Западные инвесторы продолжают игнорировать золото, даже когда цены на него достигают рекордных максимумов, поэтому они больше не будут активно мешать дальнейшему росту цен. Какие перспективы есть сейчас у драгметалла?
Bank of America был в числе банков, которые с самого начала придерживались «бычьих» взглядов на золото в 2024 году, и всё, что они видели в этом году, укрепило их веру, сообщает Kitco News. Что будет с золотом дальше?
На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
По словам одного из европейских управляющих фондами, солидные экономические данные и неуступчивая инфляция заставят Федеральную резервную систему США сохранять агрессивную монетарную политику до лета 2024 года.
Дэвид Розенберг, основатель и президент компании Rosenberg Research, считает, что золото находится на пути к цене 3000$ за одну тройскую унцию или выше, и не только из-за политики ФРС, сообщает портал Market Watch.
Со своего последнего минимума в 1985$ за унцию цена золота за последние семь недель резко выросла на 320$. Очевидно, что это ралли застало большинство экспертов и инвесторов врасплох. Что теперь будет с драгметаллом?
Цена золота достигла 8 апреля нового исторического максимума, и аналитики банка UBS заявили, что есть все основания ожидать дальнейшего роста стоимости жёлтого драгметалла, говорится в статье Proactive со ссылкой на обзор банка.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Текущий кризис в сопровождении растущей инфляции и на фоне военного конфликта на Украине кристаллизует тенденции, которые уже давно наблюдаются в Еврозоне.
Исторически сложилось так, что экономики Европы и Северной Америки всегда были тесно связаны. Цифры показывают сопоставимый рост и уровень жизни, даже если США всегда имели определённое преимущество перед «старой Европой». И вот сейчас возникает развязка этих многолетних взаимоотношений, в ущерб Европе. Причиной этого являются два структурных явления:
1) Энергетическая зависимость Европы
Нынешняя инфляция особенно сильно влияет на стоимость сырьевых товаров, и началась она задолго до конфликта между Россией и Украиной, даже если это усугубило напряжённость на рынке. Печатные станки ЕЦБ и ФРС давно убедили производителей сырьевых товаров повысить цены, чтобы противостоять демонетизации. Но в последние недели санкции Европейского союза против России, надо сказать, имели эффект бумеранга.
Людей в России они почти не беспокоят, но у государств, зависящих от российского газа и нефти, возникают проблемы. Цены на них растут из-за решений, последствия которых были плохо взвешены ответственными политиками. Сейчас Путин практически прекратил поставки газа в Европу, и запасы могут быть исчерпаны к следующей зиме. Кроме того, ЕС установил для себя неустойчивый график энергетического перехода, который к тому же очень дорог в реализации (ветряные турбины и электромобили должны субсидироваться). Ещё хуже инфляции - это дефицит некоторых товаров, а сейчас, похоже, он только набирает обороты.
2) Фрагментация Еврозоны
Евро - особенная валюта: «Это, безусловно, первый случай в истории, когда ОДНОЙ валютой управляют МНОГО Центральных банков», - говорилось в 2013 году.
Эта причудливая конструкция проявляется в постоянно растущем дисбалансе балансов между различными Центробанками. Дисбаланс также отражается в разнице между процентными ставками по суверенному долгу. Процентные ставки, которые испытывающие трудности страны должны выплачивать по своим 10-летним облигациям, опасно растут. Будь то 4% для Италии или 2% для Франции, после нулевого уровня в декабре 2021 года - крутая прогрессия. Разница с базовой процентной ставкой Германии (спред) неумолимо растёт, что рано или поздно должно привести к кризису, сравнимому с 2011 годом (тогда пострадала только Греция, но евро уже был под угрозой краха).
Основным следствием пункта 1) является постоянное ослабление роста по отношению к США, которые независимы в энергетических вопросах, и, возможно, даже длительная рецессия. Из пункта 2) следует, что ЕЦБ не в состоянии серьёзно ужесточить монетарную политику, если он не хочет подвергать опасности Еврозону. В то же время, однако, существует опасность, что евро обесценится по отношению к доллару и таким образом увеличится импортируемая инфляция. Не следует забывать, что товары оплачиваются в долларах США. Поэтому Еврозона движется прямо к стагфляции, или, что ещё хуже, к рецессии в сочетании с инфляцией.
ЕЦБ в ловушке
ЕЦБ находится в ловушке, и он это знает. После экстренного заседания 15 июня он решил ничего не предпринимать, кроме подтверждения того, что он продолжит покупать итальянские долговые обязательства, чтобы успокоить рынки. Сюрпризом пресс-релиза стало объявление об «инструменте против фрагментации», о котором пока не сообщается никаких подробностей.
По данным информационного агентства Reuters, задача этого инструмента - «установить потолок стоимости заимствований для стран с наибольшей задолженностью». К ним относятся Италия, Испания, Греция и Франция, которая также находится в плохом состоянии. Другими словами, ЕЦБ может скупать суверенный долг, не придерживаясь обычных сумм, которые основаны на ВВП страны, для того, чтобы дать привилегии государствам, испытывающим финансовые трудности. Поступая так, он рискует разозлить добросовестные страны Северной Европы и обострить политическую напряжённость внутри ЕС.
Разобщённая, в значительной степени деиндустриализированная и очень энергозависимая Европа, которая также отказывается использовать свой сланцевый газ или возвращаться к атомной энергетике, навязывает себе неустойчивый энергетический переход (прекращение производства автомобилей с ДВС к 2035 году): это перспективы, которые становятся всё более ясными после начала украинского кризиса. В условиях, когда единственным выходом является печатный станок, надвигается гиперинфляция. Настало время действовать.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
