В чём причина затяжного ралли цен на золото

29 марта 2024

В чём причина затяжного ралли цен на золото

Два дня подряд цена золота достигает очередного рекордного максимума. В то же время золото исчезает из западных хранилищ драгметаллов, а в Китае наблюдается значительная ценовая премия к международной цене золота.

Ценовое ралли золота не заканчивается. Два дня подряд жёлтый драгметалл достигает очередного рекордного максимума. На фьючерсных торгах в среду, 27 марта, золото закрылось на отметке 2212,70$ за унцию (июньский контракт), что эквивалентно 2046,33 евро. Таким образом, драгоценный металл подорожал на 2,4% по сравнению с предыдущей неделей. В пересчёте на евро цена золота выросла на 3,6%. С начала 2024 года цена золота выросла на 6,8% (в долларах) и 9% (в евро).

Серебро

Напротив, цена на серебро в последнее время остаётся на относительно высоком уровне. Годовой максимум в 25,38$ за унцию, достигнутый 15 марта, до сих пор не превзойдён. Вчера серебро ушло с фьючерсных торгов в США по цене 24,75$ или 22,89 евро. Таким образом, цена снизилась на 1,4% (и 0,2% в евро) по сравнению с предыдущей неделей.

Золото в Шанхае

Вчера, 28 марта, дневная цена одного грамма жёлтого драгметалла на Шанхайской бирже золота составила 515,30 юаня, что эквивалентно 72,14$, или 2244$ за унцию. Это также стало новым рекордным показателем. При этом речь идёт о спотовой цене (золото для немедленной поставки). Это означает, что в Китае существует значительная премия к международной (долларовой) цене золота.

Очевидный огромный спрос на золото в Азии может быть одной из главных причин того, что золото в настоящее время покидает основные западные центры торговли, перемещаясь в Китай, а ралли цен на золото не имеет признаков остановки. На американской бирже товарных фьючерсов только треть торгов фьючерсами на золото недавно была покрыта физическим драгметаллом. Очевидно, что в настоящее время крупным компаниям выгодно поставлять физическое золото в Китай.

Золотой ETF

И снова в эту картину вписывается динамика запасов драгметалла в крупнейшем золотом ETF. Несмотря на то, что на предыдущей неделе в SPDR Gold Shares (GLD) вернулись значительные средства, на этой неделе мы снова наблюдаем сильный отток капитала.

По состоянию на 27 марта 2024 года, по данным оператора GLD, запасы составляли 830,15 тонны. Это означает, что за последние пять торговых дней было продано 8,35 тонны золота. Сокращение запасов сопровождалось чистым приростом капитала в размере 504$ млн.

Дело в том, что оператор ETF должен физически хранить одну десятую унции золота на каждый выданный сертификат пая. Однако в отчётности о движении капитала и запасах фонда часто наблюдается расхождение во времени. На рынке золота обычно существует 2-дневный период, в течение которого физические активы поставляются после подписания контракта. Фактически GLD был создан для того, чтобы предложить инвесторам долю в развитии цены на золото с помощью физически обеспеченного продукта ценных бумаг.

Серебряный ETF

Напротив, акции iShares Silver Trust (SLV) растут вторую неделю подряд. На уровне 13.190,55 тонны был зарегистрирован приток в размере 11,38 тонны. Однако это событие также сопровождалось чистым оттоком капитала в размере 83$ млн. Этот фонд драгоценных металлов официально физически обеспечен одной унцией серебра на каждый выданный сертификат пая.

В прошлые годы рост цен на серебро и золото регулярно сопровождался значительным увеличением доли в соответствующих серебряных и золотых ETF. Тем не менее, фонды, как правило, отстают с увеличением своих запасов, следуя за ростом цен на серебро и золото. Институциональные инвесторы позиционируют себя на рынке драгоценных металлов, в том числе, через этот удобный инструмент («бумажное золото»). Кроме того, в последние годы эти ETF пользуются всё большей популярностью среди молодых американских инвесторов, которые приобретают акции через популярные приложения на своих смартфонах.

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
ЦБ Южной Кореи аутсайдер в «золотой лихорадке»

ЦБ Южной Кореи аутсайдер в «золотой лихорадке»

Гвиана: Макрон против нелегальной золотодобычи

Гвиана: Макрон против нелегальной золотодобычи

Invesco: золото защищает инвесторов от разных рисков

Invesco: золото защищает инвесторов от разных рисков

LBMA обвиняют в продаже «грязного» золота

LBMA обвиняют в продаже «грязного» золота

Новые рекорды цены золота весной 2024 года

Новые рекорды цены золота весной 2024 года

Открыт новый способ добычи золота из электроники

Открыт новый способ добычи золота из электроники

Роберт Минтер: рост золота на 18%, но это только начало

Роберт Минтер: рост золота на 18%, но это только начало

Аналитика: рост цены золота 2-й квартал подряд

Аналитика: рост цены золота 2-й квартал подряд

Спрос на золото как хедж против инфляции весной 2024

Спрос на золото как хедж против инфляции весной 2024

Политика Центробанка Вьетнама по золоту

Политика Центробанка Вьетнама по золоту

Турция: рост контрабанды золота из-за хаоса в экономике

Турция: рост контрабанды золота из-за хаоса в экономике

Весна 2024: хедж-фонды поддерживают цену золота

Весна 2024: хедж-фонды поддерживают цену золота

Загадочное ралли золота - аналитики в недоумении

Загадочное ралли золота - аналитики в недоумении

Запад теряет способность определять цену золота

Запад теряет способность определять цену золота

Zerohedge: рост продаж золота в супермаркете Costco

Zerohedge: рост продаж золота в супермаркете Costco

Золото - возможен резкий рост цены до уровня 2535$

Золото - возможен резкий рост цены до уровня 2535$

Золото выше 2250$ за унцию - его уже не остановить

Золото выше 2250$ за унцию - его уже не остановить

Дубай: стагнация продаж золота из-за роста цен

Дубай: стагнация продаж золота из-за роста цен

Дубай: регулирование и контроль за транзитом золота

Дубай: регулирование и контроль за транзитом золота

Бегство Центробанков в золото усиливается

Бегство Центробанков в золото усиливается

Угрозы Байдена - последствия для золота и доллара США

Угрозы Байдена - последствия для золота и доллара США

Аналитики ждут роста цен на серебро выше 25,50$

Аналитики ждут роста цен на серебро выше 25,50$

Цена золота уже выше 2100$ - рынок только разгоняется

Цена золота уже выше 2100$ - рынок только разгоняется

Страны-лидеры по добыче золота в 2023 году

Страны-лидеры по добыче золота в 2023 году

Забудьте биткоин - только золото поможет при кризисе

Забудьте биткоин - только золото поможет при кризисе