Золото против биткоина - абсолютное соперничество

27 марта 2024

Золото против биткоина - абсолютное соперничество

Знаете ли вы, что цена биткоина достигла паритета с золотом в апреле 2017 года и с тех пор больше не снижалась? Сегодня для покупки одного биткоина требуется более 30 унций золота. Другими словами, для покупки одной унции золота требуется около 0,032 BTC.

В прошлом 2023 году рыночная капитализация биткоина выросла более чем на 883$ млрд. - с примерно с 457$ млрд. до примерно 1,34$ трлн. на сегодняшний день. Ежегодная добыча золота оценивается примерно в 118 миллионов унций, что соответствует стоимости около 254$ млрд.

Рост рыночной капитализации биткоина только за последний год более чем в три раза превысил стоимость мировой добычи золота. Если бы всего 10% от 883$ млрд., на которые увеличилась рыночная капитализация биткоина, были вложены в золото, это бы потрясло рынок и привело к резкому росту цен.

Основатель MicroStrategy Майкл Сейлор считает, что золото - это устаревшая денежная технология по сравнению с биткоином. Однажды он сказал: «Вы можете цепляться за золото, но это всё равно что цепляться за акции Kodak, потому что вам нравятся фотографии, вместо того чтобы купить Apple. Или как карты Rand McNally по сравнению с Google Maps».

Впервые у золота появился достойный денежный конкурент, который серьёзно оспаривает его статус в долгосрочной перспективе. Однако вряд ли, что исход на 100% определён или предопределён. Никто не знает, кто в конечном итоге победит - золото или биткоин - в соревновании за звание лучших денег в мире. Прежде всего, важно прояснить один фундаментальный момент. Мы говорим о соревновании за лучшие деньги в мире. Поэтому давайте определим, что такое деньги.

Деньги - это товар, такой же, как и всё остальное в экономике. И это не сложная концепция, которую необходимо понять. Вам не нужно разбираться в сложных математических формулах и сложных теориях, в чём убеждают многие научные работники, средства массовой информации и правительство. Понимание денег интуитивно понятно и просто. Деньги - это просто нечто полезное для хранения и обмена ценностей. Это инструмент для передачи стоимости во времени и пространстве. Вот и всё.

Поэтому следует проанализировать золото и биткоин, чтобы понять, какой из них лучше всего подходит для передачи стоимости во времени и пространстве. Сегодня три денежных товара - фиатная валюта, золото и биткоин - конкурируют между собой как лучшие средства для хранения и обмена ценностей.

Вопрос лишь в том, кто возьмёт верх - биткоин или золото. Хотя сегодня фиатные валюты являются преобладающей формой денег, они находятся на пути к краху. По некоторым оценкам, крах фиатных валют может завершиться примерно к 2030 году, а возможно, и раньше. Фиатных валютах по всему миру хранится около 96$ трлн. Скорее всего, большая часть этой стоимости переместится в более надёжные хранилища, особенно в золото и биткоин.

По этой причине в краткосрочной и среднесрочной перспективе биткоин и золото могут добиться исключительно хороших результатов, если фиатная валютная система рухнет. Однако в долгосрочной перспективе - после полного краха фиатной валютной системы, который произойдёт около 2030 года, - начнётся эпическое соревнование между биткоином и золотом, в результате которого тот или другой неизбежно станет доминирующей формой денег в мире. Это соревнование может продлиться много лет.

Предположим, что золото победит. Если золото станет доминирующими деньгами в мире, то, по оценкам экспертов, цена золота составит около 16168$ за унцию. Это также означает, что цена биткоина будет равна 0$. Это связано с тем, что биткоин - исключительно денежный актив, не имеющий промышленного или иного немонетарного применения. Биткоин либо полезен как деньги, либо ничего не стоит.

Промышленное использование

Распространённое заблуждение заключается в том, что для того, чтобы быть хорошими деньгами, деньги должны иметь и промышленное применение. Однако это всё равно что сказать, что для того, чтобы быть хорошими деньгами, ботинок должен быть полезен в качестве молотка. Многие ошибочно утверждают, что биткоин не может быть хорошими деньгами, потому что у него нет промышленного или немонетарного использования. Однако промышленное использование не обязательно для того, чтобы быть полезным в качестве денег. Использование чего-либо в качестве денег - то есть для хранения и обмена ценностей - достаточно, чтобы сделать это деньгами.

Тот факт, что золото используется в промышленности, не придаёт ему лучших монетарных свойств. Люди ценят золото как деньги прежде всего потому, что это единственный физический товар, который наиболее устойчив к обесцениванию, а не потому, что он используется в стоматологии, электронике или других отраслях. Напротив, относительно небольшое количество промышленных применений золота не улучшает его монетарные свойства. Если бы это было так, то почему бы металлам с более широким промышленным применением - таким как медь или никель - не быть более востребованными в качестве денег?

Когда речь идёт о деньгах, то должна интересовать только их способность хранить и обменивать стоимость. Поэтому промышленное использование не является преимуществом денег, а даже потенциальным недостатком. Золото было бы ещё лучшими деньгами, если бы не колебания спроса и предложения, которые являются следствием промышленного использования и не имеют ничего общего с его использованием в качестве денег.

Более того, конкуренция за мировое денежное господство - это, по сути, соревнование победителей. Иное было бы равносильно неэффективной бартерной системе, поэтому международные валютные сети, как правило, сходятся на том, что доминирующими деньгами на базовом уровне является что-то одно. В прошлом доминирующей денежной базой было золото. Сегодня это доллар США и государственные облигации. В будущем это будет либо биткоин, либо золото. Текущий статус-кво для биткоина кажется неустойчивым.

В долгосрочной перспективе биткоин может станет доминирующей формой денег или окажется на уровне 0$, когда его превзойдут другие деньги - скорее всего, золото. С другой стороны, давайте предположим, что биткоин станет доминирующими деньгами в мире. Даже если это произойдёт, золото всё равно будет иметь промышленное и немонетарное применение, которое составляет около 14% от общего спроса на него. Поэтому оно не будет бесполезным.

Если бы золото потеряло весь свой денежный спрос из-за биткоина, оно превратилось бы в чисто промышленный металл, как медь или алюминий. По оценкам, денежный спрос, то есть спрос на хранение и обмен ценностей, составляет около 86% от общего спроса на золото. Поэтому цена на золото может упасть на 86%, если биткоин демонизирует золото.

Если господство биткоина наступит, а золото будет демонизировано и превращено в чистый промышленный металл, это будет означать, что цена золота составит 278$ за унцию, а цена биткоина - 5.171.429$ по покупательной способности в сегодняшних долларах. После краха системы фиатных валют, который, по некоторым оценкам, произойдёт примерно в 2030 году, никто не знает, как долго продлится конкуренция между золотом и биткоином. Она может закончиться быстро или затянуться на долгие годы. Скорее всего, быстро она не закончится.

Это соревнование обязательно состоится и победитель будет только один. В конечном итоге миллиарды людей, совершив триллионы транзакций, то есть свободный рынок, решат, что победит - золото или биткоин. Конкуренция на свободном рынке денег должна сохраняться. Пусть победят лучшие деньги!

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Забудьте биткоин - только золото поможет при кризисе

Забудьте биткоин - только золото поможет при кризисе

Гари Кардон: страны могут тайно покупать биткоин

Гари Кардон: страны могут тайно покупать биткоин

Молодые выбирают биткоин, а не акции и недвижимость

Молодые выбирают биткоин, а не акции и недвижимость

Бумеры «запампили» биткоин, но будет коррекция

Бумеры «запампили» биткоин, но будет коррекция

Отток средств из ETF давит на цену биткоина

Отток средств из ETF давит на цену биткоина

Ажиотаж вокруг биткоина в Китае, несмотря на запреты

Ажиотаж вокруг биткоина в Китае, несмотря на запреты

Падение биткоина на 14,6% после достижения ATH

Падение биткоина на 14,6% после достижения ATH

Биткоин: в ожидании нового АТН и возможная коррекция

Биткоин: в ожидании нового АТН и возможная коррекция

Спрос на золото как хедж против инфляции весной 2024

Спрос на золото как хедж против инфляции весной 2024

Новые рекорды цены золота весной 2024 года

Новые рекорды цены золота весной 2024 года

Открыт новый способ добычи золота из электроники

Открыт новый способ добычи золота из электроники

Политика Центробанка Вьетнама по золоту

Политика Центробанка Вьетнама по золоту

Роберт Минтер: рост золота на 18%, но это только начало

Роберт Минтер: рост золота на 18%, но это только начало

Аналитика: рост цены золота 2-й квартал подряд

Аналитика: рост цены золота 2-й квартал подряд

Рост золота на фоне спада продаж золотых монет

Рост золота на фоне спада продаж золотых монет

Штат Юта будет покупать золото и серебро для резервов

Штат Юта будет покупать золото и серебро для резервов

Золото выше 2250$ за унцию - его уже не остановить

Золото выше 2250$ за унцию - его уже не остановить

ЦБ Южной Кореи аутсайдер в «золотой лихорадке»

ЦБ Южной Кореи аутсайдер в «золотой лихорадке»

Турция: рост контрабанды золота из-за хаоса в экономике

Турция: рост контрабанды золота из-за хаоса в экономике

В чём причина затяжного ралли цен на золото

В чём причина затяжного ралли цен на золото

Весна 2024: хедж-фонды поддерживают цену золота

Весна 2024: хедж-фонды поддерживают цену золота

Загадочное ралли золота - аналитики в недоумении

Загадочное ралли золота - аналитики в недоумении

Запад теряет способность определять цену золота

Запад теряет способность определять цену золота

Zerohedge: рост продаж золота в супермаркете Costco

Zerohedge: рост продаж золота в супермаркете Costco

Золотая монета «Атомный ледокол «Сибирь»

Золотая монета «Атомный ледокол «Сибирь»