Волатильность на мировом рынке золота остаётся высокой на фоне реакции на меняющуюся геополитическую неопределённость, связанную с приходом новой администрации избранного президента Дональда Трампа.
В текущем 2024 году цены на золото приблизились к рекордному уровню в 2800$ за одну унцию, что обусловлено глобальной нестабильностью и опасениями по поводу возможного конфликта между Россией, США и НАТО.
Повышенная волатильность оказывает давление на мировой рынок золота, так как цены с трудом набирают устойчивый «бычий» импульс. Тем не менее, одна аналитическая фирма сохраняет оптимизм в отношении жёлтого драгметалла.
Несмотря на продолжающиеся сложности с ценами на платину, рынок этого драгметалла получает поддержку, так как Всемирный инвестиционный совет по платине (WPIC) прогнозирует дефицит на рынке в 2024 и 2025 годах.
Даг Кейси в интервью делится своим взглядом на будущее США, подчёркивая важность инвестиций в золото и сырьевые товары, включая нефть, газ и уран. Он также предостерегает инвесторов от вложений в облигации и акции.
После сильного восстановления на прошлой неделе золото вновь демонстрирует снижение на фоне ослабления надежд на снижение ставки ФРС в декабре. По мнению аналитиков UBS, у драгметалла всё ещё есть мощные драйверы роста.
Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Обзор мирового рынка золота во 2 квартале 2024 года
6 августа 2024
Во втором квартале 2024 года спрос на золото был высок как никогда. Самыми активными покупателями стали состоятельные частные инвесторы - рост на 53% и Центральные банки - рост на 6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Спрос на золото достиг рекордного объёма в 1258,2 тонны во втором квартале 2024 года благодаря нескольким ключевым факторам, что соответствует росту на 4% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Средняя цена на золото составила 2338,20$ за тройскую унцию, что на 18% выше, чем во втором квартале 2023 года. Решающую роль в этом сыграли два сектора (закупки Центральных банков и физические частные закупки золотых слитков в более крупных весовых единицах; внебиржевые закупки).
Масштабное стимулирование спроса в сочетании со слабым ростом предложения, составившим всего 4% в годовом исчислении, позволило цене на золото достичь новых рекордных показателей в наиболее важных валютах мира.
Факторы спроса на золото
Сохраняющаяся геополитическая напряжённость, особенно на Украине, между Китаем и Тайванем, а также на Ближнем Востоке, и связанная с этим экономическая неопределённость (нападения хути на торговые суда в Красном море, санкции) побудили частных и институциональных инвесторов искать золото в качестве «безопасного актива-убежища».
Центральные банки продолжали скупать золото быстрыми темпами, внося существенный вклад в общий спрос. Только в первом квартале они купили 289,7 тонны. Эта тенденция сохранилась и во втором квартале, хотя Народный банк Китая несколько замедлил темпы закупок. Такие страны, как Вьетнам, Турция и Индия, заменили Поднебесную в качестве крупнейших покупателей золота. Прежде всего, опасения по поводу конфискации или даже экспроприации валютных резервов в виде западных государственных облигаций подтолкнули многих монетарных политиков из блока БРИКС к покупке золота.
Западные состоятельные инвесторы увеличили свои запасы золота через внебиржевые сделки в ожидании возможного снижения процентных ставок ФРС США, а восточные инвесторы, особенно в Китае и Индии, также значительно увеличили свои покупки в связи с местными экономическими условиями и девальвацией валют. В целом рост спроса здесь составил 53% в годовом исчислении.
Также значительно вырос спрос на золото в технологическом секторе, что было обусловлено развитием и инвестициями в искусственный интеллект (ИИ) и электронику.
В совокупности эти факторы подняли спрос на жёлтый драгметалл на беспрецедентный уровень и подчеркнули роль золота как важнейшего актива для управления рисками и сохранения богатства в условиях неопределённости.
Благодаря росту цен и спроса до рекордных уровней за последние два с половиной десятилетия золото вновь пользуется гораздо большим признанием как класс активов, чем в конце XX века, в том числе среди институциональных инвесторов (частных инвестфондов, страховых компаний, фондов, Центробанков, суверенных фондов и т. д.).
Прогноз по золоту
Зависимость цены золота от высокого спроса со стороны Центральных банков по-прежнему очень выражена. Однако ситуация может измениться, как это было в годы мирового финансового кризиса (2008 года), когда частные и институциональные инвесторы массово скупали золото, а Центробанки лишь только сейчас и при этом очень медленно начали заново открывать для себя такой «архаичный» актив, как золото.
Следует также учитывать, что тенденция к дедолларизации во всём мире только начинается, и многие страны, такие как Саудовская Аравия, Китай и, прежде всего, Япония, по-прежнему держат триллионы ценных бумаг или иностранной валюты, деноминированных в долларах США.
Кроме того, вопрос долга всё чаще становится фактором, влияющим на принятие долгосрочных инвестиционных решений. Предполагать, что общий мировой долг, достигший рекордных исторических уровней, можно погасить обычными средствами, - иллюзия.
Золото, которое не может обанкротиться, предлагает здесь реальную альтернативу.
В условиях тревожной геополитической напряжённости и даже военных конфликтов приятно осознавать, что золото - это «безопасная гавань». Этот факт, вероятно, останется ключевым фактором спроса на драгоценный металл во второй половине 2024 года.
Аналитики прогнозируют, что цена золота достигнет 3000$ за унцию в 2025 году, несмотря на краткосрочные колебания. Влияние геополитической напряжённости, инфляции и укрепления Востока продолжат поддерживать рост цен на золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
