Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Прогноз цен на золото 2025: геополитика и спрос ЦБ
16 декабря 2024
Согласно прогнозу ING, в 2025 году цены на золото достигнут новых максимумов благодаря благоприятной макроэкономической ситуации, продолжающимся геополитическим рискам и активным закупкам со стороны Центральных банков.
«Золото стало одним из лучших активов среди основных сырьевых товаров в этом году», - написала стратег по сырьевым рынкам Ewa Manthey в прогнозе ING по золоту на 2025 год. «Драгоценный металл подорожал более чем на 25% с начала этого года, обновляя рекорды благодаря ожиданиям снижения процентных ставок, активным покупкам со стороны Центральных банков и устойчивому спросу в Азии. Также спрос на золото как на безопасный актив был поддержан геополитической нестабильностью и неопределённостью перед выборами в США в ноябре».
Начало цикла снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) в 2024 году стало мощным драйвером для роста цен на золото. «ФРС 1 сентября провела долгожданное снижение процентной ставки, впервые с марта 2020 года, уменьшив её на 50 базисных пунктов, что создало благоприятные условия для роста цен на золото», - отметила она. «Ещё одно снижение на 25 базисных пунктов произошло на ноябрьском заседании ФРС, что установило целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 4,5–4,75%».
«Основной вопрос для рынка золота сейчас заключается в том, с какой скоростью ФРС будет смягчать свою политику после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Инфляционное воздействие его экономической политики может ограничить количество снижений ставок», - добавила Manthey. «Наш экономист по США Джеймс Найтли считает, что ФРС снова снизит ставку на 25 базисных пунктов в декабре, но дальнейшие перспективы менее ясны, и существует высокая вероятность паузы на январском заседании FOMC».
Найтли скорректировал свой прогноз по снижению ставок на 2025 год, сократив их с 50 до 25 базисных пунктов за квартал, начиная с первого квартала 2025 года. Ожидается, что ставки достигнут минимума в 3,75% в третьем квартале 2025 года.
ING прогнозирует, что спрос со стороны Центральных банков на золото останется высоким в следующем году, что продолжит поддерживать исторически высокие цены на золото.
«Центральные банки продолжают наращивать свои золотые резервы, хотя темпы закупок замедлились в третьем квартале, так как высокие цены сдерживали активность некоторых покупателей», - написала Manthey. «Значительный интерес Центральных банков к золоту также вызван опасениями ряда стран по поводу санкций, подобных тем, которые были введены против России, а также изменением стратегий управления валютными резервами».
Она отметила, что, несмотря на сильный спрос со стороны Центральных банков в этом году, ING ожидает, что общий объём закупок окажется ниже, чем в 2022 и 2023 годах.
«Смотрим в будущее: мы ожидаем, что Центробанки продолжат закупки золота на фоне геополитической напряжённости и текущей экономической ситуации», - добавила Manthey. «Согласно опросу Всемирного совета по золоту (WGC), проведённому в апреле 2024 года, 29% опрошенных Центральных банков планируют увеличить свои золотые резервы в течение следующих 12 месяцев».
ING также прогнозирует продолжение притока средств в золотые ETF в 2025 году.
«Глобальные золотые ETF фиксируют притоки средств уже шесть месяцев подряд, чему способствуют потоки из Северной Америки и Азии», - отметила она. «Как правило, инвестиции в золотые ETF растут, когда цены на золото повышаются, и наоборот. Однако в 2024 году, несмотря на обновление рекордных максимумов цен на золото, объёмы активов в ETF снижались. Положительная динамика началась только в мае».
Manthey добавила, что, хотя объёмы активов в ETF сократились в начале ноября после выборов в США, «в 2025 году мы ожидаем возобновления притоков по мере продолжения снижения ставок со стороны ФРС».
Общий прогноз ING предполагает продолжение ценового ралли золота в 2025 году. Ожидается, что в первом и втором кварталах года цены будут в среднем соответствовать рекордным уровням текущего года.
«Мы полагаем, что положительная динамика цен на золото сохранится в краткосрочной и среднесрочной перспективе», - отметила Manthey. «Макроэкономическая обстановка, вероятно, останется благоприятной для драгоценного металла: снижение ставок и диверсификация резервов на фоне геополитической напряжённости создают идеальные условия для роста цен на золото».
«В долгосрочной перспективе предложенные Трампом экономические меры - такие как тарифы и ужесточение контроля за иммиграцией, которые увеличивают инфляцию, - будут сдерживать дальнейшее снижение ставок со стороны ФРС», - заключила она. «Сильный доллар США и ужесточение монетарной политики могут со временем стать «встречным ветром» для золота. Однако рост торговых конфликтов может усилить привлекательность золота как защитного актива».
По прогнозам ING, спотовая цена на золото в первом и втором кварталах 2025 года в среднем составит 2800$ за унцию, снизившись до 2750$ в третьем квартале и 2700$ в четвёртом квартале. Среднегодовая цена в 2025 году, по оценкам, составит 2760$ за унцию.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
