Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Ситуация с ценами на золото и монетой «Победоносец»
13 февраля 2019
Рубль обвалился на 1% на фоне сообщений о том, что США и Евросоюз согласовали новый раунд санкций в отношении России в связи с инцидентом в Керченском проливе в конце ноября 2018 г.
Рубль подвержен (гео)политическим рискам — и это не новость. Это, скорее, фактор в поведении иностранных инвесторов, которые в январе 2019 г. купили российских долговых и прочих бумаг на почти 50 млрд. рублей, что привело к укреплению рубля на несколько процентов, с почти 70 до почти 65 рублей за доллар.
Достаточно очередного геополитического повода (и ожиданий санкций в отношении российских долговых бумаг) — и эти деньги могут рвануть обратно за рубеж, а курсы валют к рублю — на 5-10-15% вверх за пару-тройку дней, как это уже было в апреле 2018 г. на фоне санкций в отношении «Русала».
Держатели рублёвых депозитов и долговых бумаг должны быть психологически готовы к подобным движениям на рынке, а также к снижению деловой активности и разгону инфляции в России, ввиду имеющего место регулярного повышения налогов / штрафов и административных обременений.
Между тем, золото держится стабильно выше отметки 1300$ за унцию, несмотря на на новогодние праздники в Китае и, как следствие, на отсутствие китайских покупателей на рынке, а также, что нехарактерно и симптоматично, несмотря на укрепление доллара в отношении евро. Это признак силы рынка. Пока на графике видна консолидация цены выше уровня 1300$, что может стать подготовкой к ещё одной волне роста с очередным тестированием «супер-пупер» сопротивления в зоне 1360-1370 долларов за тройскую унцию.
Мы не знаем, когда этот уровень будет пробит, но практически уверены, что вслед за его пробитием последует выстрел цены золота вверх на 10-15% ($150-200 долларов) за очень короткий промежуток времени, измеряемый в днях. Будьте к этому готовы!
Между тем Банк России отпускает самые популярные у отечественных инвесторов золотые монеты «Георгий Победоносец» — нерегулярно и неохотно. Премия к биржевой цене золота при этом составляет +7% (отпускная цена ЦБ РФ на 13 февраля 2019 г. составляет 23,068.48 рублей за монету).
Важно понимать, что даже с такой премией монеты в Центробанке могут покупать только банки, которые далее закладывают свою отнюдь не маленькую маржу. Среди монет, поступивших по этой цене из ЦБ, от 10% до 50% уже имеют механические повреждения и должны быть отсеяны.
Судите сами, насколько интересно будет купить золотого "Георгия" 2018 года отличного качества в диапазоне цен 23.400–23.600 руб., то есть лишь на 2–2.5% выше отпускной цены в ЦБ РФ.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
