Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Прогноз цен на золото и серебро на 2025 год: ФРС и Трамп
17 декабря 2024
Путь золота к рекордным максимумам в 2025 году выглядит более сложным по мере приближения нового года, утверждает один из рыночных аналитиков.
В своём прогнозе на 2025 год по рынку драгоценных металлов Ники Шилс, глава отдела исследований и стратегий по металлам в компании MKS PAMP, заявила, что ожидает колебания цен на золото в довольно широком диапазоне от 2500 до 3200 долларов за одну унцию, при этом судьба драгоценного металла будет в значительной степени зависеть от ФРС США. В то же время, по прогнозам MKS, средняя цена золота в следующем году составит 2750$ за унцию, что на 14% выше текущего годового среднего показателя.
«Цены на золото выше 3000$ или ближе к 2500$ будут зависеть от того, опережает или отстаёт ФРС от кривой “трампфляции”; мы ожидаем, что ФРС будет отставать, что приведёт к снижению реальных процентных ставок и ослаблению доллара США во второй половине года», - сказала она. «Структурно положительная обратная связь в виде длительно высокой инфляции, продолжающейся деглобализации, обесценивания валют, дедолларизации со стороны Центральных банков, нестабильной геополитической ситуации, несостоятельных путей глобального долга и недостаточной вовлечённости инвесторов обеспечивает золоту статус безопасного диверсификационного актива».
Несмотря на сильную фундаментальную поддержку золота в 2025 году, Шилс отметила, что вероятность «медвежьего рынка» в следующем году выше, чем сценария роста.
В своём отчёте Шилс оценивает вероятность 30%, что золото будет торговаться ближе к 2500$ за унцию в следующем году, поскольку избранный президент Дональд Трамп будет стимулировать «американскую исключительность» с помощью экономически ориентированных мер, таких как снижение налогов и дерегулирование.
В то же время политика «Америка прежде всего», вероятно, приведёт к росту потребительских цен, что вынудит ФРС замедлить цикл смягчения, даже несмотря на её отставание от инфляционных тенденций.
Шилс также предостерегла инвесторов в золото, что внимание новой администрации к криптовалютам может отвлечь часть инвесторов от рынка драгоценных металлов в следующем году.
Тем временем, по оценкам MKS, вероятность роста цен на золото выше 3000$ за унцию в 2025 году составляет лишь 20%.
Среди факторов, поддерживающих рост цен на золото, Шилс выделяет продолжающиеся покупки со стороны Центральных банков развивающихся рынков, стремящихся диверсифицироваться от доллара США.
Хотя политика Трампа «Америка прежде всего» может поддержать экономику США, Шилс также отметила, что она может привести к росту государственного долга, усиливая инфляционное давление, которое может стать неподконтрольным ФРС. В этом сценарии, по словам Шилс, доллар США ослабнет, что создаст «попутный ветер» для золота.
Серебро
Несмотря на осторожный прогноз по золоту, Шилс видит значительный потенциал для серебра. По прогнозам MKS, цены на серебро будут колебаться в диапазоне от 28 до 42 долларов за унцию, при этом средняя цена составит 36,50$ за унцию, что на 23% выше текущего годового среднего показателя.
Шилс отметила, что глобальные меры по смягчению денежно-кредитной политики должны способствовать стимулированию экономики, поддерживая промышленный спрос на серебро в 2025 году.
«Серебро обгонит все драгоценные металлы в 2025 году благодаря синхронизированному снижению ставок Центральными банками, более благоприятной макроэкономической ситуации в Китае и США, всё ещё высокому спросу на солнечную энергетику и, в конечном итоге, более слабой динамике доллара США», - заявила она. «Хотя Китай достиг поздней стадии роста мощностей солнечной энергетики, остальной мир восполняет этот пробел, находясь на ранней стадии роста и всё активнее внедряя новые технологии (TOPCon вместо PERC) с более высоким содержанием серебра».
Несмотря на то что промышленный спрос останется ключевой опорой для серебра, Шилс отметила, что для достижения целевых максимумов металлу необходимо привлечь новый инвестиционный спрос.
«Перспективы роста цен на серебро будут зависеть от того, сможет ли участие инвесторов перевесить возможное сокращение глобального промышленного спроса из-за угрозы тарифов Трампа. Инвестиционный спрос - как институциональный, так и розничный - должен превысить умеренные потоки, наблюдаемые в 2024 году», - сказала она.
Согласно моделированию MKS, вероятность того, что цены на серебро превысят 40$ за унцию в следующем году, составляет 35%.
Тем временем Шилс оценивает вероятность падения цен на серебро до 22$ за унцию в 15%, причём главным риском остаётся глобальная рецессия, которая ослабит промышленный спрос.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
