На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Трезвое сравнение доходности различных классов активов показывает, что в первой половине текущего 2022 года золото ещё раз доказало свою ценность в качестве защиты от кризиса и инфляции. Цена золота в этот период развивалась значительно более позитивно, чем цены на другие активы.
Многие инвесторы, которые давно имеют дело с жёлтым драгметаллом, знают, что золото как финансовая инвестиция лучше, чем его имидж. По сравнению с другими очень популярными видами инвестиций, цена золота за последние шесть месяцев смогла позитивно выделиться. За это время наблюдался фактический рост стоимости золота - даже в чрезвычайно неспокойной первой половине 2022 года.
В то время как крупные фондовые индексы, такие как DAX 40 или американский NASDAQ 100, а также федеральные облигации явно находятся в минусе, цена золота в евро выделяется полугодовой доходностью +8,85%.
О том, что это не исключительное явление, можно судить по долгосрочной доходности жёлтого драгметалла, которая за последние два десятилетия составила в среднем 9,5%. Включая первую половину 2022 года, это значение немного увеличилось до 9,53%.
Золото 2013
Падение рынка золота в 2013 году имело несколько причин. Потеряв в стоимости более 30%, цена золота не только пережила первый годовой убыток за восемь лет, но и самое большое годовое снижение цен по сравнению с предыдущими тремя десятилетиями.
Основной причиной обвала цен тогда стало ослабление мирового финансового кризиса. Кроме того, в начале 2013 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) запустил масштабную программу по скупке государственных облигаций стран Южной Европы, что резко положило конец кризису в Еврозоне. До этого тогдашний президент ЕЦБ, а ныне премьер-министр Италии Марио Драги в ставшей уже легендарной речи перед инвестиционными банкирами в Лондоне дал понять, что касается ЕЦБ: «Мы спасём евро, чего бы это ни стоило». Сегодня мы знаем, что ЕЦБ намного превысил свой мандат по спасению Еврозоны, определённый Маастрихтским договором.
В результате крупные институциональные инвесторы, в частности, в 2013 году избавились от своих золотых запасов, которые они ранее приобрели в качестве хеджа против эскалации кризиса в Еврозоне. В то же время альтернативные золоту активы, такие как акции и облигации (особенно стран Южной Европы), восстановились.
Это событие застало многих инвесторов в золото и спекулянтов на фьючерсных рынках золота врасплох. В 2012 году некоторые аналитики ещё прогнозировали рост золота в 2013 году до уровня более 2000$ за унцию, но эта отметка была впервые превышена только лишь 4 августа 2020 года.
Кризис
Спустя восемь лет после окончания финансового кризиса и кризиса в Еврозоне мир снова переживает очередной кризис. К возрождающемуся кризису евро теперь добавились исторически высокие темпы инфляции и военный конфликт в центре Европы.
Поэтому не случайно, что в первой половине 2022 года цена золота в евро выросла значительно больше, чем в долларах США. Это во многом объясняется неортодоксальной монетарной политикой ЕЦБ, который оставляет свою ключевую процентную ставку неизменной на номинальном нулевом уровне, несмотря на инфляцию в Еврозоне более 8%.
Между тем, ФРС США уже трижды повышала ключевую процентную ставку (ставку по федеральным фондам) в первой половине 2022 года до нынешних 1,58% годовых.
Такая разница в процентных ставках при сопоставимых темпах инфляции делает доллар США более привлекательным по отношению к евро. Сочетание проблем в Еврозоне и преимущества процентных ставок для доллара привело к значительному обесцениванию единой европейской валюты за первые шесть месяцев этого года и объясняет, почему цена золота показала лучшие результаты в евро, чем в американской валюте.
Вывод
В краткосрочной перспективе объявленный, но ещё не реализованный поворот в процентных ставках со стороны ЕЦБ может привести к снижению цен на жёлтый драгметалл. Однако, поскольку признаки явного охлаждения экономики в Еврозоне усиливаются, маловероятно, что ЕЦБ будет вести активную борьбу с инфляцией с помощью своих инструментов денежно-кредитной политики.
Тем более что ему уже пришлось принимать решение о новых покупках итальянских государственных облигаций на экстренном заседании 15 июня, чтобы предотвратить возобновление кризиса на рынке государственных долговых обязательств стран Южной Европы.
Разворот процентных ставок в США, сопровождаемый изъятием ликвидности («количественное ужесточение»), также замедлил рост цены на золото, которая с начала года даже стала слегка отрицательной в долларовом выражении.
Негативные тенденции в экономике США, вероятно, отразятся в ближайших данных, что вынудит Федеральную резервную систему завершить цикл процентных ставок раньше запланированного срока и, возможно, отменить текущую монетарную политику уже осенью. Эти события в Европе и США способны повысить цену золота и во второй половине 2022 года - как в евро, так и в долларах США.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
