Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Август 2024: золото под давлением из-за доллара США
12 августа 2024
Цены на золото вернули свои позиции на прошлой неделе в среду, так как доллар США и доходность гособлигаций выросли, хотя надежда на снижение процентных ставок в США в сентябре и рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке поддержали цены на золото, сообщает агентство Reuters.
«Я думаю, что коррекция очень вероятна, если экономические данные покажут, что опасения по поводу рецессии оправданы... Золото, скорее всего, достигнет нового исторического максимума в ближайшие месяцы», - так считает Эверетт Миллман, старший рыночный аналитик Gainesville Coins. Слабый отчёт по рынку труда в США на прошлой неделе заставил трейдеров ожидать снижения ставок почти на 105 базисных пунктов до конца 2024 года, при этом вероятность снижения ставки в сентябре составляет 100%, согласно инструменту CME FedWatch.
Золото рассматривается как инструмент хеджирования от геополитической и экономической неопределённости и, как правило, его цена растёт в условиях низких процентных ставок. «Рынки будут искать подтверждения ослабления экономических данных, особенно данных по занятости», - сказал Барт Мелек, глава отдела товарных стратегий в банке TD Securities.
Между тем, Центральный банк Китая не совершал покупок золота для своих резервов в июле третий месяц подряд, показали официальные данные в среду. «Аппетит к золоту на Западе несколько улучшился, но Китай действительно лидирует в этом отношении, и если он не будет покупать так много, как раньше, то это окажет большое негативное влияние на мировой спрос на золото», - добавил Миллман.
Рост спроса
Золото стало особенно интересным активом с начала текущего 2024 года, поскольку оно резко подорожало до нового исторического максимума, а прогнозы предсказывают рост до и выше 3000 долларов США. Однако в начале августа интерес к этому активу достиг нового уровня. Исследование Finbold показало, что в период с 31 июля по 6 августа интерес к поисковому запросу «купить золото» в Google Trends вырос на 63,93% с 61 до 100. Этот показатель также значительно выше, чем в любое другое время в течение исследуемого периода, который охватывает 90 дней с 6 мая по 6 августа 2024 года.
Хотя интерес к покупке золота в начале августа резко возрос по всей территории США, нигде поисковая тенденция не была столь выраженной, как на Гавайях. По шкале Google Trends интерес к Гавайям на момент публикации находился на уровне 100, за ними следуют штат Аляска - 95 и Вайоминг - 90. В Калифорнии, где проживает большинство американских миллиардеров и миллионеров, покупка золота была популярной темой в августе, хотя и не так сильно, как в девяти других штатах - трёх вышеупомянутых, а также в Западной Вирджинии, Неваде, Вашингтоне, Нью-Джерси, Аризоне и Миссури.
Одной из важных причин стремительно растущего интереса к поисковому запросу «купить золото» является роль драгоценного металла как «убежища» для активов в кризисные времена. На протяжении многих веков золото считалось основой многих валют мира и было желанным и ценным для предыдущих цивилизаций на протяжении веков. Эта история, а также его поведение на рынках 20-го и начала 21-го веков - даже во времена Великой рецессии - закрепили за этим драгметаллом роль хранилища стоимости.
Эта репутация ещё более подкрепляется тем, что золото является материальным активом с ограниченным предложением - и его всё труднее добывать по мере истощения запасов - и поэтому оно не подвержено инфляции, в отличие от большинства других валют и активов. В последние годы жёлтый драгметалл получил ещё одну причину для роста своей ценности - его промышленное использование в электронике.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
