскольку тарифы и политика, направленная на разделение стратегических секторов - особенно таких, как передовые технологии, например, полупроводники - будут ускоряться, - добавил он. - Любое преимущество в гонке за развитие искусственного интеллекта будет зависеть от скорости создания инфраструктуры, такой как электрические сети и центры обработки данных».
В BlackRock считают, что энергетика стала ключевым фронтом в глобальной экономической конкуренции. «Дешёвые низкоуглеродные технологии Китая, особенно электромобили, солнечные панели и батареи, оказывают давление на компании в других крупных экономиках, что вызывает протекционистскую реакцию, - заявил Донилон. - Европейские автопроизводители ощущают это давление, пока Брюссель пытается выработать координированный ответ. Эти динамики усилят конкуренцию за ресурсы. Развивающиеся рынки играют ключевую роль как поставщики сырья, необходимого для перехода к низкоуглеродной экономике, например меди, а также как растущие рынки для экспорта. Это подчёркивает их потенциал влияния, так как многие из них одновременно участвуют в конкурирующих торговых блоках».
Донилон также отметил, что «перестройка глобализации» проявляется в использовании резервных валют. «По мере того, как мир делится на конкурирующие блоки, а правительства США и западных стран используют санкции и другие ограничения как инструмент политики, некоторые страны выводят свои резервы из долларов США в золото и другие активы, а также всё чаще используют недолларовые валюты для финансирования торговли», - отметил он.
Самара Коэн, главный инвестиционный директор BlackRock по ETF и индексным инвестициям, отметила, что инвесторам потребуется полагаться на диверсификаторы, такие как золото и биткоин, чтобы управлять рисками в условиях усиливающейся фрагментации.
«Хаотичная корреляция между доходностью акций и облигаций стала определяющей характеристикой нового режима, - написала она. - В результате государственные облигации стали менее надёжной подушкой безопасности при распродажах акций. Мы видим потенциал других диверсификаторов, таких как традиционное золото и новый биткоин, которые могут взять на себя эту роль. Речь идёт не о замене долгосрочных облигаций, а о поиске новых и независимых источников риска и доходности».
«Потенциал биткоина как нового диверсификатора связан с его уникальными драйверами ценности: возможностью увеличения стоимости с течением времени при ограниченном предложении и растущем спросе, - добавила Коэн. - Этот спрос основан на вере инвесторов в то, что биткоин может получить более широкое признание в качестве платёжной технологии. Пример: рост цен до рекордных максимумов после выборов в США отражает ожидания инвесторов, что поддержка криптовалют со стороны избранного президента Трампа может стимулировать их дальнейшее внедрение. Эти уникальные драйверы делают биткоин менее коррелированным с акциями и другими рискованными активами в долгосрочной перспективе».
Коэн отметила, что, несмотря на временные скачки, корреляция между биткоином и акциями, как правило, остаётся низкой.
«Профиль риска и доходности биткоина изменится, если он действительно станет широко принят, - подчеркнула она. - В этом случае он может быть более полезен как тактический хедж против определённых рисков, наподобие золота».
«Золото значительно выросло в цене, поскольку инвесторы стремятся защитить свои инвестпортфели от более высокой инфляции, а некоторые Центральные банки ищут альтернативы основным резервным валютам, - подытожила Коэн. - Мы считаем важным следить за тем, как меняется эффективность этих альтернатив по сравнению с традиционными классами активов, и оперативно использовать их».
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
