Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Первый квартал текущего 2023 года оказался для цены золота очень даже интересным. За сильным январём последовало резкое падение в феврале, которое завершилось в марте атакой на отметку в 2000 долларов за унцию и квартальным приростом в +7,9%.
Если посмотреть на результаты первых трёх месяцев текущего 2023 года, то жёлтый драгметалл не занял первое место по доходности, но с поправкой на риск - то есть с учётом интенсивности колебаний цен (волатильности) - владельцы золота, тем не менее, должны быть довольны инвестиционными результатами этого драгметалла.
Самая важная криптовалюта в мире, биткоин, показала доходность в 1 квартале на уровне 72%, но при этом ей пришлось смириться с очень высокой 250-дневной волатильностью в 55,8%. Ещё более «дикие» колебания в размере более 58% были зафиксированы для драгоценного металла палладия, который с начала 2023 года подешевел более чем на 18%.
Те, кто трактует испытанную кризисную валюту золото не столько как потенциальный источник прибыли, сколько как защиту активов, не должны сбрасывать со счетов более высокие показатели других классов активов.
В 1 квартале текущего года золото более чем оправдало свою роль в качестве хранителя покупательной способности. После международного банковского кризиса на рынках золота на первый план вышел один аргумент в пользу покупки: отсутствие риска контрагента.
Тот, кто владеет золотом в виде инвестиционных слитков и монет, не обязан верить в то, что банк действительно сможет выплатить кредитный остаток в случае необходимости. Дискуссия о том, сработает ли страхование депозита на сумму 100.000 евро в случае кризиса, не имеет значения в случае владения физическими активами в золоте.
Покупка золота
Международная финансовая система выглядит не слишком прочной и устойчивой к кризисам на фоне возобновления спасения банков ФРС США и Швейцарским национальным банком. То, как быстро клиенты банков могут потерять доверие, было видно, прежде всего, на примере швейцарского Credit Suisse, где в разгар кризиса отток капитала составлял более 10 млрд. швейцарских франков в день.
Резкое падение курса акций Deutsche Bank в конце марта показало, что неопределённость сильна и в Германии. В конце концов, кредитные дефолтные свопы для крупнейшего финансового учреждения Германии за короткий период времени выросли более чем в два раза.
Однако о том, что повод для беспокойства явно есть, можно судить и по большому количеству умиротворяющих слов политиков и руководителей Центральных банков.
В конце концов, здоровая финансовая система не нуждается в «транквилизаторах в растущих дозах». В такой обстановке следует меньше доверять политике и больше успокаивающему и стабилизирующему эффекту золота.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
