Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Цене золота пришлось столкнуться за последний год со многими негативными аспектами. ФРС повышала процентные ставки более агрессивно, чем когда-либо в истории. Индекс доллара США вырос почти на 30% за 17 месяцев. Реальная 10-летняя доходность выросла более чем на 2,50%. Это был самый большой рост в истории рынка TIPS (облигации для защиты капитала от обесценивания при инфляции).
Рост доллара США и реальных процентных ставок был намного больше, чем рост в 2013 году и даже больше, чем в 2008 году. Золото снизилось в цене всего на 19%, по сравнению с 30% и 34% в 2008 и 2013 годах.
Многие инвесторы считают, что фондовый рынок пойдёт вниз и унесёт с собой золото, как это было в 2008 году. Но эта мысль основана не на проверенных данных или объективных фактах, а на эмоциях.
Во-первых, мы должны помнить, что драгоценные металлы обычно достигают дна через 11-12 месяцев (самое позднее) после пика фондового рынка. Рынок уже прошёл этот этап, а золото и акции золотодобытчиков уже достигли дна после двухлетней коррекции.
Во-вторых, золото росло каждый год в течение семи лет до 2008 года. В настоящее время золото находится в конце 11-летнего «медвежьего» рынка. Объём капитала в драгоценных металлах сегодня мизерный по сравнению с 2008 годом.
В-третьих, наилучшим сравнением с точки зрения политики ФРС, структуры «медвежьего» рынка и экономики является сочетание периодов 1968-1970 и 2000-2002 годов. По совпадению, эти спады ознаменовали начало секулярных «медвежьих» рынков в S&P 500 и секулярных «бычьих» рынков в золоте.
Золото пережило всё это (рост доллара, повышение реальных процентных ставок и агрессивная Федеральная резервная система США), но всё же превзошло все ожидания и находится на расстоянии не более 10% от своего исторического максимума.
Несмотря на сильно «медвежьи» фундаментальные факторы, золото держится на удивление хорошо. Это чрезвычайно «бычье» развитие событий, скрывающееся под поверхностью.
На этом пути будут коррекции, и золоту придётся преодолеть значительное сопротивление между 1870 и 1950 долларами за унцию. Но кроме этого, ничто уже не может остановить рост цен на золото.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
