Волатильность на мировом рынке золота остаётся высокой на фоне реакции на меняющуюся геополитическую неопределённость, связанную с приходом новой администрации избранного президента Дональда Трампа.
В текущем 2024 году цены на золото приблизились к рекордному уровню в 2800$ за одну унцию, что обусловлено глобальной нестабильностью и опасениями по поводу возможного конфликта между Россией, США и НАТО.
Повышенная волатильность оказывает давление на мировой рынок золота, так как цены с трудом набирают устойчивый «бычий» импульс. Тем не менее, одна аналитическая фирма сохраняет оптимизм в отношении жёлтого драгметалла.
Несмотря на продолжающиеся сложности с ценами на платину, рынок этого драгметалла получает поддержку, так как Всемирный инвестиционный совет по платине (WPIC) прогнозирует дефицит на рынке в 2024 и 2025 годах.
Даг Кейси в интервью делится своим взглядом на будущее США, подчёркивая важность инвестиций в золото и сырьевые товары, включая нефть, газ и уран. Он также предостерегает инвесторов от вложений в облигации и акции.
После сильного восстановления на прошлой неделе золото вновь демонстрирует снижение на фоне ослабления надежд на снижение ставки ФРС в декабре. По мнению аналитиков UBS, у драгметалла всё ещё есть мощные драйверы роста.
Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Тави Коста: доминирование доллара США подходит к концу?
1 августа 2024
Доллару США грозит потенциальный крах, вызванный «трансформационными событиями» на валютных рынках. Такой точки зрения придерживается Тави Коста, партнёр и макростратег Crescat Capital, которой он поделился в недавнем интервью порталу Kitco News.
По словам аналитика, чистые процентные платежи в процентах от ВВП, по прогнозам, достигнут самого высокого уровня за последние два столетия. Этот сдвиг указывает на грядущее обесценивание доллара США по отношению к другим валютам. Коста пояснил: «Реальность такова, что чистые процентные платежи в процентах от ВВП, по прогнозам, достигнут самого высокого уровня за более чем два столетия. Потенциальная выгода от снижения процентных ставок для облегчения растущих платежей по обслуживанию долга начинает перевешивать борьбу с инфляцией. Необходимость финансовых репрессий в экономике США как никогда очевидна».
В 2023 году США потратили 658$ млрд. на чистые процентные расходы, что составило 2,4% ВВП. Согласно прогнозам на 2024 год, процентные расходы вырастут до 892$ млрд., что на 36% больше, чем в предыдущем году. Эта тенденция обусловлена ростом процентных ставок и увеличением госдолга. Ожидается, что к 2025 году процентные расходы достигнут 3,2% ВВП, а к 2034 году они могут подняться до 4,1% ВВП. Такая траектория свидетельствует о значительном финансовом давлении на федеральный бюджет, что требует принятия мер по управлению этими расходами.
Ставки ФРС
Коста подчеркнул необходимость многократного снижения ставок ФРС. «Я думаю, что будет несколько снижений ставок. И причина этого в том, что три снижения ставок сократят выплаты по долгу почти на треть. Это не решит проблему, но, безусловно, поставит США в более выгодное положение», - отметил он. Исторические прецеденты, такие как управление долгом Британской империи, говорят о том, что США может понадобиться снизить доходность, чтобы сократить расходы на обслуживание долга. Коста добавил: «Это весьма вероятно в ближайшие два-три года».
В настоящее время ФРС США сохраняет целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 5,25-5,50% с июля 2023 года, что является одним из самых высоких уровней за последние два десятилетия. Несмотря на поддержание высоких ставок для борьбы с инфляцией, ФРС внимательно следит за инфляционными рисками и, как ожидается, рассмотрит вопрос о снижении ставок, как только появится уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню 2%. Инструмент CME FedWatch указывает на растущую вероятность снижения ставок к концу 2024 года, в зависимости от траектории инфляции и экономических условий.
Доллар и драгметаллы
Снижение курса доллара может иметь значительные последствия для сырьевых товаров, в частности золота и серебра. Коста отметил, что Центральные банки уже накапливают золото, и ожидается, что эта тенденция продолжится. «Следующий подъём цен на золото, серебро, медь и так далее произойдёт на фоне снижения курса доллара», - считает эксперт. «Исторически сложилось так, что когда доллар обесценивается по отношению к другим фиатным валютам, это даёт толчок другим бизнесам. Компании, занимающиеся добычей природных ресурсов, как правило, очень хорошо себя чувствуют. Очень хорошо идут дела на развивающихся рынках. Я не удивлюсь, если на фоне этих сделок мы увидим ещё один значительный скачок цен на золото, серебро, другие драгметаллы, медь и так далее».
На данный момент спотовое золото торгуется по цене около 2420$ за унцию, а серебро держится на уровне 29,19$ за унцию. Эти цены отражают устойчивость рынка, обусловленную такими факторами, как геополитическая неопределённость, покупки Центральных банков и ожидания будущего снижения ставок ФРС. Аналитики банка J.P. Morgan прогнозируют, что цены на золото составят в среднем 2500$ за унцию к четвёртому кварталу 2024 года, если предположить, что цикл снижения ставок ФРС начнётся в ноябре 2024 года.
Аналитики прогнозируют, что цена золота достигнет 3000$ за унцию в 2025 году, несмотря на краткосрочные колебания. Влияние геополитической напряжённости, инфляции и укрепления Востока продолжат поддерживать рост цен на золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
