Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Взлёт криптовалют за последние несколько месяцев удивил даже самых стойких противников криптовалют, поскольку биткоин (BTC) готов сделать то, чего ещё никогда не делал - достичь нового исторического максимума (ATH) перед тем, как упасть в цене в два раза.
При текущей цене в 61900$ главная криптовалюта мира находится всего на 10,3% ниже ATH в 69000$, а поскольку снижение цены в два раза ожидается около 19 апреля, то у BTC остаётся более чем достаточно времени, чтобы вырасти ещё на 8000$ и преодолеть важный рубеж.
Но последняя миля может оказаться самой трудной, считает генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц, который предупредил, что биткоин может опуститься в диапазон 50000$, прежде чем в конечном итоге начнётся очередное ралли до нового ATH.
«Я не удивлюсь, если увижу несколько коррекций и консолидацию», - сказал Новограц в интервью Bloomberg TV. «Если он скорректируется, то, возможно, до середины 50000$, а затем взлетит до нового максимума».
По его словам, ралли до 64000$ говорит о том, что биткоин находится в стадии «открытия цены», но он предупредил, что ситуация выглядит «пенистой» на фоне ажиотажа вокруг недавно запущенных спотовых BTC ETF, которые, по его словам, привели на рынок «новую армию» продавцов и покупателей.
Новограц предупредил, что, хотя крупные институциональные игроки имеют меньше рычагов влияния в текущем цикле по сравнению с бычьим периодом 2021 года, розничные трейдеры «слишком закредитованы», что, вероятно, приведёт к определённым страданиям во время неизбежной коррекции.
«Я думаю, что рынок сейчас слишком закредитован. Такое случается после грандиозных скачков», - сказал он. «Будет вымывание. Люди не могут держать столько рычагов». Что касается представителей поколения миллениалов и поколения Z, которые активно участвовали в этом ралли и прыгали по монетам в погоне за прибылью, то, по его словам, «некоторые заработают деньги, а многие будут выброшены на обочину».
Он также предположил, что биткоин имеет потенциал превзойти золото и стать крупнейшим хранилищем богатства в истории, несмотря на значительную разницу в рыночной капитализации между этими двумя активами.
Его мысль касалась богатства «бэби-бумеров», которые сейчас находятся на закате своей финансовой жизни и вскоре могут передать это богатство молодым поколениям, включая миллениалов и поколение Z.
Новограц подчеркнул, что состояние «бумеров» оценивается в 85$ трлн., значительная часть которого находится под управлением зарегистрированных консультантов, которые теперь впервые получили доступ к регулируемому инвестиционному инструменту BTC.
По его словам, эта группа инвесторов также пользуется большим доверием у таких платформ, как BlackRock и Fidelity, и эти компании, предлагающие два самых популярных BTC ETF, рекомендуют своим клиентам делать даже небольшие процентные отчисления в биткоин, что может привести к притоку триллионов долларов на криптовалютный рынок.
По словам Новограца, по мере того как молодые инвесторы наследуют богатство, они более склонны вкладывать деньги в цифровые активы, такие как биткоин, а не в более традиционные инвестиции, например, золото.
«За каждого ушедшего из жизни Чарли Мунгера - упокой Господь его душу - эти деньги попадают к поколениям Z и Millennials, и они чувствуют себя гораздо комфортнее с цифровым золотом, чем со старым, неуклюжим золотом», - сказал он, добавив, что этот сдвиг в настроениях инвесторов может привести к значительному распространению биткоина в ближайшие годы.
Новограц также предсказал, что Etherium ETF будут одобрены SEC в какой-то момент в 2024 году, но отметил, что он предвзят в этом вопросе, так как Galaxy, в партнёрстве с Invesco, является одним из претендентов, желающих предложить Spot Ether ETF.
Генеральный директор Galaxy Digital не одинок в своих опасениях, что биткоин и криптовалютный рынок могут увидеть коррекцию перед снижением вдвое.
Выступая в четверг в программе Fast Money на CNBC, Брайан Келли, основатель и генеральный директор инвестиционной компании BKCM, специализирующейся на цифровых активах, предупредил, что биткоин может упасть примерно до 43000$, что на 30% ниже его текущей стоимости.
«Учитывая краткосрочную перспективу, откат меня не удивит», - сказал он. «Я ежедневно напоминаю своей команде, что даже в бычьей фазе 2017 года, когда Ethereum взлетел на 4000%, всё равно был месяц, когда он упал на 50%. Крайняя волатильность биткоина означает, что падение на 25% или 30% не будет шокирующим».
«Это актив, который всё ещё чрезвычайно волатилен», - добавил он. «Если он откатится на 25% или 30%, это меня нисколько не удивит, но в долгосрочной перспективе я всё равно думаю, что мы достигнем новых максимумов».
Но, по словам Келли, это не все плохие новости для криптоинвесторов, поскольку он предсказал, что если произойдёт откат BTC, трейдеры будут фиксировать прибыль и переходить в альткоины, что может привести к значительному росту некоторых токенов.
«Я думаю, что ротационная торговля всё же возможна, потому что у нас был большой ажиотаж вокруг Solana (SOL), и она немного продвинулась вперёд», - сказал он. «В среду была достигнута краткосрочная вершина на уровне 64000$ для биткоина. Как правило, в бычьем цикле происходит то, что все деньги, которые были сделаны в Bitcoin и Etherium, начинают искать себе другое пристанище».
«Так, вы посмотрите на Solana, вы можете посмотреть на что-то вроде Chainlink (LINK), вы знаете одну или две компании, у которых есть реальный сценарий использования и реальная причина для существования. Я думаю, что они могут стать бенефициарами отката биткоина», - сказал Келли.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
