Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото в очередной раз протестировало ключевую зону сопротивления в области 1350-1370 долларов за тройскую унцию. Кажется, это произошло в 5-й раз за последние 3 года. У нас есть все основания полагать, что при следующей попытке этот уровень будет пробит, и когда это наконец произойдёт, мы увидим цену 1600$ за тройскую унцию в течение нескольких недель, а вслед за этим — тестирование уровня 1900$ в течение нескольких месяцев.
Не известно, когда эта следующая попытка произойдёт, но на ближайшее время, как мы полагаем, золото вероятней всего возьмёт передышку в росте. Во-первых, цена уже выросла с 1161$ до 1350$ за полгода. Во-вторых, крайне значимое техническое сопротивление в выше указанной области 1350-1370 долларов за унцию. В-третьих, рынок сильно «перекуплен» — в золото на этом росте вошло относительно много «горячего» спекулятивного капитала с «плечами». Ну и наконец, в-четвертых — март, конец квартала, начало весны, время перелома трендов.
В общем, мы полагаем, в самое ближайшее время (скажем, в ближайшие 4 недели) цена золота отметку 1370 за унцию вряд ли пробьёт — вероятней всего, будет откат вниз и консолидация в широком диапазоне 1250-1350 долларов за унцию. Но как обычно водится, в силу вступают другие факторы, которые могут повлиять на решение в России инвесторов относительно вложений в золото: рубль.
Мы полагаем, что разворот ожидается и здесь, и самое время рублю начать снова слабеть. Во-первых, в марте ожидается обсуждение очередного пакета санкций в отношении России в американском Конгрессе. Во-вторых, 25 февраля завершается очередной налоговый период, оказывавший серьезную поддержку курсу рубля. В-третьих, курс рубля к доллару приблизился к сильной поддержке на отметке 65. Необходимо понимать, что правительству и центральному Банку России не заинтересованы в долгосрочном укреплении рубля. Они хотят его планомерной контролируемой девальвации. Это позволяет повышать наполнение бюджета, а также выгодно ключевым экспортерам сырья.
Примерно в этом же заинтересованы и правительства / Центробанки всех ведущих стран: в постепенной девальвации своей «бумаги». Правда, по другой причине: это позволит обесценить их накопленные гигантские долги. Тем более, что на фоне этих непомерных долгов мировая экономика незаметно вползла в рецессию / циклическую фазу сокращения экономики. Как мы знаем уже на опыте, кризис на Западе почти всегда оборачивается ещё большим кризисом в России.
Сокращение экономики на высокой закредитованности с высокой вероятностью приведут к массовым дефолтам частных, корпоративных и (почему нет?) официальных заёмщиков, и как следствие — банковскому кризису. Банки — это всего лишь зеркало экономики. Банковский кризис придётся заливать «свеже напечатанными» деньгами — по-другому не бывает, т.к. банковский сектор стратегически важен для стабильности Системы и государства.
Судя по масштабам бедствия (закредитованнности), «печатать» придётся много, очень много, так много, что 2020-е годы могут стать десятилетием гиперинфляции и кратного роста цен на базовое сырьё: продовольствие, металлы, энергоносители. Причём, не в периферийных экономиках типа Турции, Бразилии или России, а в самых что ни на есть «твердых» (казалось бы) валютах — в долларе, евро, юане и т.д. В этой ситуации держать деньги на депозитах с фиксированной (и как правило, не очень высокой) ставкой, да ещё и в России, становится все менее выигрышной стратегией: ставка по депозиту будет всё больше отставать от инфляции. Даже если этот депозит в валюте, а тем более — если он в рублях.
По нашему мнению, реальная инфляция в России, отличие от «нарисованной» Росстатом, по итогам 2019 г. превысит 20% (в среднем по потребительской корзине) — из-за повышения налогов, монопольных тарифов и усиления административного бремени. Несмотря на сокращение экономики и слабый потребительский спрос, вызванные всё тем же налогово-административным ужесточением. Отдельный вопрос — как долго удастся сохранять социально-политическую стабильность при таких тенденция?
Судите сами, покрывает ли процентный доход в пределах 5-9% от банковского вклада эту инфляцию? И все возрастающие риски?. Вопрос риторический. Между тем, цены на наиболее популярные и ликвидные в России золотые монеты «Георгий Победоносец» пока радуют стабильностью, но эта стабильность продлится не дольше стабильности курса рубля. Следите за котировками!
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
