Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Аналитика: золото - между волатильностью и затишьем
13 августа 2024
С середины апреля 2024 года цене золота не удавалось продолжить восходящий тренд и развить устойчивый импульс к росту. Тем не менее, 17 июля она достигла нового исторического максимума в 2483$. Однако затем в течение недели цена резко упала на 130$, после чего быстро восстановилась до 2378$.
Как и ожидалось, цены на драгоценные металлы не смогли избежать распродажи на финансовых рынках в начале прошлой торговой недели. Достигнув панического минимума в 2363$, цена на золото в течение короткого времени снова торговалась в боковом диапазоне между 2300 и 2400 долларами США. Однако затем цены восстановились и превысили отметку 2428$.
Несмотря на несколько более высокие максимумы, золото продолжает находиться на качелях бурных взлётов и падениий, характерных для рынка золота с середины апреля.
Однако устойчивость цены золота впечатляет!
Несмотря на порой жестокие приступы распродаж, цена золота всегда восстанавливается в течение нескольких дней и упорно стремится снова вверх. Эти качества нельзя недооценивать. В то же время, однако, дивергенции и, следовательно, потенциальные сигналы разворота продолжают расти и вызывают определённый скептицизм, по крайней мере, на ближайшие один-три месяца.
Предсказуемый крах на финансовых рынках всего за три дня уничтожил рыночную капитализацию в размере 1,3$ трлн. только по акциям так называемой «великолепной семёрки» (NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla и Meta Platforms), одновременно обвалив индекс DAX примерно на 1500 пунктов. Маржинальные требования также вызвали временное «кровопролитие» в драгоценных металлах, после которого цена золота, в частности, быстро восстановилась.
Несомненно, движение денег и ликвидность на финансовых рынках оказывают значительное влияние на стабильность рынка и ценообразование. Ликвидность характеризует способность рынка или актива быстро и без больших потерь конвертироваться в деньги или валюту.
На ликвидном рынке достаточно покупателей и продавцов, чтобы торговля велась по справедливой цене, что особенно важно в нестабильные времена, поскольку позволяет инвесторам гибко реагировать на изменения рынка и минимизировать потери.
Однако, поскольку Центральные банки по всему миру уже более двух десятилетий постоянно увеличивают денежную массу в банковской системе с помощью сверхнизких процентных ставок и таких мер денежно-кредитной политики, как «количественное смягчение», все сектора мирового «финансового казино» теперь тесно коррелируют друг с другом.
Кроме того, крупные спекулянты, такие как хедж-фонды, в поисках прибыли используют агрессивные рычаги во всех секторах. В чрезвычайных и панических ситуациях так называемые «автоматические выключатели» останавливают торги на бирже, что ещё больше ограничивает механизмы свободного рынка и доводит и без того искажённый процесс установления цен до абсурда.
В этом отношении резкое падение цен на золото и серебро было не сюрпризом, а привычной картиной, которая наблюдалась почти при каждом падении рынка за последние 25 лет. Однако тот, кто покупает драгоценные металлы в физическом виде и хранит их вне банковской системы, может спокойно относиться к волатильным колебаниям на рынках. В конце концов, драгоценные металлы в полной мере проявляют своё проверенное свойство «безопасного актива-убежища» только тогда, когда они хранятся вне системы фиатных денег с высоким уровнем заёмных средств и раздутой стоимостью.
Прогноз по золоту
После паники на прошлой неделе можно ожидать несколько более спокойной фазы рынка до заседания ФРС в Джексон Хоул 22 августа или до начала сентября. Однако в сентябре и октябре или до выборов в США 5 ноября фондовые рынки может ожидать очередная горячая волна.
Учитывая прочные уровни поддержки в районе 2280-2300 долларов и 2350-2370 долларов, тенденция на рынке золота остаётся явно восходящей.
В то же время ситуация в треугольнике консолидации должна несколько успокоиться. Геополитическая напряжённость в сочетании с небольшим ослаблением доллара США из-за катастрофической долговой политики США и прогнозируемого первого снижения процентной ставки в сентябре обеспечит приток новых покупателей на рынок золота.
Технически здоровая и характерная для сезона коррекция пока не произошла и в настоящее время не предвидится. Только ниже 2280$ можно говорить о смене направления движения. В противном случае продолжится запутанная консолидация, в ходе которой цена на золото будет тем не менее ползти всё выше и выше.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
