Август 2024: золото под давлением из-за доллара США

12 августа 2024

Цены на золото вернули свои позиции на прошлой неделе в среду, так как доллар США и доходность гособлигаций выросли, хотя надежда на снижение процентных ставок в США в сентябре и рост геополитической напряжённости на Ближнем Востоке поддержали цены на золото, сообщает агентство Reuters.

«Я думаю, что коррекция очень вероятна, если экономические данные покажут, что опасения по поводу рецессии оправданы... Золото, скорее всего, достигнет нового исторического максимума в ближайшие месяцы», - так считает Эверетт Миллман, старший рыночный аналитик Gainesville Coins. Слабый отчёт по рынку труда в США на прошлой неделе заставил трейдеров ожидать снижения ставок почти на 105 базисных пунктов до конца 2024 года, при этом вероятность снижения ставки в сентябре составляет 100%, согласно инструменту CME FedWatch.

Золото рассматривается как инструмент хеджирования от геополитической и экономической неопределённости и, как правило, его цена растёт в условиях низких процентных ставок. «Рынки будут искать подтверждения ослабления экономических данных, особенно данных по занятости», - сказал Барт Мелек, глава отдела товарных стратегий в банке TD Securities.

Между тем, Центральный банк Китая не совершал покупок золота для своих резервов в июле третий месяц подряд, показали официальные данные в среду. «Аппетит к золоту на Западе несколько улучшился, но Китай действительно лидирует в этом отношении, и если он не будет покупать так много, как раньше, то это окажет большое негативное влияние на мировой спрос на золото», - добавил Миллман.

Рост спроса

Золото стало особенно интересным активом с начала текущего 2024 года, поскольку оно резко подорожало до нового исторического максимума, а прогнозы предсказывают рост до и выше 3000 долларов США. Однако в начале августа интерес к этому активу достиг нового уровня. Исследование Finbold показало, что в период с 31 июля по 6 августа интерес к поисковому запросу «купить золото» в Google Trends вырос на 63,93% с 61 до 100. Этот показатель также значительно выше, чем в любое другое время в течение исследуемого периода, который охватывает 90 дней с 6 мая по 6 августа 2024 года.

Хотя интерес к покупке золота в начале августа резко возрос по всей территории США, нигде поисковая тенденция не была столь выраженной, как на Гавайях. По шкале Google Trends интерес к Гавайям на момент публикации находился на уровне 100, за ними следуют штат Аляска - 95 и Вайоминг - 90. В Калифорнии, где проживает большинство американских миллиардеров и миллионеров, покупка золота была популярной темой в августе, хотя и не так сильно, как в девяти других штатах - трёх вышеупомянутых, а также в Западной Вирджинии, Неваде, Вашингтоне, Нью-Джерси, Аризоне и Миссури.

Одной из важных причин стремительно растущего интереса к поисковому запросу «купить золото» является роль драгоценного металла как «убежища» для активов в кризисные времена. На протяжении многих веков золото считалось основой многих валют мира и было желанным и ценным для предыдущих цивилизаций на протяжении веков. Эта история, а также его поведение на рынках 20-го и начала 21-го веков - даже во времена Великой рецессии - закрепили за этим драгметаллом роль хранилища стоимости.

Эта репутация ещё более подкрепляется тем, что золото является материальным активом с ограниченным предложением - и его всё труднее добывать по мере истощения запасов - и поэтому оно не подвержено инфляции, в отличие от большинства других валют и активов. В последние годы жёлтый драгметалл получил ещё одну причину для роста своей ценности - его промышленное использование в электронике.