Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Рост золота: прогнозы рекордов выше 2800$ в 2025 году
20 января 2025
Стабильная инфляция и растущая экономическая неопределённость в США, сопровождающиеся увеличением государственного долга, способствуют росту цен на золото, которое приближается к ключевым уровням сопротивления выше 2700$ за унцию.
Золото завершило первую полноценную торговую неделю 2025 года на месячном максимуме, демонстрируя восходящую динамику, несмотря на устойчиво высокий индекс доллара США, превышающий отметку в 109 пунктов. Цена на спотовое золото в последний раз торговалась на уровне 2703$ за унцию, увеличившись на 0,51% за неделю.
Несмотря на уверенный рост, некоторые аналитики отмечают, что золото всё ещё находится в рамках двухмесячной консолидации и потребуется время, чтобы выйти за её пределы. Они также указывают на возможные сложности, с которыми золото может столкнуться на этой неделе после инаугурации избранного президента Дональда Трампа.
Жёсткие заявления Трампа о применении торговых тарифов для поддержки американской промышленности укрепляют доллар США. Однако они также усиливают инфляционные страхи и вызывают опасения того, что глобальная торговая война может негативно сказаться на экономическом росте.
«В краткосрочной перспективе я вижу ключевое сопротивление на уровне 2725$, которое, вероятно, будет трудно преодолеть, пока не прояснится политика Трампа и её влияние на доллар, доходность и ожидания снижения ставок», - отметил Оле Хансен, глава отдела стратегии по сырьевым товарам в Saxo Bank. «Я буду следить за новостями о тарифах и расходах, так как они играют важную роль для экономического роста и ситуации с фискальным долгом».
Хотя новая администрация Трампа вызывает геополитическую напряжённость, пока мир ожидает первых политических шагов президента, Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com, заявил, что есть то, чего Трамп точно не сделает, и это сыграет на руку золоту.
«Трамп не будет сокращать расходы. Он не станет балансировать бюджет. Он не будет президентом, придерживающимся политики жёсткой экономии», - отметил он. «Золото привлекает всё больше внимания инвесторов, которые ожидают увидеть элементы девальвации фиатных валют по всему миру».
Стэнли также добавил, что это одна из причин недавнего роста цены биткоина, который уверенно закрепился выше 105.000$ за токен.
Несмотря на его оптимистичные ожидания в отношении золота, Стэнли отметил, что не стал бы активно покупать его по текущим уровням, предпочитая ждать ценовых коррекций. Он подчеркнул, что важно наблюдать, удержится ли золото на уровне поддержки 2700$.
Хотя золото демонстрирует впечатляющие результаты в сравнении с долларом США, аналитики отмечают его широкую силу и на мировом валютном рынке. На прошлой неделе золото достигло новых исторических максимумов по отношению к евро, британскому фунту, юаню, канадскому доллару и австралийскому доллару.
Джесси Коломбо, независимый аналитик драгоценных металлов и основатель BubbleBubble Report, считает, что успех золота против других валют является предвестником того, чего следует ожидать инвесторам. Он добавил, что в ближайшей перспективе золото может достичь новых максимумов выше 2800$ за унцию.
Коломбо отметил, что значительный уровень сопротивления для золота остаётся на уровне 3000$ за унцию, и многие аналитики ожидают, что этот уровень будет достигнут во второй половине 2025 года.
«Последние два месяца золото взяло паузу, но теперь на рынке накопилась значительная энергия», - сказал он. «Я с воодушевлением смотрю на потенциал золота».
Коломбо добавил, что рост цен на золото перед инаугурацией Трампа не является неожиданностью. Он пояснил, что если новый президент США начнёт торговую войну из-за введения тарифов, глобальная экономика пострадает. Потребители по всему миру столкнутся с ростом цен и снижением экономической активности, что приведёт к стагфляции - положительному фактору для золота.
Несмотря на оптимизм на рынке драгоценных металлов, некоторые аналитики подчёркивают, что золото находится на важном уровне сопротивления.
Карстен Фритш, аналитик по драгоценным металлам из Commerzbank, заявил, что золото может столкнуться с трудностями на этой неделе, если доллар США отскочит от текущих уровней поддержки.
«Стоит отметить, что предыдущий рост доллара США и значительное повышение доходности не оказали давления на цену золота. Мы можем говорить здесь о асимметричной рыночной реакции. Такие эпизоды обычно не длятся долго», - отметил он. «Мы сомневаемся, что золото сможет удерживать такие высокие уровни цен. Для этого потребуется дальнейшее увеличение ожиданий снижения ставок, ослабление доллара и дальнейшее снижение доходности облигаций».
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
