Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Мы полагаем, что несмотря на китайский Новый Год, который продлится примерно до конца февраля, ряд факторов будет оказывать серьёзную поддержку цене золота и драгметаллам. Золото продолжит консолидироваться в диапазоне 1250-1360 долларов за тройскую унцию, пока не вырвется из него вверх с ускорением.
Закрепление над уровнем $1360, на наш взгляд, приведёт к быстрому росту цены золота до уровней $1520 и $1690 за тройскую унцию в течение нескольких месяцев.
На рынке золота появился новый тренд: резкое увеличение покупок металла Центробанками ряда развивающихся стран. Это не только Банк России, который купил в 2018 году рекордные 275 тонн золота, но и многие другие. Отчасти это объяснимо: рост геополитической напряжённости повышает риски «заморозки активов» в Америке и Европе, и это побуждает многие страны страховаться путём покупок золота и репатриации капитала к себе домой.
Другим важным фактором в последние недели являлась слабость доллара, вследствие смягчения риторики ФРС относительно повышения ставок. Мы думаем, что это временный фактор: в «гонке девальваций» наперегонки евро имеет все шансы обогнать доллар, поскольку — судя по последней статистике из Германии и Италии — экономика Еврозоны уже ушла в рецессию, и у европейского Центробанка ещё меньше пространства для маневра в отношении монетарного ужесточения, чем у ФРС.
Аналогичная ситуация и в Китае, где на фоне высокой закредитованности началось серьёзное замедление экономики. Это уже почувствовали ведущие корпорации типа Apple, продажи которых в Китае очень сильно просели, что и стало одним из триггеров падения котировок акций.
Америка пока держится, но это вопрос времени, когда рецессия «заглянет» и туда: экономика циклична, и цикл роста подошёл к своему завершению, несмотря на налоговые послабления, введенные Администрацией Трампа.
Итак, мировая экономика входит в ГЛОБАЛЬНУЮ РЕЦЕССИЮ. При этом, уровень закредитованности высок как никогда — гораздо выше, чем в 2008 г. Это чревато серьёзными потрясениями, дефолтами и рисками стабильности для банковской системы, которые будут «лечить» привычными способами: заливать «свеже напечатанными» деньгами. Новый раунд эмиссии пока не начался — и не начнётся, пока рецессия не ударит по мировой экономике всерьёз, включая США. По нашим оценкам, это должно произойти примерно в конце 2019 г — в начале 2020 г.
У рецессии, помимо циклических, имеется ещё одна причина: резкое ужесточение регуляторной нагрузки, включая такие аспекты, как рост налоговой нагрузки и «борьба с отмыванием». Достаточно наглядно это видно на примере России: напомним, что рост налоговых сборов в России в 2018 г составил 29%. Можно абсолютно точно сказать, что экономика России в 2018 г НЕ выросла на 29%. Это означает, что государство вытащило из наших с вами карманов на 29% больше денег, что пропорционально уменьшило наши совокупные возможности инвестировать и потреблять.
Разумеется, экономика при такой политике расти не сможет — неоткуда взяться росту. Зато расти будут ЦЕНЫ — потому что растущие налоги придётся закладывать в цены. Это не только локальный российский процесс, но и глобальный. Все тенденции, которые мы наблюдаем в России, являются частью общемировых. Сочетание стагнирующей (или сокращающейся) экономики с ускоренно растущими ценами называется СТАГФЛЯЦИЕЙ. Именно это явление и ожидает нас в ближайшие годы: сокращение покупательной способности денег.
Наряду с экономическим СТАГФЛЯЦИЯ имеет и политическое измерение: это резкое снижение благосостояния большей части населения. Количество переходит в качество, и снижение благосостояния сопровождается ростом социальной напряжённости и протестного потенциала, а также — «как в Париже» — политической дестабилизацией. По измерениям и прогнозам некоторых ведущих социологов, ближе к концу 2019 г. Россию может «накрыть» волна стихийных протестов, связанных с продолжающимся ухудшением благосостояния населения.
Рост инфляции и — в перспективе — политической неопределённости, делает ещё более актуальной задачу обеспечения личной финансовой безопасности. Покупка золота может застраховать Вас от инфляционных рисков, однако полноценной страховкой может быть только покупка физического золота.
Почему не ОМС (обезличенного металлического счета) в банке? Ответ на это прост: покупая ОМС, Вы полностью зависите от политики банка, который может двигать цену продажи / выкупа металла как ему заблагорассудится. Или Вам придётся снимать слитки с ОМС, заплатив при этом НДС в размере 20% сверх цены металла.
Ввиду этого: оптимальной стратегией долгосрочной финансовой защиты пассивного капитала является его вложение в самую ликвидную из форм физического золота — золотые монеты наиболее популярных и ликвидных видов. В России к таким монетам относится «Георгий Победоносец».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
