4 июля 2022
Многие инвесторы, которые давно имеют дело с жёлтым драгметаллом, знают, что золото как финансовая инвестиция лучше, чем его имидж. По сравнению с другими очень популярными видами инвестиций, цена золота за последние шесть месяцев смогла позитивно выделиться. За это время наблюдался фактический рост стоимости золота - даже в чрезвычайно неспокойной первой половине 2022 года.
В то время как крупные фондовые индексы, такие как DAX 40 или американский NASDAQ 100, а также федеральные облигации явно находятся в минусе, цена золота в евро выделяется полугодовой доходностью +8,85%.
О том, что это не исключительное явление, можно судить по долгосрочной доходности жёлтого драгметалла, которая за последние два десятилетия составила в среднем 9,5%. Включая первую половину 2022 года, это значение немного увеличилось до 9,53%.
Падение рынка золота в 2013 году имело несколько причин. Потеряв в стоимости более 30%, цена золота не только пережила первый годовой убыток за восемь лет, но и самое большое годовое снижение цен по сравнению с предыдущими тремя десятилетиями.
Основной причиной обвала цен тогда стало ослабление мирового финансового кризиса. Кроме того, в начале 2013 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) запустил масштабную программу по скупке государственных облигаций стран Южной Европы, что резко положило конец кризису в Еврозоне. До этого тогдашний президент ЕЦБ, а ныне премьер-министр Италии Марио Драги в ставшей уже легендарной речи перед инвестиционными банкирами в Лондоне дал понять, что касается ЕЦБ: «Мы спасём евро, чего бы это ни стоило». Сегодня мы знаем, что ЕЦБ намного превысил свой мандат по спасению Еврозоны, определённый Маастрихтским договором.
В результате крупные институциональные инвесторы, в частности, в 2013 году избавились от своих золотых запасов, которые они ранее приобрели в качестве хеджа против эскалации кризиса в Еврозоне. В то же время альтернативные золоту активы, такие как акции и облигации (особенно стран Южной Европы), восстановились.
Это событие застало многих инвесторов в золото и спекулянтов на фьючерсных рынках золота врасплох. В 2012 году некоторые аналитики ещё прогнозировали рост золота в 2013 году до уровня более 2000$ за унцию, но эта отметка была впервые превышена только лишь 4 августа 2020 года.
Спустя восемь лет после окончания финансового кризиса и кризиса в Еврозоне мир снова переживает очередной кризис. К возрождающемуся кризису евро теперь добавились исторически высокие темпы инфляции и военный конфликт в центре Европы.
Поэтому не случайно, что в первой половине 2022 года цена золота в евро выросла значительно больше, чем в долларах США. Это во многом объясняется неортодоксальной монетарной политикой ЕЦБ, который оставляет свою ключевую процентную ставку неизменной на номинальном нулевом уровне, несмотря на инфляцию в Еврозоне более 8%.
Между тем, ФРС США уже трижды повышала ключевую процентную ставку (ставку по федеральным фондам) в первой половине 2022 года до нынешних 1,58% годовых.
Такая разница в процентных ставках при сопоставимых темпах инфляции делает доллар США более привлекательным по отношению к евро. Сочетание проблем в Еврозоне и преимущества процентных ставок для доллара привело к значительному обесцениванию единой европейской валюты за первые шесть месяцев этого года и объясняет, почему цена золота показала лучшие результаты в евро, чем в американской валюте.
В краткосрочной перспективе объявленный, но ещё не реализованный поворот в процентных ставках со стороны ЕЦБ может привести к снижению цен на жёлтый драгметалл. Однако, поскольку признаки явного охлаждения экономики в Еврозоне усиливаются, маловероятно, что ЕЦБ будет вести активную борьбу с инфляцией с помощью своих инструментов денежно-кредитной политики.
Тем более что ему уже пришлось принимать решение о новых покупках итальянских государственных облигаций на экстренном заседании 15 июня, чтобы предотвратить возобновление кризиса на рынке государственных долговых обязательств стран Южной Европы.
Разворот процентных ставок в США, сопровождаемый изъятием ликвидности («количественное ужесточение»), также замедлил рост цены на золото, которая с начала года даже стала слегка отрицательной в долларовом выражении.
Негативные тенденции в экономике США, вероятно, отразятся в ближайших данных, что вынудит Федеральную резервную систему завершить цикл процентных ставок раньше запланированного срока и, возможно, отменить текущую монетарную политику уже осенью. Эти события в Европе и США способны повысить цену золота и во второй половине 2022 года - как в евро, так и в долларах США.
Президентство Байдена находится в свободном падении в глазах американских избирателей, а экономика США находится на грани такого же краха. Администрация Байдена уникальна тем, что почти всё делает неправильно.
Центральный банк Ирландии увеличил золотой запас страны за год в два раза. Таким образом, золотые резервы этой европейской страны выросли с шести тонн в конце июня 2021 года до 12 тонн на конец июня 2022 года.
Аналитическая компания Stansberry Research побеседовала недавно с Марком Яксли о падении цен на драгоценные металлы и манипулировании ценами на золото. Почему стоимость золота снижается при укреплении курса доллара?
Волна инвесторов, покупающих физическое золото и серебро в течение последних двух лет, несомненно, оказала влияние на рынок драгметаллов. Розничный спрос на монеты и слитки сейчас во много раз выше, чем до вспышки COVID.
Российские банки начали массово вводить комиссии за ведение валютных счетов, которые достигают 12% годовых. Теперь инвесторы будут переводить валюту в золото, как альтернативную валютную ценность.
Портал Kitco News взял интервью у Роберта МакИвена, во время которого они обсудили текущие события на финансовых рынках, а также денежно-кредитную политику ФРС США. Золото сохранит капитал во время кризиса.
Аналитик рынка драгоценных металлов Брайан Лундин рассказал в интервью информационному порталу The Investing News Network о текущей цене золота, инфляции в Штатах и инвестиционных возможностях.
Аналитик рынка драгметаллов Джим Роджерс высказал своё мнение относительно будущего сценария по инфляции, а также рассказал о «менее опасных» инвестиционных возможностях в неспокойные времена, подобные нынешним.
С начала текущего 2022 года инвесторы российского рынка ценных бумаг прошли на собственном опыте наглядный интенсивный курс обучения по программе «Лучшие способы потерять деньги на бирже». Что делать?
Джефф Кларк рассказал в интервью Stansberry Research о том, что негатив и неопределённость на рынках сдерживают инвесторов от инвестиций. Многие люди будут продавать свои активы вместо покупок.
Согласно недавнему опросу Всемирного совета по золоту (WGC), золотые резервы продолжают играть важную роль в денежной политике Центральных банков. Теперь уже никто не собирается продавать золото из резервов.
Инвестор и миллиардер Сет Кларман, глава компании Baupost Group, видит ценность в золоте, поскольку на финансовом рынке продолжает доминировать неопределённость. Он назвал криптовалюты бессмысленными.
Текущий кризис в сопровождении растущей инфляции и на фоне военного конфликта на Украине кристаллизует тенденции, которые уже давно наблюдаются в Еврозоне. Решения европейских политиков ведут экономику к краху.
Тед Окли из Oxbow Advisors в недавнем интервью Sprott Insights расспросил Джона Хэтэуэя о рынках золота и акций и объяснил, почему инвесторам стоит задуматься об инвестициях в золото в настоящее время.
Россия готова присоединиться к Китаю и другим странам БРИКС в разработке новой мировой резервной валюты, которая может бросить вызов доминированию доллара США, об этом сообщает портал Market Insider.
Американский банк Goldman Sachs недавно повысил свой прогноз по цене золота на конец 2022 года до отметки 2500 долларов за одну тройскую унцию, сигнализируя о сильных перспективах драгметалла в этом году.
Знаменитый аналитик и инвестор Джим Роджерс ожидает худшего «медвежьего» рынка в своей жизни на фондовых рынках. Но он хочет подождать и посмотреть, прежде чем покупать золото и серебро.
Политика ФРС США дорого обходится инвесторам в золото. По итогам торгов в июне стоимость золота упала более чем на 8% во втором квартале 2022 года, что стало худшим трёхмесячным показателем с первого квартала 2021 года.
Золото - отличный актив для бегства капитала в случае затяжной стагфляции в Европе, особенно учитывая сокращение физического предложения этого драгметалла. Бойкот золота из России усилит дефицит золота.
Продажи популярной золотой инвестиционной монеты «Американский Орёл» значительно снизились в июне текущего 2022 года по сравнению с маем. По сравнению с сильным июнем 2021 года также произошло резкое снижение.